Emerging markets, også kendt som emerging economies eller udviklingslande, er nationer, der investerer i mere produktiv kapacitet. De bevæger sig væk fra deres traditionelle økonomier, der har været afhængige af landbrug og eksport af råvarer. Ledere i udviklingslandene ønsker at skabe en bedre livskvalitet for deres folk. De er hurtigt at industrialisere og vedtage et frit marked eller blandet økonomi.,
fem definerende egenskaber
1. Indkomst under gennemsnittet pr. indbygger
nye markeder har indkomst under gennemsnittet pr.indbygger. Lav indkomst er det første vigtige kriterium, fordi dette giver et incitament til den anden karakteristik, som er hurtig vækst. Ledere af nye markeder er villige til at foretage den hurtige ændring til en mere industrialiseret økonomi for at forblive ved magten og for at hjælpe deres folk.
Verdensbanken definerer udviklingslande som dem med en indkomst per capita på $3.995 eller mindre.
2., Rask Økonomiske Vækst
I 2019, er den økonomiske vækst i de fleste udviklede lande, såsom Usa, Tyskland, Mexico og Japan, var mindre end 3%. Væksten i Egypten, Polen, Indien og Malaysia var 4% eller mere. Kina og Vietnam oplevede deres økonomier vokse med omkring 6% til 7%.
3. Høj volatilitet
hurtig social forandring fører til den tredje karakteristik, som er høj volatilitet. Det kan skyldes tre faktorer: naturkatastrofer, eksterne prischok og indenrigspolitisk ustabilitet., Traditionelle økonomier, der traditionelt er afhængige af landbrug, er især sårbare over for katastrofer, såsom jordskælv i Haiti, tsunamier i Thailand eller tørke i Sudan. Men disse katastrofer kan lægge grunden til yderligere kommerciel udvikling, som det gjorde i Thailand.
4. Valuta gynger
nye markeder er mere modtagelige for volatile valuta gynger, såsom dem, der involverer den amerikanske dollar. De er også sårbare over for råvaresvingninger, såsom olie eller mad. Det er fordi de ikke har nok magt til at påvirke disse bevægelser., For eksempel, når USA subsidieret majs ethanol produktion i 2008, det forårsagede olie og fødevarepriser til skyrocket. Det forårsagede fødevareopløser i mange nye markedslande.
når ledere af nye markeder foretager de ændringer, der er nødvendige for industrialiseringen, lider mange befolkningssektorer, såsom landmænd, der mister deres jord. Over tid kan dette føre til social uro, oprør og regimeændring. Investorer kan miste alt, hvis industrier bliver nationaliseret, eller regeringen misligholder sin gæld.
5., Potentiale for vækst
denne vækst kræver en masse investeringskapital. Kapitalmarkederne er imidlertid mindre modne i disse lande end hvad der ses på udviklede markeder. Det er den fjerde egenskab. De har ikke en solid track record af udenlandske direkte investeringer. Det er ofte svært at få oplysninger om virksomheder noteret på deres aktiemarkeder. Det er måske ikke let at sælge gæld, såsom virksomhedsobligationer, på det sekundære marked. Alle disse komponenter øger risikoen. Det betyder også, at der er en større belønning for investorer, der er villige til at gøre grundforskningen.,
Hvis det lykkes, kan hurtig vækst også føre til den femte karakteristik, hvilket er investorernes højere afkast end gennemsnittet. Det skyldes, at mange af disse lande fokuserer på en eksportdrevet strategi. De har ikke efterspørgslen derhjemme, så de producerer forbrugsvarer og varer til lavere omkostninger til eksport til udviklede markeder. De virksomheder, der brænder denne vækst, vil opnå et overskud. Denne interaktion udmønter sig i højere aktiekurser for investorer. Det betyder også et højere afkast på obligationer, som koster mere for at dække den ekstra risiko for nye markedsselskaber.,
det er denne kvalitet, der gør nye markeder attraktive for investorer. Ikke alle nye markeder er gode investeringer. De skal have lidt gæld, et voksende arbejdsmarked og en regering, der ikke er korrupt.
