úspory a úvěry (s&Ls) jsou specializované banky vytvořené na podporu cenově dostupného vlastnictví domů. Dostanou své jméno financováním hypoték s úsporami, které jsou pojištěny federální vkladovou pojišťovnou. Historicky nabízeli vyšší sazby na spořicích účtech, aby přilákali více vkladů, což zvyšuje jejich schopnost nabízet hypotéky.,
Brzy Dodavatelem Hypoték
Před Federální Domácí Úvěr Bankovní Zákon z roku 1932, většina hypoték byly krátkodobé a od pojišťoven, ne banky. S&Ls pak získala možnost nabízet 30leté hypotéky, které nabízely nižší měsíční splátky, než bylo dosud k dispozici. To pomohlo, aby se homeownership cenově dostupnější.
s& Ls se v posledních desetiletích výrazně změnily., Ty, které dnes existují, fungují jako většina komerčních bank tím, že nabízejí běžné účty a další společné rysy. Klíčovým rozdílem je, že musí mít téměř dvě třetiny svých aktiv investovaných do hypoték na bydlení.
Vytvoření Spořící a Úvěrové Banky
Před Velkou hospodářskou krizí, hypotéky byly 5 až 10-leté půjčky, která měla být refinancován nebo vyplatila s velkou splátku. Do roku 1935 bylo 10% všech amerických domů v uzavření trhu, díky těmto tvrdým podmínkám a klesajícím cenám bydlení., Chcete-li zastavit masakr, nová dohoda udělala tyto tři věci:
- úvěrová společnost majitele domů koupila od bank 1 milion nesplácených hypoték. HOLC je změnil na dlouhodobou hypotéku s pevnou sazbou, kterou známe dnes, a obnovil je.
- Federální správa bydlení poskytla hypoteční pojištění.
- federální národní hypoteční asociace vytvořila sekundární trh s hypotékami.
FNMA také vytvořila úspory a půjčky na vydávání těchto hypoték. Tyto změny byly reakcí na ekonomickou katastrofu., Výrazně však posílily domácí vlastnictví ve Spojených státech.
růst trhu úvěrů na bydlení
v roce 1944 vytvořila správa veteránů program pojištění hypoték, který snížil platby. To povzbudilo návrat válečných veteránů k nákupu domů na předměstí. Program podnítil ekonomickou aktivitu v domácím stavebnictví.
Během 1960 a 1970, téměř všechny hypotéky byly vydány prostřednictvím S&Ls. Díky všem těmto federálních programů, počty majitelů vlastních domů vzrostl z 43,6 procenta v roce 1940 na 64 procent v roce 1980.,
Potíže S&Ls
V roce 1973 Prezident Richard Nixon vytvořil bující inflace odstraněním AMERICKÉHO dolaru od zlatého standardu. S&Ls nemohla zvýšit úrokové sazby, aby udržela krok s rostoucí inflací, a tak ztratila své vklady na účtech peněžního trhu. To narušilo kapitál S&Ls potřebné k vytvoření levných hypoték. Průmysl požádal Kongres, aby odstranil určitá omezení svých operací.
v roce 1982 prezident Ronald Reagan podepsal Garn-St., Germain Depository Institutions Act. To umožnilo bankám zvýšit úrokové sazby z úsporných vkladů, poskytovat komerční a spotřebitelské úvěry a snižovat poměr úvěrů k hodnotě. S&LS investoval do spekulativních nemovitostí a komerčních úvěrů. Mezi lety 1982 a 1985 se tato aktiva zvýšila o 56%.
Kolaps a Výpomoci
kolaps tyto investice vedly k selhání půl národa bank. Jak banky spadly, státní a federální pojišťovací fondy začaly vyčerpávat peníze potřebné k vrácení vkladatelů.
v roce 1989 George H.,W. Bushova administrativa zachránila průmysl reformou finančních institucí, zotavením a exekučním zákonem. FIRREA poskytla 50 miliard dolarů na uzavření neúspěšných Bank, zřídila Resolution Trust Corporation na prodej bankovních aktiv a výtěžek použila k úhradě vkladatelů. FIRREA zakázala společnosti s&Ls poskytovat rizikovější půjčky.
Bohužel, spořitelní a úvěrové krize zničila důvěru v instituce, které kdysi byly myšlenka být bezpečné zdroje hypoték, protože státní prostředky podpořena.,
opakování minulých chyb
stejně jako ostatní banky byl zákon Glass-Steagall zakázán investovat prostředky vkladatelů na akciovém trhu a vysoce rizikové podniky, aby získaly vyšší míru návratnosti. Clintonova administrativa zrušila Glass-Steagall, aby umožnila americkým bankám konkurovat volněji regulovaným mezinárodním bankám. To umožnilo bankám používat vklady pojištěné FDIC k investování do rizikových derivátů.
nejpopulárnější z těchto rizikových investičních nástrojů hypotečních-couval bezpečnost (MBS)., Banky prodaly hypotéky Fannie Mae nebo federální hypoteční společnosti pro úvěry na bydlení. Pak svázali hypotéky a prodali je jako MBS jiným investorům na sekundárním trhu.
Mnoho hedgeové fondy a velké banky by koupit úvěrů a zase znovu zabalit a prodávat je s subprime hypoték zahrnuty v balíčku. Tito institucionální a velcí kupující byli pojištěni proti selhání tím, že drželi swapy úvěrového selhání (CDS). Poptávka po balených a vysoce výnosných MBS byla tak velká, že banky začaly prodávat hypotéky komukoli a všem. Bublina bydlení se rozšířila.,
2006 finanční krize
vše šlo dobře, dokud ceny bytů začaly klesat v roce 2006. Stejně jako během Velké Deprese, majitelé domů začali splácet své hypotéky, a celý trh s deriváty prodej baleného a přeměněných cenných papírů se zhroutila. Časová osa finanční krize z roku 2008 líčí kritické události, ke kterým došlo v nejhorší americké finanční krizi od Velké hospodářské krize.
Washington Mutual byla největší spořicí a úvěrovou bankou v roce 2008., Během finanční krize jí došly peníze, když nemohla prodat své hypotéky na zkolabovaném sekundárním trhu. Když Lehman Brothers zkrachovali, vkladatelé WaMu zpanikařili. Během následujících deseti dnů stáhli 16,7 miliardy dolarů. FDIC převzala WaMu a prodala ji JPMorgan Chase za 1,9 miliardy dolarů.
Post-Krize S&Ls
rozdíl mezi komerčními bankami a S&Ls má výrazně zúžen. V roce 2013 bylo podle FDIC pouze 936 úspor a úvěrů. Agentura dohlížela na téměř polovinu z nich., Dnes, S&Ls jsou jako každé jiné banky, díky FIRREA výpomoci z roku 1980.
Většina S&Je, že zůstat mohou nabídnout bankovní služby podobné jako u jiných komerčních bank, včetně kontroly a spořící účty. Klíčovým rozdílem je, že 65% aktiv S&l musí být investováno do hypoték na bydlení.
dalším klíčovým rozdílem je lokální zaměření většiny s& Ls., Ve srovnání s bankami, které jsou často velké, jsou nadnárodní korporace, s&Ls častěji lokálně vlastněny a kontrolovány, více podobné módě jako družstevní záložny. Z tohoto důvodu mohou být často dobrým místem pro získání nejlepších sazeb na hypotéky.,