co je zisk na akcii (EPS)?
Zisk na akcii (EPS) je klíčovou metriku používá k určení společné akcionáře’sStockholders EquityStockholders Kapitálu (také známý jako vlastní Kapitál), je účet na rozvaze podniku, který se skládá ze základního kapitálu plus podíl ze zisku společnosti. EPS měří rozdělení zisku každé společné akcie ve vztahu k celkovému zisku společnosti. IFRS používá termín „kmenové akcie“ k označení společných akcií.,
EPS obrázek je důležité, protože je používán investoři a analytici zhodnotit výkonnost podniku, předvídat budoucí příjmy, a pro odhad hodnoty akcií společnosti. Čím vyšší je EPS, tím výhodnější je společnost a čím více zisků je k dispozici pro distribuci svým akcionářům.
Zisk Na Akcii Příklad
Kapitálové Struktury
Kapitálové struktury, které neobsahují potenciálně ředicích cenných papírů, se nazývají jednoduché kapitálové struktury., Na druhé straně komplexní kapitálové struktury zahrnují takové cenné papíry.
Dilutivní cenné papíry se vztahují na jakýkoli finanční nástroj, který lze převést nebo může zvýšit počet kmenových akcií nesplacených pro společnost. Ředicí cenné papíry mohou být konvertibilní dluhopisy, konvertibilní prioritní akcie, nebo akciové opce nebo warranty.
základní a zředěné EPS
existují dva různé typy výdělků na akcii: základní a zředěné. Vykazování základních EPS je vyžadováno, protože zvyšuje srovnatelnost výdělků mezi různými společnostmi., Zředěný EPS je povinen snížit morální nebezpečnostmorální Nebezpečnostmorální nebezpečí se týká situace, která vzniká, když má jednotlivec šanci využít dohody nebo situace, protože ví, že všechna rizika a problémy.
bez zředěného EPS by bylo pro vedení snazší uvést akcionáře v omyl ohledně ziskovosti společnosti. To se provádí vydáním konvertibilních cenných papírů, jako jsou dluhopisy, preferované akcie a akciové opce, které nevyžadují okamžité vydání kmenových akcií, ale mohou v budoucnu vést k emisi.,tr>
Základní zisk na akcii Vzorce
Čistý zisk k dispozici akcionářům na EPS účely odkazuje na čistý příjem nižší dividendy na prioritní akcie., Dividendy splatné preferovaným akcionářům nejsou k dispozici společným akcionářům a musí být odečteny pro výpočet EPS.
existují dva druhy preferovaných akcií, o kterých musíme vědět: kumulativní a nekumulativní. U kumulativních preferovaných akcií musí být nárok preferovaného akcionáře vždy odečten bez ohledu na to, zda jsou deklarovány nebo zaplaceny.
je třeba vzít v úvahu pouze dividendy běžného období, nikoli dividendu v nedoplatcích. U nekumulativních preferovaných akcií by se dividendy měly odečíst pouze tehdy, pokud byla dividenda vykázána.,
pro určení celkového počtu kmenových akcií vypočítáme vážený průměrný počet nesplacených kmenových akcií. Místo čísla na konci roku se používá vážený průměrný počet, protože počet kmenových akcií se v průběhu roku často mění.
Vezměme si následující příklad:
Předpokládejme, že dne 1. ledna 2017, Společnost XYZ uvádí následující:
Preferované akcie: 1,000,000 oprávněn, 400,000 vydaných a nesplacených, $4 za akcii za rok dividenda, kumulativní, směnitelné v kurzu 1 přednostní 5 kmenových akcií.,
společné akcie: 5 000 000 oprávněných, 800 000 vydaných a nesplacených, bez nominální hodnoty a bez fixní dividendy.
Vypočítejte základní EPS, pokud čistý příjem byl $2,234,000.,
Krok 1: Výpočet čistého příjmu k dispozici pro společné akcionáře
| Čistý příjem | $2,234,000 |
| Méně: Kumulativní přednostní dividendy | ($1,600,000) |
| Čistý zisk pro kmenové akcionáře | $634,000 |
Krok 2: Vážený Průměr Počtu Akcií v oběhu
V našem příkladu, nejsou tam žádné případy společný podíl vydání nebo odkupu., Proto, vážený průměr se rovná počtu akcií v oběhu: 800,000
Krok 3: Aplikovat Základní zisk na akcii vzorce
ke Stažení Zdarma Šablony
Zadejte své jméno a email ve formuláři níže a stáhněte si zdarma šablonu hned!
