v posledních několika týdnech, já jsem napsal o několik poznávacích zaujatostí. Kognitivní předsudky jsou mentální zkratky, které všichni používáme, ale pokud nejsme opatrní, mohou nás vést na scestí. To je nepochybně případ, pokud jde o investování a úskalí předpojatosti a zkreslení zpětného pohledu.,
Jak už název napovídá, overconfidence bias zahrnuje mají větší důvěru, než by bylo vhodné objektivně mají v dvě základní kategorie – přesnost jedné předpovědi, a stupeň jistoty, že jeden je předpověď je správná. Příklad nadhodnocení přesnosti může zahrnovat odhad rozsahu hodnoty akcie v daném období. Analytik předmětem sebedůvěra by se předpokládat, že zisk nebo ztráta ne více než 15% v daném roce, i když historie (a dost možná post-předpověď zkušenosti) ukazuje mnohem širší rozsah.,
druhý typ overconfidence bias je jistota, sebedůvěra, a vidíme, že když se skupina tvrdí, vyšší úroveň sebevědomí než následné zkušenosti ukazují, by měl být ten případ. Četné studie prokázaly, že test takers odpovědi na faktické otázky uvedl, jsou o hodně jistější, než výsledky testů ukázaly, že by byly. Například testovací subjekty mohou vědcům říci, že jsou 90% jisté, že každá odpověď je správná, zatímco skóre testů je v průměru o hodně nižší než 90%. Ti z vás, kteří jsou učiteli, se mohou s tímto jevem dobře vztahovat.,
jak je tomu u jiných předsudků, předpojatost je úzce propojena a posílena jinými předsudky. Overconfidence funguje ruku v ruce s potvrzením zaujatosti, když se člověk vyhýbá nebo slevuje informace, které jsou v rozporu s rozhodnutím. Pro investory může nadměrná důvěra vést k nedostatečné diverzifikaci portfolia, když se předpokládá, že investice se nemůže pokazit., Jako investoři sami, zachování skutečně diverzifikovaného portfolia a dělat postupné změny pouze tehdy, když ocenění jsou velmi atraktivní nebo neatraktivní, je klíčem k zamezení overconfidence bias.
Další zkreslení, které používáme k pohodlí sami sebe o správnosti našeho úsudku je ohlédnutí bias. Toto je často chybné přesvědčení, že jste to „věděli celou dobu“ nebo přesněji přesvědčení, že jste Od počátku předpovídali výsledek určité události.,
Tam bylo mnoho studie provedené potvrdit, ohlédnutí bias, ale neoficiální příklad je asi nejvíce ilustrativní — finanční krize v roce 2008. Tam se zdá být nedostatek komentátoři v tisku a v televizi, kteří tvrdí, že skutečnost, že by finanční krize byla naprosto zřejmá – a výsledkem by byly zřejmé komukoliv, kdo tomu věnuje pozornost.,
i Když připouštím, že bublina na trhu nemovitostí byla poměrně zřejmé komukoliv, kdo tomu věnuje pozornost – (napsali jsme článek o přemrštěných nemovitostí výnosy v roce 2005) – co nebylo vůbec zřejmé, byly následky odvíjení, že bublina. Každý z dopadů-od stupně expozice ze strany bank až po destruktivní roli derivátů až po klesající likviditu ve finančním systému předpokládalo mizející nemnoho.,
Jedním ze základních faktorů v ohlédnutí bias, je, že poté, co došlo k události, jsme se zapomenout na možný počet výsledků, které by se stalo a výsledek byl, že došlo stává „zřejmé.“Problém s předpojatostí zpětného pohledu spočívá v tom, že vede investory k větší důvěře ve svá rozhodnutí, než by měli mít. Stručně řečeno, to se živí přílišnou sebedůvěrou zaujatost.
Pokud se chcete vyhnout přílišné zaujatosti a zkreslení zpětného pohledu, začněte s pokorou. Jen vědět, že jsou předmětem těchto předsudků je užitečné samo o sobě., Kromě toho, ačkoli, zvážit dokumentování v reálném čase vaše klíčová rozhodnutí a přesvědčení, která řídila tato rozhodnutí. Přitom může poskytnout zpětnou vazbu, kterou potřebujete ke zlepšení své rozhodování v průběhu času.