TARP Bailout Program (Dansk)

programmet Troubled Asset Relief var en $700 milliarder regering bailout. Den 3. oktober 2008 godkendte Kongressen det gennem Emergency Economic stabili .ation Act fra 2008. Det var designet til at holde landets banker i drift under finanskrisen i 2008. For at betale for det hævede Kongressen gældsloftet til $11, 3 billioner.

det amerikanske finansministerium brugte midlerne til at tilføre kapital til banker og andre virksomheder, der havde spiral mod fiasko siden 2007 Bank likviditetskrisen., Statskassen gjorde dette ved at købe aktier og obligationer fra svigtende banker og virksomheder.

Federal Reserve—hvis opgave er at sikre det amerikanske finansielle system og dermed økonomien ikke fejler—havde gjort alt, hvad det kunne med sin ekspansive monetære politik. Kongressen godkendte TARP til at hjælpe Federal Reserve som et ekspansivt finanspolitisk svar. TARP udløb den 3 oktober, 2010.

tarps fem Redningsprogrammer

tarps oprindelige formål var at redde banker. Da programmet var afsluttet, var det blevet brugt i fem områder., Områderne var bilindustrien, bank -, kredit -, bolig-og forsikringsindustrien.

Kapitalkøbsprogrammet (banker)

den 14.oktober 2008 brugte Treasury Department 250 milliarder dollars i TARP-midler til at lancere Kapitalkøbsprogrammet (CPP). Den AMERIKANSKE regering så købt foretrukne lager i otte banker:

• Bank of America/Merrill Lynch
• Bank of New York Mellon
• Citigroup
• Goldman Sachs
• J. P., Morgan
• Morgan Stanley
• State Street
• Wells Fargo

programmet skal bankerne til at give regeringen et 5% udbytte, der ville stige til 9% i 2013. Det opfordrede bankerne til at købe aktien tilbage inden for fem år. Hank Paulson, daværende finansminister, vidste, at regeringen ville tjene penge, da økonomien begyndte at vokse igen.

den 23.November 2008 investerede statskassen yderligere 20 milliarder dollars i TARP-midler i Citigroup (Citi)., Til gengæld modtog statskassen foretrukne aktier (generelt aktier, der ikke inkluderer ejerskab eller stemmerettigheder) med et udbytte på 8%. Citigroup begrænset udøvende kompensation og gennemført Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pant modifikation program.

statskassen, Federal Reserve og FDIC accepterede også at forsikre en pulje på 306 milliarder dollars i Citi ‘ s aktiver. Banken ville betale for de første $29 milliarder i tab. Derefter ville regeringen betale 90% og Citigroup, 10%. Kun 5 milliarder dollars TARP ville blive brugt., FDIC ville garantere op til $ 10 milliarder ,og Fed ville låne resten. Den 27. januar 2009 brugte TARP 386 millioner dollars i CPP-midler til at hjælpe 23 samfundsbanker.

American International Group (forsikring)

den 10.November 2008 brugte Treasury TARP til at redde forsikringsgiganten American International Group (AIG). Fed havde allerede lånt 112 milliarder dollars på tværs af systemet—det hævede det samlede beløb til 152 milliarder dollars ved at købe 40 milliarder dollars i AIG foretrukne aktier. Dette gjorde det muligt for AIG at trække sine credit default s .aps tilbage og undgå konkurs., Den 2. marts 2009 forpligtede statskassen yderligere 29, 84 milliarder dollars i AIG. Disse ændringer gjorde den samlede AIG finansielle redning $ 182 milliarder.

kredit og boliger

den 23.November 2008 lånte Treasury Federal Reserve 20 milliarder dollars i TARP-midler. Fed skabte udtrykket Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF). Fed lånte TALF-penge til sine medlemsbanker, så de kunne fortsætte med at tilbyde kredit til husejere og virksomheder. I April 2013 var pengene alle blevet betalt tilbage med 3,6 milliarder dollars i renter.,

den 18.februar 2009 lancerede Treasury boligejer overkommelige priser og Stabilitetsplan. Det afsat $75 milliarder i TARP midler til at hjælpe husejere refinansiere eller omstrukturere deres realkreditlån.

det skabte også Home Affordable Modification Program (HAMP) og opfordrede banker til at sænke månedlige realkreditbetalinger for dem i overhængende fare for afskærmning. Programmet havde incitamenter til husejere, servicers og investorer.

statskassen oprettede derefter det overkommelige refinansieringsprogram til hjemmet. Dette program gjorde det muligt for kreditværdige husejere, der var på hovedet i deres hjem, at refinansiere med lavere realkreditrenter—dette hjalp husejere med at reducere deres risiko for afskærmning. Programmet udløb den 31. December 2018.

bilindustrien

i December 2008 accepterede præsident George Bush. Bush at bruge TARP-midler til at redde de tre store bilvirksomheder., Billedere havde advaret om, at General Motors Company og Chrysler LLC stod over for konkurs—og tabet af 1 million job. Redningspakken på 80, 7 milliarder dollars varede fra januar 2009 til December 2014. Statskassen inddrives alle, men $ 10.2 milliarder .

