Når du vælger den rigtige indstilling til at købe, en erhvervsdrivende har flere valg at gøre. Den ene er, om at købe en in-the-money ( ITM eller out-of-the-money (OTM option. Mens målet for” vanille ” købere er at have mulighed være i penge ved udløb, den valgte indstilling afhænger af det beløb, den erhvervsdrivende ønsker at bruge, og deres risikotolerance, samt deres specifikke forventninger til den underliggende bestand.
forståelse i pengene vs., Ud af pengene
før vi går i dybden med fordele og ulemper ved hver, lad os se på, hvad det betyder at være ind eller ud af pengene. Et opkald er ITM, når den underliggende aktie handler over strike-prisen. Omvendt er det OTM, når den underliggende aktie handler under strike-prisen. Lad os sige, at en erhvervsdrivende køber en Februar 50-opkald på lager .y.. Hvis de underliggende aktier handler til $ 60, er dette opkald ITM. Hvis aktien handler til $ 40, er dette opkald OTM.
det samme gælder for put-indstillinger, men omvendt. Så hvis aktier IYY.handler til $40, vil Februar 50 put være ITM., Omvendt ville en Februar 30 put være OTM, hvis .y.handler til $40.
hvorfor købe ITM Options?
som alle handler har in-the-money muligheder risici og fordele. Disse muligheder er generelt betragtes som mere “konservative” valg, da de har højere deltaer — mål for, hvor meget et valg, prisen vil ændre sig baseret på bevægelsen af en underliggende lager-hvilket betyder, at der er en bedre chance for optionen at være in-the-money ved udløb.
at købe ITM-indstillinger mindsker også virkningen af tidsforfald, da de bærer både indre og tidsværdi., Det betyder, at selv hvis underliggende værdi af en bestand forbliver statisk gennem en kontrakt udløb, den erhvervsdrivende kan sælge for at lukke en ITM option og stadig indsamle den resterende indre værdi, således at man undgår et samlet tab på handel.
in-the-money kontrakter, imidlertid, er dyrere at indtaste end deres out-of-the-money modstykker. Og mens udbyttet på en in-the-money handel kan være høj, kan den erhvervsdrivende i sidste ende lide et større tab, hvis den underliggende bestand bevæger sig den forkerte vej.,
Fordele og Ulemper ved OTM Optioner
Mens out-of-the-money optioner er typisk set som den mere “aggressive” af de to, der er potentielle upsides til at købe disse typer af kontrakter. For en, omkostningerne til at købe en OTM option er lavere end omkostningerne til at købe en ITM option. Dette skyldes, at OTM-kontrakter på købstidspunktet ikke har nogen egenværdi. Så mens potentialet for et 100% tab er større, er omkostningerne (og risikoen) for at komme ind i handelen lavere.,
På samme måde kan køb af en out-of-the-money-kontrakt give den erhvervsdrivende alvorlig gearing, hvis den underliggende bestand bevæger sig til hans fordel, da de oprindelige omkostninger er relativt lave. Mens alle muligheder giver fordel af gearing, jo mindre penge du bruger, jo mere du står til at vinde ved denne funktion.
På den anden side har Out-of-the-money kontrakter lavere deltager, så chancerne for, at handlen udløber i pengene, er slankere. Disse kontrakter er mere modtagelige for tid forfald, også., Dette betyder, at hvis den underliggende bestand ikke ser en dramatisk sving i den erhvervsdrivendes favør, vil der sandsynligvis opstå et 100% tab.
hvilken mulighed skal jeg købe?
afslutningsvis kommer valget mellem In-The-money og out-of-the-money muligheder til et spørgsmål om præference. Hvert alternativ tilbyder fordele og ulemper, så det er op til dig at beslutte, hvilke funktioner der er mest tiltalende.Plus, huske på, at dit valg kan ændre sig med hver handel mulighed. Når du forudser en hurtig, drastisk stigning i den underliggende bestand, kan det være mere fornuftigt at købe out-of-the-money muligheder., Omvendt, hvis du forventer en relativt beskeden stigning over en længere tidsramme, foretrækker du måske at handle med pengene.
de synspunkter og meninger, der er udtrykt heri, er forfatterens synspunkter og meninger og afspejler ikke nødvendigvis dem fra Nasda., Inc.