vlastní kapitál

následující vzorec a výpočet může být použit k určení vlastního kapitálu podniku, který je odvozen z účetních rovnice:

vlastní Kapitál=Celková Aktiva−Celková Pasiva\text{vlastního Kapitálu} = \text{Celková Aktiva} – \text{Celková Pasiva}Vlastní Kapitál=Celková Aktiva−Celková Pasiva

Tyto informace lze nalézt v rozvaze, kde se následující kroky mohou být následující:

1. Vyhledejte celkových aktiv společnosti v rozvaze za období.,
2. vyhledejte celkové závazky, které by měly být uvedeny samostatně v rozvaze.
3. odečtěte celkové závazky z celkových aktiv, abyste dosáhli vlastního kapitálu akcionářů.
4. všimněte si, že celková aktiva se budou rovnat součtu závazků a celkového vlastního kapitálu.

equity Akcionář může být také vyjádřena jako základního kapitálu a nerozděleného zisku, snížená o hodnotu vlastních akcií. Tato metoda je však méně častá. Ačkoli obě metody přinášejí stejné číslo, použití celkových aktiv a celkových závazků je ilustrativnější pro finanční zdraví společnosti.,

Pochopení vlastního Kapitálu

porovnáním konkrétních čísel odráží vše, co společnost vlastní a všechno, co dluží, „aktiva minus pasiva“ akcionář vlastní kapitál rovnice barvy, jasný obraz a firemních financí, které lze snadno interpretovat tím, že investoři a analytici. Vlastní kapitál se používá jako kapitál získaný společností, která se pak používá k nákupu aktiv, investování do projektů a operacím fondu. Firma obvykle může získat kapitál vydáním dluhu (ve formě půjčky nebo prostřednictvím dluhopisů) nebo vlastního kapitálu (prodejem akcií)., Investoři obvykle vyhledávají kapitálové investice, protože poskytují větší příležitost podílet se na zisku a růstu firmy.

vlastní kapitál je důležitý, protože představuje hodnotu podílu investora ve společnosti, reprezentovanou jejich podílem na akciích společnosti. Vlastnictví akcií ve společnosti dává akcionářům potenciál pro kapitálové zisky i dividendy. Vlastnictví vlastního kapitálu také dává akcionářům právo hlasovat o firemních akcích a ve všech volbách do představenstva., Tyto výhody vlastního vlastnictví podporují trvalý zájem akcionářů o společnost.

akcionářský kapitál může být buď záporný, nebo kladný. Pokud je pozitivní, má společnost dostatek aktiv k pokrytí svých závazků. Pokud jsou závazky společnosti záporné, převyšují její aktiva; pokud jsou prodlouženy, považuje se to za platební neschopnost. Investoři obvykle považují společnosti s negativním akcionářským kapitálem za rizikové nebo nebezpečné investice., Samotný akcionářský kapitál není definitivním ukazatelem finančního zdraví společnosti; ve spojení s dalšími nástroji a metrikami může investor přesně analyzovat zdraví organizace.

Komponenty vlastního Kapitálu

Nerozděleného zisku jsou součástí vlastního kapitálu a jsou procentem z čistého zisku, která nebyla vyplacena jako dividendy akcionářům. Myslete na nerozdělený zisk jako úspory, protože představuje kumulativní celkový zisk, který byl uložen a odložen nebo ponechán pro budoucí použití., Nerozdělený zisk v průběhu času roste, protože společnost nadále reinvestuje část svých příjmů.

v určitém okamžiku může výše nashromážděného nerozděleného zisku překročit výši vlastního kapitálu přispívaného akcionáři. Nerozdělený zisk je obvykle největší složkou vlastního kapitálu akcionářů pro společnosti, které působí již mnoho let.

Treasury shares or stock (nesmí být zaměňována s U.s. Treasury bills) představují akcie, které společnost koupila zpět od stávajících akcionářů., Společnosti mohou provést zpětný odkup, pokud vedení nemůže nasadit veškerý dostupný kapitál způsobem, který by mohl přinést nejlepší výnosy. Akcie odkoupila zpět do společnosti, stát vlastní akcie a dolar, jejich hodnota je zaznamenána na účtu, volal vlastních akcií, contra účtu na účty investorů kapitál a nerozdělený zisk. Společnosti mohou znovu vydat akcie státní pokladny zpět akcionářům, když společnosti potřebují získat peníze.,

Mnoho zobrazení akcionáři‘ equity jako zastupující čistá aktiva společnosti—jeho čistá hodnota, abych tak řekl, bude částka akcionáři obdrží-li společnost zpeněžila veškerá svá aktiva a splatit všechny své dluhy.,

Příklad vlastního Kapitálu

s Použitím historického příkladu níže je část Exxon Mobil Corporation (XOM) rozvaha k 30. září 2018:

bilanční rovnice, kdy aktiva = pasiva + vlastní kapitál se vypočte takto:

vlastního kapitálu = $354,628, (aktiva celkem) – $157,797 (celková pasiva) = $196,831.,