hvorfor TARP ikke kostede skatteyderne

fra 2018 kostede TARP ikke skatteyderne noget. I stedet modtog statskassen 3 milliarder dollars mere end de 439, 6 milliarder dollars, den udbetalte. Heraf blev 376,4 milliarder dollars tilbagebetalt af bankerne, bilvirksomhederne og AIG.

den amerikanske statskasse gav et overskud på $66.,2 milliarder fra disse virksomheder, fordi det købte aktier i selskaberne, når priserne var lave og solgte dem, når priserne var høje. Statskassen lavet $ 5 milliarder på sin TARP fond investering i AIG alene.

programmerne målrettet til at hjælpe husejere tildelte 37,4 milliarder dollars. Fra September 2018 brugte de 27, 9 milliarder dollars. Det var aldrig meningen, at disse midler skulle tilbagebetales.

TARP-programmet vendte hurtigt om banksektoren. I maj 2009 sagde Fed-Formand Ben Bernanke, at resultaterne af banksystemets “stresstest” var opmuntrende., Testene fandt, at ni af landets 19 største banker ikke behøvede at rejse yderligere kapital, og de behøvede heller ikke at udligne fremtidige nedskrivninger af de giftige pantebreve.

stresstesten bekræftede, at Capital One, U. S., Bancorp, og Branch Banking og Trust Company var sunde nok til at sælge aktier til at tilbagebetale TARP midler. Goldman Sachs havde allerede tilbudt at betale tilbage de 5 milliarder dollars, den lånte. De resterende banker havde stadig brug for at rejse 75 milliarder dollars i kapital, før de blev betragtet som tilstrækkeligt sunde. Bank of America og Fells Fargo var ansvarlige for en tredjedel af dette beløb.

i regnskabsåret 2010 betalte bankerne 110 milliarder dollars og yderligere 38 milliarder dollars i FY 2011. TARP gav et overskud på budgettet i disse to år, da bankerne betalte redningen tilbage.,

præsident Obama mente på det tidspunkt, at skatteyderne var indstillet til at tabe mellem $120 og $141 milliarder fra TARP. Han ønskede at beskatte bankerne for at tilbagebetale skatteyderne ved at opkræve skatten over en 10-årig periode på bankernes mest risikable aktiviteter, såsom handel. Han ønskede ikke at beskatte bankernes detailvirksomhed, fordi disse omkostninger ville blive videregivet til kunderne som højere priser.

Obamas forslag bestod ikke Kongressen. I stedet begrænsede Dodd-Frank Reformall Street Reform Act blandt andre reformer mængden af penge, der blev godkendt under TARP, til 475 milliarder dollars.,

hvorfor TARP var nødvendig

en meningsmåling foretaget i 2010 spurgte vælgerne udtalelser fra TARP — 58% procent af de adspurgte sagde TARP var ikke nødvendig. Men TARP ‘ s formål var at stoppe den panik, der forbruges Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac og AIG. Uden statslig indgriben ville disse selskabers konkurs have ført til mange flere.

de fleste amerikanere har aldrig hørt om Reserve Primary Fund (reserven). De var ikke klar over, at den 16.September 2008 var de uger væk fra et totalt økonomisk sammenbrud., Hvis den ultra-sikre pengemarkedsfond var gået konkurs, ville lastbilfirmaer have løbet tør for kontanter for at betale deres ansatte, og købmandsforretninger ville have været tomme inden for uger.

som det var, annoncerede reserven likvidation i slutningen af September 2009. Uden den 700 milliarder dollars regerings TARP-garanti ville det finansielle system være kollapset og tage resten af økonomien med sig.

hvorfor Paulsons første TARP-koncept mislykkedes

Sekretær Paulsons oprindelige ID.var at oprette TARP som en omvendt auktion., Ideen var at have banker indsende budpriser på deres dårlige lån til Treasury Department og har Treasury administratorer vælge den laveste pris tilbydes.

problemet med planen var, at bankerne ikke ønskede at tabe—de ønskede, at Finansministeriet skulle betale fuld pris for disse aktiver. Tjenestemænd ved statskassen vidste, at dårlige gæld var langt mindre værd—de priser, som bankerne ønskede, og markedsværdien af lånene var så langt fra hinanden, at auktionen ikke ville fungere.,

europæiske og japanske centralbanker tilførte direkte kontanter til virksomheder, der var berørt af kriserne. Paulson lancerede Kapitalgenkøbsprogrammet ved hjælp af TARP-midler for at tilpasse sig deres planer.

problemet med TARP-programmet for husejere

hvorfor udnyttede ikke flere mennesker HAMP-og HARP-programmerne? Dette ville have pumpet milliarder ind i økonomien og hjulpet millioner af husejere undgå afskærmning.

problemet var bankerne. De kirsebærplukkede ansøgere og nægtede at overveje dem med lavere egenkapital., Bankerne var for forsigtige med risiko for at lade programmerne arbejde.

Der var ingen risiko for bankerne, da alle disse lån var garanteret af f.eks. Gademimeren Mae eller Freddie Mac. Banker ønskede ikke at blive generet med papirarbejdet involveret med husejere, der havde pant forsikring.,