problémový program na záchranu aktiv byl vládní záchranou ve výši 700 miliard dolarů. 3.října 2008 ji Kongres schválil prostřednictvím zákona o nouzové ekonomické stabilizaci z roku 2008. Měla udržet národní banky v provozu během finanční krize v roce 2008. Aby za to Kongres zaplatil, zvýšil dluhový strop na 11,3 bilionu dolarů.
AMERICKÉ Ministerstvo Financí používá prostředky injekci kapitálu do bank a dalších podniků, které byly spirále směrem k selhání, protože v roce 2007 bankovní krize likvidity., Ministerstvo financí tak učinilo nákupem akcií a dluhopisů krachujících bank a firem.
Federální Rezervní systém—jehož úkolem je zajistit AMERICKÉHO finančního systému, a tím i ekonomiky, není selhat—udělal vše, co mohl s jeho expanzivní měnové politiky. Kongres schválil TARP na pomoc federálnímu rezervnímu systému jako expanzivní reakci na fiskální politiku. Plachta vypršela 3. října 2010.
TARP je pět záchranných programů
TARP počáteční účel byl na záchranu bank. V době dokončení programu byl použit v pěti oblastech., Oblasti byly automobilový, bankovní, úvěrový, bytový a pojišťovací průmysl.
Program nákupu kapitálu (banky)
14.října 2008 Ministerstvo financí použilo 250 miliard dolarů ve fondech TARP k zahájení programu nákupu kapitálu (CPP). AMERICKÁ vláda pak zakoupit přednostní akcie v osm bank:
- Bank of America/Merrill Lynch
- Bank of New York Mellon
- Citigroup
- Goldman Sachs
- J. P., Morgan
- Morgan Stanley
- State Street
- Wells Fargo
program vyžaduje, aby banky poskytnout vláda 5% dividenda, že by se zvýšila na 9% v roce 2013. To povzbudilo banky k odkupu akcií do pěti let. Hank Paulson, tehdejší ministr financí, věděl, že vláda bude mít zisk, když ekonomika začala znovu růst.
Ministerstvo financí 23.listopadu 2008 investovalo dalších 20 miliard dolarů do TARP fondů Citigroup (Citi)., Na oplátku Ministerstvo financí obdrželo preferované akcie (obecně akcie, které nezahrnují vlastnická nebo hlasovací práva) s 8% dividendou. Citigroup omezila výkonnou kompenzaci a implementovala program úpravy hypoték Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
ministerstvo Financí, Federální Rezervní systém, a FDIC také souhlasil, aby se ujistili bazénu $306 $ v Citi aktiv. Banka by zaplatila prvních 29 miliard dolarů ve ztrátách. Poté by vláda zaplatila 90% a Citigroup 10%. Použilo by se jen 5 miliard dolarů plachty., FDIC by garantovala až 10 miliard dolarů a Fed by zbytek půjčil. 27.ledna 2009 TARP použil 386 milionů dolarů ve fondech CPP na pomoc 23 komunitním bankám.
American International Group (Insurance)
dne 10.listopadu 2008 Ministerstvo financí použilo plachtu na záchranu pojišťovacího gigantu American International Group (AIG). Fed už v celém systému půjčil 112 miliard dolarů—celkem zvýšil na 152 miliard dolarů nákupem 40 miliard dolarů v akciích AIG. To umožnilo společnosti AIG ukončit swapy úvěrového selhání a vyhnout se bankrotu., 2. Března 2009, ministerstvo Financí spáchal další $29.84 miliard v AIG. Tyto změny způsobily celkovou finanční pomoc AIG ve výši 182 miliard dolarů.
Úvěr a Bydlení
Na 23. listopadu, 2008, ministerstvo Financí půjčili Federální Rezervy 20 miliard dolarů ze státních dluhopisů. Fed vytvořil termín Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF). Fed půjčil TALF peníze svým členským bankám, aby mohly nadále nabízet úvěry majitelům domů a podnikům. Do dubna 2013 byly všechny peníze vráceny s úrokem 3,6 miliardy dolarů.,
18.února 2009 Ministerstvo financí spustilo plán dostupnosti a Stability domu. Na pomoc majitelům domů refinancovat nebo restrukturalizovat hypotéky vyčlenila 75 miliard dolarů.
také vytvořil Domů Cenově Modifikace Programu (HRB) a doporučuje bankám, aby se nižší měsíční hypoteční splátky pro ty, kteří v bezprostředním nebezpečí uzavření trhu. Program měl pobídky pro majitele domů, servicers, a investoři.
HAMP uzavřen v roce 2016. Od září 2018 pomohla 5 milionům majitelů domů vyhnout se uzavření trhu.,
Ministerstvo financí poté vytvořilo program Home Affordable Refinance. Tento program umožnil úvěruschopným majitelům domů, kteří byli ve svých domovech vzhůru nohama, refinancovat s nižšími hypotečními sazbami-to pomohlo majitelům domů snížit riziko uzavření trhu. Program Vypršel 31. prosince 2018.