Další Formy Kapitálu

Pojem kapitálu má aplikace mimo hodnotící společnosti. Obecněji můžeme uvažovat o vlastním kapitálu jako o míře vlastnictví jakéhokoli aktiva po odečtení všech dluhů spojených s tímto aktivem.,

Níže jsou některé společné variace na vlastní kapitál:

• akcií nebo jiných cenných papírů představujících podíl na společnosti.
• v rozvaze společnosti je výše prostředků, které přispěli vlastníci nebo akcionáři, plus nerozdělený zisk (nebo ztráty). Lze také nazvat vlastní kapitál těchto akcionářů nebo vlastní kapitál akcionářů.
• obchodní marže, hodnota cenných papírů na účtu marže minus to, co držitel účtu půjčil si od zprostředkování.,
• v nemovitostech je rozdíl mezi současnou reálnou tržní hodnotou nemovitosti a částkou, kterou majitel stále dluží na hypotéce. Je to částka, kterou by majitel obdržel po prodeji nemovitosti a zaplacení zástavního práva. Také označován jako “ hodnota nemovitosti.“
• když podnik zkrachuje a musí likvidovat, vlastní kapitál je částka peněz zbývající po splacení podniku jeho věřitelům. To se nejčastěji nazývá „vlastnický kapitál“, také známý jako rizikový kapitál nebo „povinný kapitál“.,“

Private Equity

Když investice je veřejně obchodovány, tržní hodnota vlastní kapitál je snadno dostupné při pohledu na cenu akcií společnosti a její tržní kapitalizace. U soukromých nároků neexistuje tržní mechanismus, a proto musí být pro odhad hodnoty provedeny jiné formy ocenění.

Private equity obecně označuje takové hodnocení společností, které nejsou veřejně obchodovány., Účetní rovnice stále platí, pokud uvedený kapitál v rozvaze je to, co zbylo při odečtení závazků z vlastního kapitálu a při odhadu účetní hodnoty. Soukromé společnosti pak mohou hledat investory prodejem akcií přímo na soukromých místech. Tito investoři soukromého kapitálu mohou zahrnovat instituce, jako jsou penzijní fondy, univerzitní dotace a pojišťovny nebo akreditované osoby.,

Private equity se často prodává fondům a investorům, kteří se specializují na přímé investice do soukromých společností nebo se zabývají pákovými výkupy (LBO) veřejných společností. V transakci LBO společnost obdrží půjčku od soukromé akciové společnosti na financování akvizice divize nebo jiné společnosti. Peněžní toky nebo aktiva společnosti, která byla získána, obvykle zajišťují půjčku. Mezaninový dluh je soukromá půjčka, obvykle poskytovaná komerční bankou nebo mezaninovou firmou rizikového kapitálu., Mezaninové transakce často zahrnují kombinaci dluhu a vlastního kapitálu ve formě podřízeného úvěru nebo opčních listů, kmenových akcií nebo preferovaných akcií.

Private equity přichází do hry na různých místech v rámci životního cyklu společnosti. Typicky, mladá společnost bez příjmů nebo výdělků si nemůže dovolit půjčit, takže musí získat kapitál od přátel a rodiny nebo individuálních „andělských investorů.“Rizikoví kapitalisté vstupují do obrazu, když společnost konečně vytvořila svůj produkt nebo službu a je připravena ji uvést na trh., Některé z největších, nejúspěšnějších společností v technologickém sektoru, jako je Apple, Google, Amazon, Facebook nebo to, čemu říkají BigTechs nebo GAFAM, začaly financováním rizikového kapitálu.

rizikoví kapitalisté (VCs) poskytují většinu financování soukromého kapitálu výměnou za raný menšinový podíl. Někdy se venture kapitalista usadí v představenstvu svých portfoliových společností a zajistí aktivní roli při vedení společnosti. Rizikoví kapitalisté se snaží zasáhnout velké brzy a ukončit investice do pěti až sedmi let., LBO je jedním z nejběžnějších typů financování soukromého kapitálu a může dojít jako Společnost zraje.

konečný typ soukromého kapitálu je soukromá investice do veřejné společnosti nebo potrubí. PIPE je soukromá investiční společnost, podílový fond nebo jiný kvalifikovaný nákup akcií investorů ve společnosti se slevou na současnou tržní hodnotu (CMV) na akcii za účelem získání kapitálu.

