rozvíjející se trhy, známé také jako rozvíjející se ekonomiky nebo rozvojové země, jsou státy, které investují do produktivnějších kapacit. Odcházejí od svých tradičních ekonomik, které se spoléhaly na zemědělství a vývoz surovin. Vedoucí představitelé rozvojových zemí chtějí pro své lidi vytvořit lepší kvalitu života. Rychle industrializují a přijímají volný trh nebo smíšenou ekonomiku.,
pět definujících charakteristik
1. Nižší než průměrný příjem na obyvatele
rozvíjející se trhy mají nižší než průměrný příjem na obyvatele. Nízký příjem je prvním důležitým kritériem, protože to poskytuje pobídku pro druhou charakteristiku, což je rychlý růst. Vedoucí představitelé rozvíjejících se trhů jsou ochotni podniknout rychlou změnu na průmyslovější ekonomiku, aby zůstali u moci a pomohli svým lidem.
Světová Banka definuje rozvojové země jako ty, s příjmem na obyvatele $3,995 nebo méně.
2., Rychlá Hospodářský Růst
V roce 2019, hospodářský růst většiny vyspělých zemí, jako jsou Spojené Státy, Německo, Mexiko a Japonsko, byla méně než 3%. Růst v Egyptě, Polsku, Indii a Malajsii činil 4% nebo více. Čína a Vietnam zaznamenaly růst jejich ekonomik přibližně o 6% až 7%.
3. Vysoká volatilita
Rychlá sociální změna vede ke třetí charakteristice, což je vysoká volatilita. To může pocházet ze tří faktorů: přírodních katastrof, vnějších cenových šoků a nestability domácí politiky., Tradiční ekonomiky tradičně závislé na zemědělství jsou obzvláště citlivé na katastrofy, jako jsou zemětřesení na Haiti, tsunami v Thajsku, nebo sucho v Súdánu. Tyto katastrofy však mohou položit základy pro další komerční rozvoj, jako tomu bylo v Thajsku.
4. Měnové výkyvy
rozvíjející se trhy jsou náchylnější k volatilním měnovým výkyvům, jako jsou ty, které se týkají amerického dolaru. Jsou také zranitelné vůči výkyvům komodit, jako je ropa nebo potraviny. To proto, že nemají dost síly na to, aby tyto pohyby ovlivnili., Například, když Spojené státy v roce 2008 dotovaly produkci kukuřičného ethanolu, způsobily prudký nárůst cen ropy a potravin. To způsobilo potravinové nepokoje v mnoha zemích rozvíjejících se trhů.
Když lídři rozvíjejících se trhů provádět změny potřebné pro industrializace, mnoho obyvatel odvětví trpí, jako jsou zemědělci, kteří ztrácejí půdu. Časem by to mohlo vést k sociálním nepokojům, vzpouře a změně režimu. Investoři by mohli přijít o všechno, pokud se průmysl znárodní nebo vláda nesplácí svůj dluh.
5., Potenciál pro růst
tento růst vyžaduje hodně investičního kapitálu. Kapitálové trhy jsou však v těchto zemích méně zralé než to, co je vidět na vyspělých trzích. To je čtvrtá charakteristika. Nemají solidní přehled o přímých zahraničních investicích. Často je obtížné získat informace o společnostech kótovaných na jejich akciových trzích. Na sekundárním trhu nemusí být snadné prodávat dluhy, jako jsou firemní dluhopisy. Všechny tyto složky zvyšují riziko. To také znamená, že existuje větší odměna pro investory ochotné provádět pozemní výzkum.,
Pokud je úspěšný, rychlý růst může také vést k páté charakteristice,což je pro investory vyšší než průměrná návratnost. Je to proto, že mnoho z těchto zemí se zaměřuje na strategii řízenou exportem. Nemají doma poptávku, takže vyrábějí levnější spotřební zboží a komodity pro vývoz na rozvinuté trhy. Společnosti, které podporují tento růst, si uvědomí zisk. Tato interakce se promítá do vyšších cen akcií pro investory. To také znamená vyšší návratnost dluhopisů, což stojí více na pokrytí dodatečného rizika rozvíjejících se tržních společností.,
právě tato kvalita činí rozvíjející se trhy atraktivní pro investory. Ne všechny rozvíjející se trhy jsou dobré investice. Musí mít málo dluhů, rostoucí trh práce a vládu, která není zkorumpovaná.
