ve věku 22 let se Iwatani připojil k Japonskému vydavateli videoher Namco v roce 1977. Než se připojil, Namco získal práva na japonskou divizi Atari, Inc. od Nolana Bushnella, který jim dává práva distribuovat mnoho her společnosti, jako je Breakout, po celé zemi. Tím se stal nebývalý úspěch pro Namco, a udělal z nich zájem o výrobu své vlastní video hry, in-house místo spoléhání se na jiné společnosti, aby se hry pro ně. Iwatani byl při příjezdu přidělen divizi vývoje videoher společnosti., Původně chtěl vytvořit hrací automaty, nicméně vedení Namco tuto myšlenku odmítlo kvůli patentovým otázkám. Jako jakýsi kompromis, Iwatani bylo dovoleno vytvořit videohru založenou na konceptu pinball. S pomocí programátora Shigeichi Ishimury vytvořil Iwatani Gee Bee, vydaný v roce 1978. Přestože společnost nebyla tak úspěšná, jak společnost doufala, Gee Bee pomohla Namco získat oporu na postupně se rozšiřujícím trhu videoher. V roce 1979 byly vydány dvě pokračování, Bomb Bee a Cutie Q, na kterých Iwatani pracoval jako designér.,
Ke konci roku 1979, Iwataniho rostla zklamaný směrem k průmyslu videohry, myslet si, že trh, pouze apeloval na muže prostřednictvím jeho použití násilných „válka“ her, jako jsou Space Invaders, a sportovní hry připomínající Pong. Rozhodl se vytvořit videohru, která apelovala na ženy, s roztomilým, barevným charakterovým designem a snadno srozumitelnou hratelností založenou na konceptu stravování. Pracuje s malým týmem z devíti zaměstnanců, Iwataniho vytvořil Pac-Man, test-na trh 22. Května 1980 a povolený v Japonsku v červenci a v Severní Americe v říjnu., Když se ukázalo, že být jen mírný úspěch v Japonsku, byl překonán Namco vlastní Galaxian, Pac-Man byl astronomický úspěch v Severní Americe, rychle se ho prodalo přes 100 000 arcade kusů a stal se nejprodávanějším a nejvyšší-grossing arkádové hry všech dob. Pac-Man se od té doby stal nejúspěšnější videohrou všech dob a podpisovým titulem společnosti. Po jeho propuštění byl Iwatani povýšen v řadách Namco a nakonec se stal odpovědným za dohled nad správou společnosti., Navzdory úspěchu Pac-Man, Iwatani neobdržel žádný bonus nebo změnu platu. Často opakovaným příběhem je, že Iwatani nechal Namco zuřivě na nedostatek uznání nebo doplnění jeho platu, o kterém tvrdil, že je falešný.
Iwatani pokračoval v návrhu Libble Rabble v roce 1983, twin-stick hlavolam založený na hře, kterou hrál v dětství. Iwatani tvrdí, že Libble Rabble je jeho oblíbená hra. Pracoval také jako producent pro mnoho Namco arkádových her, včetně Rally-X, Galaga, Pole Position, Ridge Racer a Time Crisis., Od dubna 2005 vyučoval předmět studia designu postav na Osaka University of Arts jako hostující profesor. Iwatani opustil Namco v březnu 2007, aby se stal lektorem na plný úvazek na Tokijské Polytechnické univerzitě. Iwatani se vrátil ke svým kořenům Pac-Man v roce 2007, kdy vyvinul Pac-Man Championship Edition pro Xbox 360, který uvádí, že je poslední hra, kterou bude vyvíjet.
Na červen 3, 2010, na Festivalu Her, Iwataniho obdržel certifikát z Guinnessovy knihy Rekordů pro Pac-Man s nejvíce „mince-ovládané arkádové stroje“ instalovány po celém světě: 293,822., Rekord byl stanoven a uznán v roce 2005 a zaznamenán v Guinnessově světovém rekordu: Gamer ‚ s Edition 2008.