Výpočet Zředěný zisk na akcii
Při výpočtu zředěného EPS, musíme vždy zvážit a zjistit všechny potenciální kmenové akcie.
potenciální kmenový podíl popisuje jakýkoli finanční nástroj, který může v budoucnu vést k jednomu nebo více společným akciím., Potenciálně dilutivní podíl je tedy ten, který snižuje EPS, protože hodnota jmenovatele pro počet akcií se zvyšuje. Jak již bylo zmíněno dříve, potenciálních kmenových akcií jsou:
- Konvertibilní dluhopisy, které mohou být převedeny na kmenové akcie
- Konvertibilní prioritní akcie, které mohou být převedeny na kmenové akcie
- Akcie a zaručuje, že držitel povolení k nákupu kmenových akcií za předem stanovenou cenu
Při výpočtu zředěného EPS, jsme vždy použít, pokud se převedené metody., Pokud převedené metoda předpokládá, že bezpečnost je převést do kmenových akcií na počátku období, pokud není uvedeno jinak a že společnost neměla platit úroky nebo přednostní podíl dividend v průběhu roku, protože se předpokládá, které mají být převedeny v začátku roku.
nezapomeňte, že úroky z splatných dluhopisů jsou daňově uznatelné náklady, zatímco dividendy z preferovaných akcií nejsou. A konečně, u akciových opcí a warrantů musíme zvážit pouze možnosti, které jsou „in-the-money“.,“Odkazují na možnosti, ve kterých je cvičební cena nižší než průměrná tržní cena akcií.
Video Vysvětlení Zisk Na Akcii (EPS)
podívejte se na krátké video níže, aby rychle pochopit hlavní koncepty, které zde, včetně toho, co zisk na akcii je, vzorec pro EPS a příklad EPS výpočtu.
Důležité Zisku Na Akcii (EPS)
Investoři koupit akcie společnosti, získat dividendy a prodat akcie v budoucnu za vyšší ceny., Schopnost vydělávat společnosti určuje výplatu dividend a hodnotu jejích akcií na trhu. Hodnota zisku na akcii (EPS) je proto velmi důležitá pro stávající i budoucí společné akcionáře.
reálná výdělečná schopnost společnosti však nemůže být hodnocena číslem EPS za jedno účetní období. Investoři by měli několik let počítat EPS společnosti a porovnávat je s údaji EPS jiných podobných společností, aby vybrali nejvhodnější investiční možnost.,
společnost s neustálým nárůstem hodnoty EPS je obvykle považována za spolehlivou možnost investice. Kromě toho by investoři měli použít číslo EPS ve spojení s jinými poměry k odhadu budoucí hodnoty akcií společnosti.
akciové opce-dobré nebo špatné?
mnoho společností dnes vydává akciové opce a záruky svým zaměstnancům v rámci balíčku výhod. Byla by pro vás taková výhoda lákavá, nebo je to prostě marketingová taktika? Přestože se výhody mohou ukázat jako užitečné, přicházejí také s omezeními., Podívejme se na výhody a nevýhody výhod akciových opcí.
| Výhody | Nevýhody |
|---|---|
| Řeší problém morálního hazardu – Zaměstnanci jsou motivováni k práci těžší, protože hodnota jejich vyrovnání může zvýšit přes lepší výkon. | zaměstnanci mohou mít nízkou toleranci vůči rizikům, a proto se jim nemusí líbit riziko spojené s akciovými opcemi., |
| možnosti mají obvykle zkušební dobu, kdy je zaměstnanci mohou uplatnit pouze později, což pomáhá udržet zaměstnance. | pokud zaměstnanci nerozumí hodnotě možností, nebudou to považovat za výhodu. |
| Pokud opce jsou, zaměstnanci se stávají akcionáři, což zajišťuje, že budou jednat v nejlepším zájmu společnosti. | zaměstnanci mají omezené schopnosti ovlivnit cenu akcií, a proto nemusí být akciové opce dostatečně motivující, aby mohli tvrdě pracovat., |
Související Čtení
CFI je oficiální globální poskytovatel Finanční Modelování a Oceňování Analytik (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari certifikace, navržen tak, aby transformovat každý, kdo do světové finanční analytik., Ke zvýšení své znalosti a rozvíjet svou kariéru, podívejte se na následující volné CFI zdroje:
- Akcionáři EquityStockholders EquityStockholders Kapitálu (také známý jako vlastní Kapitál), je účet na rozvaze podniku, který se skládá ze základního kapitálu plus
- Udržel EarningsRetained EarningsThe Nerozdělený Zisk vzorec představuje všechny nahromaděné čistý zisk vsítil všechny dividendy vyplácené akcionářům., Nerozdělený zisk je součástí sezóny
- výdělek SeasonEarnings seasonearnings je doba, během níž veřejně obchodované společnosti oznamují své finanční výsledky na trhu. Čas nastává na konci každého čtvrtletí, tj. čtyřikrát za rok pro americké společnosti. Společnosti v jiných regionech mají různá vykazovaná období, například v Evropě, kde společnosti vykazují pololetně.,
- Vážený Průměr Akcií OutstandingWeighted Průměrná Akcie OutstandingWeighted průměru akcií v oběhu se týká počtu akcií společnosti, vypočtena po úpravě pro změny kapitálu v průběhu účetního období. Počet nesplacených vážených průměrných akcií se používá při výpočtu metrik, jako jsou výnosy na akcii (EPS) v účetní závěrce společnosti