Na rozdíl od vlastního kapitálu není private equity přístupný pro průměrného jednotlivce., Pouze“ akreditovaní “ investoři, ti s čistým jměním nejméně 1 milion dolarů, se mohou účastnit partnerství soukromého kapitálu nebo rizikového kapitálu. Takové snahy mohou vyžadovat použití formuláře 4, v závislosti na jejich rozsahu. Pro investory, kteří jsou méně bohatí, existuje možnost fondů obchodovaných na burze (ETF), které se zaměřují na investice do soukromých společností.

vlastní kapitál začíná doma

vlastní kapitál je zhruba srovnatelný s hodnotou obsaženou ve vlastnictví domu., Výše vlastního kapitálu, který má ve svém bydlišti, představuje, kolik z domu vlastní přímo odečtením dlužného hypotečního dluhu. Vlastní kapitál na nemovitosti nebo domů vyplývá z plateb provedených proti hypotéce, včetně akontace, a ze zvýšení hodnoty nemovitosti.

home equity je často největším zdrojem zajištění jednotlivce a majitel jej může použít k získání úvěru na domácí kapitál, který někteří nazývají druhou hypotékou nebo úvěrovou linií home-equity. Brát peníze z nemovitosti nebo půjčovat peníze proti ní je vlastní odběr.,

Například, řekněme, že Sally má dům s hypotékou na to. Dům má aktuální tržní hodnotu $175,000 a dlužná hypotéka činí $ 100,000. Sally má $ 75,000 v hodnotě vlastního kapitálu ve svém domě nebo $175,000 (celkem aktiv) – $100,000 (celkem pasiv).

Značky

Při určování aktiv, vlastního kapitálu, zvláště u větších společností, je důležité si uvědomit, tato aktiva mohou být hmotná aktiva, jako je majetek, a nehmotného majetku, stejně jako pověst společnosti a identity značky., Prostřednictvím let reklamy a rozvoje zákaznické základny může značka společnosti mít vlastní hodnotu. Někteří nazývají tuto hodnotu „brand equity“, která měří hodnotu značky ve vztahu k generické nebo obchodně značkové verzi produktu.

například mnoho milovníků nealkoholických nápojů sáhne po koksu před nákupem značky Cola, protože dávají přednost nebo jsou více obeznámeni s chutí. Pokud 2-litrová láhev značky Cola stojí 1 $a 2-litrová láhev koksu stojí 2$, pak Coca-Cola má vlastní kapitál značky 1$.,

existuje také taková věc, jako je negativní kapitál značky, což je, když lidé zaplatí více za generický nebo obchodně značkový produkt, než za konkrétní značku. Negativní kapitál značky je vzácný a může nastat kvůli špatné publicitě, jako je stažení produktu nebo katastrofa.

Equity vs. Return on Equity

Return on equity (ROE) je míra finanční výkonnosti vypočtená vydělením čistého příjmu akcionářským kapitálem. Vzhledem k tomu, že akcionářský kapitál se rovná aktivům společnosti minus její dluh, lze ROE považovat za návratnost čistých aktiv., ROE je považován za měřítko toho, jak efektivně management využívá aktiva společnosti k vytváření zisků. Vlastní kapitál, jak jsme viděli, má různé významy, ale obvykle představuje vlastnictví aktiva nebo společnosti, jako jsou akcionáři vlastnící vlastní kapitál ve společnosti. ROE je finanční metrika, která měří, kolik zisku je generováno z akcionářského kapitálu společnosti.

Často kladené otázky

co přesně je equity?

Equity je důležitý koncept ve financích, který má různé specifické významy v závislosti na kontextu., Snad nejběžnějším typem vlastního kapitálu je „vlastní kapitál akcionářů“, který se vypočítá tak, že vezme celková aktiva společnosti a odečte její celkové závazky. Vlastní kapitál akcionářů je tedy v podstatě čisté jmění společnosti. Pokud by SPOLEČNOST měla likvidovat, vlastní kapitál akcionářů je částka peněz, kterou by teoreticky získali její akcionáři.

jaké jsou některé další pojmy používané k popisu vlastního kapitálu?

další pojmy, které se někdy používají k popisu tohoto konceptu, zahrnují vlastní kapitál, účetní hodnotu a čistou hodnotu aktiv., V závislosti na kontextu se mohou přesné významy těchto pojmů lišit, ale obecně se týkají hodnoty investice, která by zůstala po splacení všech závazků spojených s touto investicí. Tento termín se také používá v investování do nemovitostí, aby se odkazoval na rozdíl mezi reálnou tržní hodnotou nemovitosti a nesplacenou hodnotou jejího hypotečního úvěru.

jak je kapitál používán investory?

Equity je pro investory velmi důležitý koncept., Například při pohledu na společnost může investor použít vlastní kapitál akcionářů jako měřítko pro určení, zda je konkrétní kupní cena drahá. V případě, že společnost má historicky obchodováno za ceny k účetní hodnotě 1,5, například, pak investor by si mohl myslet dvakrát předtím, než platit více než ocenění, pokud mají pocit, vyhlídky společnosti se zásadně zlepšila. Na druhé straně by se investor mohl cítit pohodlně při nákupu akcií v relativně slabém podniku, pokud je cena, kterou zaplatí, dostatečně nízká vzhledem k jeho vlastnímu kapitálu.,