Automobilový Průmysl
V prosinci 2008 Prezident George W. Bush dohodli na použití PLACHTA fondů na záchranu tří velkých automobilových společností., Vedení Automotive varovalo, že společnost General Motors Company a Chrysler LLC čelí bankrotu – a ztrátě 1 milionu pracovních míst. Záchrana ve výši 80,7 miliardy dolarů trvala od ledna 2009 do prosince 2014. Ministerstvo financí inkasovalo až 10,2 miliardy .
proč TARP nestál daňové poplatníky
od roku 2018, TARP daňovým poplatníkům nic nestál. Místo toho Ministerstvo financí obdrželo o 3 miliardy více než 439,6 miliardy, které vyplatilo. Z toho 376,4 miliardy dolarů splácely banky, automobilky a AIG.
americké ministerstvo financí dosáhlo zisku 66 dolarů.,2 miliardy od těchto společností, protože nakoupila akcie společností, když byly ceny nízké, a prodala je, když byly ceny vysoké. Ministerstvo financí vydělalo 5 miliard dolarů na investici do TARP fondu jen v AIG.
programy zaměřené na pomoc majitelům domů přiděleno $37,4 miliardy. Od září 2018 utratili 27,9 miliardy dolarů. Tyto prostředky nikdy neměly být splaceny.
program TARP se rychle otočil kolem bankovního průmyslu. V květnu 2009 předseda Fedu Ben Bernanke uvedl, že výsledky „zátěžových testů“ bankovního systému jsou povzbudivé., Testy zjištěno, že devět z země je 19 největší banky potřebují další kapitál, ani oni potřebují kompenzovat budoucí odpisy toxických cenných papírů krytých hypotékami.
cenné papíry kryté Hypotékou, byly jedním z hlavních viníků finanční kolaps; většina z těchto bank byly silně investoval do bydlení trhu prostřednictvím sub-prime úvěrů, které byly pak použity k vytvoření těchto cenných papírů.
zátěžový test potvrdil, že Capital One, USA., Bancorp a Branch Banking a Trust Company byly dostatečně zdravé, aby prodaly akcie na splacení TARP fondů. Goldman Sachs již nabídl, že vrátí 5 miliard dolarů, které si půjčil. Zbývající banky ještě potřebovaly získat kapitál ve výši 75 miliard dolarů, než byly považovány za dostatečně zdravé. Bank of America a Wells Fargo byli zodpovědní za jednu třetinu této částky.
Ve fiskálním roce 2010, banky splacena 110 miliard dolarů a dalších $38 miliard za FY 2011. TARP poskytl přebytek rozpočtu v těchto dvou letech, když banky splácely sanaci.,
prezident Obama tehdy věřil, že daňoví poplatníci mají z TARP přijít o 120 až 141 miliard dolarů. Chtěl zdanit banky, aby splatily daňové poplatníky výběrem daně během 10letého období z nejrizikovějších činností bank, jako je obchodování. Nechtěl zdanit maloobchodní operace bank, protože tyto náklady by se přenesly na zákazníky jako vyšší ceny.
Obamův návrh Kongres neprošel. Místo toho zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street mimo jiné omezil množství peněz povolených podle TARP na 475 miliard dolarů.,
proč byl TARP potřebný
průzkum provedený v roce 2010 se zeptal voličů názory TARP — 58% procent respondentů uvedlo, že plachta není potřeba. Ale TARP cílem bylo zastavit paniku, která spotřebované Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac, a AIG. Bez vládních zásahů by bankrot těchto společností vedl k mnoha dalším.
většina Američanů nikdy neslyšela o rezervním primárním fondu (rezervě). Netušili, že 16. září 2008 je čeká totální ekonomický kolaps., Pokud to ultra-bezpečné peněžního trhu fond zkrachoval, přepravní společnosti by došly peníze na zaplacení svých zaměstnanců, a obchody s potravinami by byly prázdné během několika týdnů.
Jak to bylo, rezerva oznámila likvidaci na konci září 2009. Bez vládní záruky 700 miliard dolarů by se finanční systém zhroutil a zbytek ekonomiky by si s sebou vzal.
proč Paulsonův první koncept plachty selhal
původní nápad ministra Paulsona byl založit TARP jako reverzní aukci., Záměrem bylo, aby banky předložily nabídkové ceny svých špatných úvěrů Ministerstvu financí a aby správci státní pokladny vybrali nejnižší nabízenou cenu.
problém byl plán, že banky nechtěl, aby se se ztrátou—chtěli ministerstvu Financí na zaplacení plné ceny těchto aktiv. Úředníci ministerstva financí věděli, že špatné dluhy mají mnohem nižší hodnotu—ceny, které banky chtěly, a tržní hodnota úvěrů byly tak daleko, že aukce nefungovala.,
evropské a japonské centrální banky přímo infuzovaly hotovost do společností postižených krizí. Paulson spustil Program zpětného odkupu kapitálu pomocí TARP fondů, aby se vyrovnal s jejich plány.
Problém S TARP pro majitele Domů
Proč ne více lidí využít HRB a HARFU programy? To by napumpovalo miliardy do ekonomiky a pomohlo milionům majitelů domů vyhnout se exekuci.
problémem byly banky. Vybrali si uchazeče a odmítli zvážit ty s nižším majetkovým poměrem., Banky byly příliš obezřetné vůči riziku, aby programy mohly fungovat.
Tyto byly stejné banky, který jen pár let předtím, byli rozdávat půjčky na každého, protože byli vydělávání peněz na investice, které byly vytvořeny z půjčky.
pro banky neexistovalo žádné riziko, protože všechny tyto půjčky byly garantovány Fannie Mae nebo Freddie Mac. Banky nechtěly být obtěžovány papírováním s majiteli domů, kteří měli hypoteční pojištění.,