seznam rozvíjejících se trhů
index mezinárodního rozvíjejícího se trhu Morgan Stanley Capital (index MSCI) uvádí 26 zemí., Jsou Argentina, Brazílie, Chile, Čína, Kolumbie, česká Republika, Egypt, Řecko, Maďarsko, Indie, Indonésie, Korea, Malajsie, Mexiko, Pákistán, Peru, Filipíny, Polsko, Katar, Rusko, Saúdská Arábie, Jižní Afrika, Tchaj-wan, Thajsko, Turecko a Spojené Arabské Emiráty.
jiné zdroje také uvádějí dalších osm zemí, které spadají do kategorie rozvíjejících se trhů. Patří mezi ně Argentina, Hongkong, Jordánsko, Kuvajt, Saúdská Arábie, Singapur a Vietnam.
hlavními energetickými domy rozvíjejících se trhů jsou Čína a Indie., Společně jsou tyto dvě země domovem více než 35% světové pracovní síly a populace. V roce 2018 byl jejich kombinovaný hrubý domácí produkt (asi 28,1 bilionu USD) větší než hrubý domácí produkt Evropské unie (18,8 bilionu USD) nebo Spojených států (20,5 bilionu USD). V každé diskusi o rozvíjejících se trzích je třeba mít na paměti silný vliv těchto dvou super-gigantů.
investice na rozvíjejících se trzích
existuje mnoho způsobů, jak využít vysoké míry růstu a příležitostí na rozvíjejících se trzích. Nejlepší je vybrat fond rozvíjejícího se trhu., Mnoho fondů buď následuje, nebo se snaží překonat Index MSCI. To vám ušetří čas. Nemusíte zkoumat zahraniční společnosti a hospodářskou politiku. Snižuje riziko tím, že diverzifikuje své investice do koše rozvíjejících se trhů, místo jen jednoho.
ne všechny rozvíjející se trhy jsou stejně dobrými investicemi. Od finanční krize v roce 2008 některé země využily rostoucích cen komodit k růstu svých ekonomik. Neinvestovali do infrastruktury. Místo toho utratili další příjmy z dotací a vytváření vládních pracovních míst., V důsledku toho jejich ekonomiky rychle rostly, jejich lidé koupili hodně dováženého zboží a inflace se brzy stala problémem. Tyto země zahrnovaly Brazílii, Maďarsko, Malajsii, Rusko, Jižní Afriku, Turecko a Vietnam.
protože jejich obyvatelé nezachránili, nebylo mnoho místních peněz pro banky, které by půjčovaly na pomoc podnikům růst. Vlády přilákaly přímé zahraniční investice tím, že udržely úrokové sazby nízké. I když to pomohlo zvýšit inflaci, stálo to za to. Na oplátku země získaly významný hospodářský růst.,
v roce 2013 klesly ceny komodit. Tyto vlády-závislé na vysoké ceně komodity-musely buď omezit dotace, nebo zvýšit svůj dluh vůči cizincům. S rostoucím poměrem dluhu k HDP se snížily zahraniční investice. V roce 2014 začali obchodníci s měnami také prodávat své podíly. S poklesem měnových hodnot vyvolala paniku, která vedla k masovým výprodejům měn a investic.
ostatní investovali příjmy do infrastruktury a vzdělání pro svou pracovní sílu. Protože jejich lidé ušetřili, bylo spousta místní měny na financování nových podniků., Když krize nastala v roce 2014, byli připraveni. Tyto země jsou Čína, Kolumbie, Česká republika, Indonésie, Korea, Peru, Polsko, Srí Lanka a Tchaj-wan.
Sečteno a podtrženo
ekonomiky rozvíjejících se trhů jsou zeměmi, které se stávají průmyslovými ekonomikami. Mají tyto vlastnosti:
- příjem s nízkým až středním příjmem na obyvatele.
- svižné tempo hospodářského růstu.
- komoditní a měnové výkyvy.,
- vysoká volatilita trhu-možná způsobená přírodními katastrofami, vnějšími cenovými šoky nebo nestabilitou domácí politiky.
- obrovský růstový potenciál.
rozvíjející se trhy nabízejí velké příležitosti pro zahraniční investice. V ideálním případě, ty, které zvou zvuk investice musí mít stabilní vládu, s nízkou korupcí výskytu, nízké zadlužení k HDP, a dobrý bazén práce. Mnohé z těchto rozvojových trhů však představují méně než ideální podmínky. Mohou vystavit investory velkému riziku z:
- slabá tržní kapacita: omezený finanční systém.,
- politická nestabilita.
- nízká corporate governance nebo transparentnost.
- omezená právní ochrana investorů.
- vysoké náklady na podnikání-implicitní a explicitní náklady, jako jsou provize, poplatky, daně, míra tržní likvidity atd.
- omezení zahraniční dostupnosti.
- volatilita: vysoká fluktuace trhu a měny.,