Opsparing og Lån (S&Ls) er specialiserede banker, der er oprettet for at fremme overkommelige eget hus. De får deres navn ved at finansiere realkreditlån med besparelser, der er forsikret af Federal Deposit Insurance Corporation. Historisk set har de tilbudt højere satser på opsparingskonti for at tiltrække flere indskud, hvilket øger deres evne til at tilbyde realkreditlån.,
tidlig leverandør af boliglån
før Federal Home Loan Bank Act af 1932 var de fleste boliglån på kort sigt og leveret af forsikringsselskaber, ikke banker. S&Ls fik derefter muligheden for at tilbyde 30-årige realkreditlån, der tilbød lavere månedlige betalinger end tidligere tilgængelige. Det hjalp med at gøre husejerskab mere overkommeligt.
s& Ls har ændret sig markant i de seneste årtier., De, der stadig findes i dag, fungerer som de fleste kommercielle banker ved at tilbyde kontrolkonti og andre fælles træk. Den vigtigste forskel er, at de skal have næsten to tredjedele af deres aktiver investeret i boliglån.
oprettelse af opsparings-og Lånebankerne
før den store Depression var realkreditlån 5 til 10-årige lån, der skulle refinansieres eller betales med en stor ballonbetaling. I 1935 var 10% af alle amerikanske boliger i afskærmning takket være disse hårde vilkår og faldende boligpriser., For at stoppe blodbadet gjorde ne.Deal disse tre ting:
- boligejerens låneselskab købte 1 million misligholdte realkreditlån fra banker. HOLC ændrede dem til det langsigtede, fastforrentede realkreditlån, vi kender i dag, og genindsatte dem.
- Federal Housing Administration forudsat pant forsikring.
- Federal National Mortgage Association skabte et sekundært marked for realkreditlån.
FNMA skabte også besparelser og lån til at udstede disse realkreditlån. Disse ændringer var som reaktion på en økonomisk katastrofe., Men de øgede betydeligt husejerskab i USA.
væksten i boliglånsmarkedet
i 1944 oprettede Veterans Administration et realkreditforsikringsprogram, der sænkede betalingerne. Det opfordrede tilbagevendende krigsveteraner til at købe boliger i forstæderne. Programmet ansporet økonomisk aktivitet i hjemmet byggebranchen.
i hele 1960 ‘erne og 1970’ erne blev næsten alle realkreditlån udstedt gennem s& ls. Takket være alle disse føderale programmer steg Homeo .nership fra 43.6 procent i 1940 til 64 procent i 1980.,
Problemer for S&Ls
I 1973, Præsident Richard Nixon skabte voldsom inflation ved at fjerne den AMERIKANSKE dollar fra guldet standard. S&Ls kunne ikke hæve renten for at holde trit med stigende inflation, så de mistede deres indskud til pengemarkedskonti. Det eroderede hovedstaden s&Ls nødvendig for at skabe billige realkreditlån. Industrien bad Kongressen om at fjerne visse begrænsninger for sine operationer.
i 1982 underskrev præsident Ronald Reagan Garn-St., Germain Depository Institutioner Act. Det gjorde det muligt for bankerne at hæve renten på opsparingsindskud, lave kommercielle og forbrugerlån og reducere lån-til-værdi nøgletal. S&LS investeret i spekulative fast ejendom og kommercielle lån. Mellem 1982 og 1985 steg disse aktiver med 56%.
kollaps og redningspakke
sammenbruddet af disse investeringer førte til svigt af halvdelen af landets banker. Da bankerne gik under, begyndte statslige og føderale forsikringsfonde at løbe tør for de penge, der var nødvendige for at tilbagebetale indskydere.
i 1989 blev George H.,Bush. Bush-administrationen reddet branchen med reformen af de finansielle institutioner, genopretning og Håndhævelseslov. FIRREA leverede 50 milliarder dollars til at lukke mislykkede banker, oprettede Resolution Trust Corporation til at videresælge bankaktiver og brugte provenuet til at tilbagebetale indskydere. FIRREA forbudt s&Ls fra at gøre mere risikable lån.
desværre ødelagde opsparings-og lånekrisen tilliden til institutioner, der engang var blevet antaget at være sikre kilder til boliglån, fordi statslige midler støttede dem.,
at Gentage Tidligere Fejl
Ligesom andre banker, S&Ls var blevet forbudt af Glass-Steagall-Loven fra at investere indskydernes midler i aktiemarkedet og høj-risiko ventures for at opnå højere afkast. Clinton-administrationen ophævede Glass-Steagall for at give amerikanske banker mulighed for at konkurrere med mere løst regulerede internationale banker. Det gjorde det muligt for banker at bruge FDIC-forsikrede indskud til at investere i risikable derivater.
de mest populære af disse risikable investeringsinstrumenter var pant-backed security (MBS)., Banker solgt realkreditlån til f. eks. Gademimeren Mae eller Federal Home Loan Mortgage Corporation. De bundtede derefter realkreditlån og solgte dem som MBS til andre investorer på det sekundære marked.
mange hedgefonde og store banker ville købe lånene og på sin side ompakket og videresælge dem med subprime-realkreditlån inkluderet i pakken. Disse institutionelle og store købere var forsikret mod misligholdelse ved at holde credit default s .aps (CDS). Efterspørgslen efter de emballerede og højtydende MBS var så stor, at bankerne begyndte at sælge realkreditlån til alle og enhver. Huset boble udvidet.,
2006 finanskrise
alt gik godt, indtil boligpriserne begyndte at falde i 2006. Ligesom under den store Depression begyndte husejere at misligholde deres realkreditlån, og hele derivatmarkedet, der solgte de emballerede og ompakkede værdipapirer, kollapsede. Tidslinjen for finanskrisen i 2008 fortæller om de kritiske begivenheder, der skete i den værste amerikanske finanskrise siden den store Depression.
Mutualashington Mutual var den største opsparings-og lånebank i 2008., Det løb tør for kontanter under finanskrisen, da det ikke kunne videresælge sine realkreditlån på det kollapsede sekundære marked. Da Lehman Brothers gik konkurs, gik deposamu-indskydere i panik. De trak 16, 7 milliarder dollars tilbage i løbet af de næste ti dage. FDIC overtogamamu og solgte den til JPMorgan Chase for $1.9 milliarder.
Post-Krise-S&Ls
forskellen mellem kommercielle banker og S&Ls er indsnævret betydeligt. I 2013 var der kun 936 besparelser og lån, ifølge FDIC. Agenturet overvågede næsten halvdelen af dem., I dag, S&Ls er ligesom alle andre bank, tak til FIRREA redningen af 1980’erne.
de Fleste S&Ls, der fortsat kan tilbyde banking tjenester, der svarer til andre kommercielle banker, herunder kontrol og opsparingskonti. Den væsentligste forskel er, at 65% af en s&l ‘ s aktiver skal investeres i boliglån.
en anden vigtig forskel er det lokale fokus for de fleste s& Ls., Sammenlignet med banker, der ofte er store, multinationale selskaber, s&LS oftere er lokalt ejet og kontrolleret, mere ens i mode til kreditforeninger. Af denne grund kan de ofte være et godt sted at få de bedste priser på realkreditlån.,