Při výběru správné možnosti koupit, obchodník má několik možností, aby se. Jedním z nich je, zda koupit in-the-money (ITM nebo out-of-the-money (možnost OTM. Zatímco cíl pro „vanilky“ kupující je mít možnost být v peníze v platnosti, vybrané možnosti závisí na množství obchodník chce utrácet a jejich tolerance rizika, stejně jako jejich konkrétní očekávání pro podkladových akcií.
porozumění v penězích vs., Z peněz
než se ponoříme do výhod a nevýhod každého z nich, podívejme se, co to znamená být v penězích nebo z nich. Volání je ITM, když se podkladové akcie obchodují nad stávkovou cenou. Naopak je OTM, když se podkladové akcie obchodují pod stávkovou cenou. Řekněme, že obchodník nakupuje volání 50. února na skladě XYZ. Pokud se podkladové akcie obchodují za $60,je to ITM. Pokud se akcie obchodují za $40,je to OTM.
totéž platí pro možnosti put, ale naopak. Pokud se tedy akcie XYZ obchodují za 40 dolarů, bude to 50.února ITM., Naopak, 30. února dát by OTM, pokud XYZ se obchoduje na $40.
proč koupit ITM Možnosti?
stejně jako všechny obchody mají Možnosti in-the-money rizika a odměny. Tyto možnosti jsou obecně vnímána jako více „konzervativní“ volby, jako mají vyšší delty-měřítkem toho, jak moc možností cena bude měnit v závislosti na pohybu podkladového skladem-to znamená, že je větší šance pro možnost být in-the-money v době expirace.
nákup ITM options také snižuje dopad časového rozpadu, protože nesou vnitřní i časovou hodnotu., To znamená, že i když základní hodnota akcií zůstává statický na základě smlouvy, vypršení, může obchodník prodat v blízkosti ITM opce a stále sbírat zbývající vnitřní hodnotu, čímž se zabrání celkové ztrátě z obchodu.
In-the-money smlouvy, nicméně, jsou dražší vstoupit než jejich out-of-the-money protějšky. A zatímco výplaty na in-the-money obchodu může být vysoká, obchodník může nakonec utrpět větší ztrátu, pokud podkladové akcie se pohybuje špatně.,
výhody a nevýhody možností OTM
zatímco možnosti mimo peníze jsou obvykle považovány za „agresivnější“ těchto dvou, existují potenciální nevýhody nákupu těchto typů smluv. Za prvé, náklady na nákup možnosti OTM jsou nižší než náklady na nákup možnosti ITM. Je to proto, že v době nákupu nemají smlouvy OTM žádnou vnitřní hodnotu. Takže zatímco potenciál ztráty 100% je větší, náklady (a riziko) pro vstup do obchodu jsou nižší.,
ve stejném duchu může nákup mimopeněžní smlouvy poskytnout obchodníkovi vážný pákový efekt, pokud se podkladová akcie pohybuje v jeho prospěch, protože počáteční náklady jsou relativně nízké. Zatímco všechny možnosti nabízejí výhodu pákového efektu, čím méně peněz utratíte,tím více z této funkce získáte.
na druhou stranu, mimopeněžní smlouvy mají nižší delty, takže šance na ukončení obchodu v penězích jsou štíhlejší. Tyto smlouvy jsou také náchylnější k časovému rozpadu., To znamená, že pokud podkladová akcie nevidí dramatický výkyv ve prospěch obchodníka, pravděpodobně dojde ke ztrátě 100%.
kterou možnost bych měl koupit?
Na závěr, volba mezi In-The-money a out-of-the-money možnosti přijde na věc preference. Každá alternativa nabízí výhody a nevýhody, takže je na vás, abyste se rozhodli, které funkce jsou nejpřitažlivější.
Plus, mějte na paměti, že vaše volba se může při každé obchodní příležitosti změnit. Když předpovídáte rychlý, drastický nárůst podkladových akcií, mohlo by mít větší smysl nakupovat opce z peněz., Naopak, pokud očekáváte relativně mírný nárůst v delším časovém rámci, můžete raději obchodovat s možnostmi peněz.
názory a názory zde vyjádřené jsou názory a názory autora a nemusí nutně odrážet názory Nasdaq, Inc.