Nye Markeder List
Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (MSCI world Index) lister i 26 lande., De er Argentina, Brasilien, Chile, Kina, Colombia, tjekkiet, Egypten, Grækenland, Ungarn, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexico, Pakistan, Peru, Filippinerne, Polen, Qatar, Rusland, Saudi-Arabien, Sydafrika, Taiwan, Thailand, Tyrkiet og de Forenede Arabiske Emirater.
andre kilder viser også yderligere otte lande som falder ind under kategorien emerging market. De omfatter Argentina, Hong Kong, Jordan, Kuwait, Saudi Arabien, Singapore og Vietnam.
de vigtigste kraftcentre på det nye marked er Kina og Indien., Tilsammen er disse to lande hjemsted for over 35% af verdens arbejdsstyrke og befolkning. I 2018 var deres samlede bruttonationalprodukt (omkring US$28.1 billioner) større end enten EU ($18.8 billioner) eller USA ($20.5 billioner). I enhver diskussion af nye markeder skal den stærke indflydelse fra disse to supergiganter huskes.
investering i nye markeder
Der er mange måder at drage fordel af høje vækstrater og muligheder på nye markeder. Det bedste er at vælge en emerging market fund., Mange midler følger enten eller forsøger at overgå MSCI-indekset. Det sparer dig tid. Du behøver ikke at undersøge udenlandske virksomheder og økonomiske politikker. Det reducerer risikoen ved at sprede dine investeringer i en kurv af nye markeder, i stedet for kun .n.
ikke alle nye markeder er lige så gode investeringer. Siden finanskrisen i 2008 udnyttede nogle lande stigende råvarepriser for at vokse deres økonomier. De investerede ikke i infrastruktur. I stedet brugte de de ekstra indtægter på tilskud og skabelse af regeringsjob., Som følge heraf voksede deres økonomier hurtigt, deres folk købte mange importerede varer, og inflationen blev snart et problem. Disse lande omfattede Brasilien, Ungarn, Malaysia, Rusland, Sydafrika, Tyrkiet og Vietnam.
da deres beboere ikke sparer, var der ikke mange lokale penge for banker at låne for at hjælpe virksomheder med at vokse. Regeringerne tiltrak udenlandske direkte investeringer ved at holde renten lav. Selvom dette hjalp med at øge inflationen, var det det værd. Til gengæld modtog landene en betydelig økonomisk vækst.,
i 2013 faldt råvarepriserne. Disse regeringer-afhængige af den høje pris på en vare-måtte enten skære ned på subsidier eller øge deres gæld til udlændinge. Da gældskvoten steg, faldt udenlandske investeringer. I 2014 begyndte valutahandlere også at sælge deres beholdninger. Efterhånden som valutaværdier faldt, skabte det en panik, der førte til massesalg af valutaer og investeringer.
andre investerede indtægter i infrastruktur og uddannelse til deres arbejdsstyrke. Fordi deres folk reddede, var der masser af lokal valuta til at finansiere nye virksomheder., Da krisen opstod i 2014, var de klar. Disse lande er Kina, Colombia, tjekkiet, Indonesien, Korea, Peru, Polen, Sri Lanka, Taiwan.
den nederste linje
vækstøkonomier er lande i færd med at blive industrialiserede økonomier. De har følgende karakteristika:
- lav-til-mid indkomst per capita.
- den hurtige økonomiske vækst.
- råvare-og valutasvingninger.,
- høj markedsvolatilitet-muligvis forårsaget af naturkatastrofer, eksterne prischok eller ustabilitet i indenrigspolitikken.
- kæmpe vækstpotentiale.
nye markeder tilbyder store muligheder for udenlandske investeringer. Ideelt set skal de, der inviterer til sunde investeringer, have en stabil regering med lave korruptionshændelser, lav gæld til BNP-forhold og en god arbejdspool. Mange af disse udviklingsmarkeder udgør dog mindre end ideelle forhold. De kan udsætte investorer for stor risiko fra:
- svag markedskapacitet: begrænset finansielt system.,
- politisk ustabilitet.
- lav virksomhedsledelse eller gennemsigtighed.begrænset retlig beskyttelse af investorer.
- høje omkostninger ved at drive forretning-implicitte og eksplicitte omkostninger såsom provisioner, gebyrer, skatter, grad af markedslikviditet osv.
- begrænsninger i udenlandsk tilgængelighed.volatilitet: store udsving på markedet og valutaen.,