Eigenkapital

Key Takeaways

p>

1. Suchen Sie das Gesamtvermögen des Unternehmens in der Bilanz für den Zeitraum.,
2. Lokalisieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten, die separat in der Bilanz aufgeführt werden sollten.
3. Subtrahieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen, um zum Eigenkapital zu gelangen.
4. Beachten Sie, dass die Bilanzsumme der Summe der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals entspricht.

Shareholder Equity kann auch als Aktienkapital und Gewinnrücklagen abzüglich des Wertes eigener Aktien ausgedrückt werden. Diese Methode ist jedoch weniger verbreitet. Obwohl beide Methoden die gleiche Zahl ergeben, ist die Verwendung des Gesamtvermögens und der Gesamtverbindlichkeiten ein anschaulicheres Beispiel für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.,

Shareholder Equity verstehen

Durch den Vergleich konkreter Zahlen, die alles widerspiegeln, was das Unternehmen besitzt und alles, was es schuldet, zeichnet die Shareholder Equity-Gleichung „Assets-minus-Passiva“ ein klares Bild der Finanzen eines Unternehmens, das von Anlegern und Analysten leicht interpretiert werden kann. Eigenkapital wird als von einem Unternehmen aufgenommenes Kapital verwendet, das dann zum Kauf von Vermögenswerten, zur Investition in Projekte und zur Finanzierung von Operationen verwendet wird. Ein Unternehmen kann in der Regel Kapital durch Ausgabe von Schulden (in Form eines Darlehens oder über Anleihen) oder Eigenkapital (durch Verkauf von Aktien) aufnehmen., Anleger suchen in der Regel Aktienanlagen, da dies eine größere Möglichkeit bietet, an den Gewinnen und dem Wachstum eines Unternehmens teilzuhaben.

Eigenkapital ist wichtig, weil es den Wert der Beteiligung eines Anlegers an einem Unternehmen darstellt, dargestellt durch ihren Anteil an den Aktien des Unternehmens. Der Besitz von Aktien in einem Unternehmen gibt den Aktionären das Potenzial für Kapitalgewinne sowie Dividenden. Der Besitz von Eigenkapital gibt den Aktionären auch das Recht, über Unternehmensaktionen und bei allen Wahlen für den Verwaltungsrat abzustimmen., Diese Eigenkapitalvorteile fördern das anhaltende Interesse der Aktionäre an der Gesellschaft.

Das Eigenkapital kann negativ oder positiv sein. Wenn positiv, verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Wenn negativ, übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens seine Vermögenswerte; Wenn verlängert, gilt dies als Bilanzinsolvenz. In der Regel betrachten Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen., Shareholder Equity allein ist kein definitiver Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens; In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Anleger den Gesundheitszustand eines Unternehmens genau analysieren.

Bestandteile des Eigenkapitals

Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals und der Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wurde. Betrachten Sie Gewinnrücklagen als Einsparungen, da sie eine kumulierte Summe von Gewinnen darstellen, die eingespart und für die zukünftige Verwendung beiseite gelegt oder einbehalten wurden., Die Gewinnrücklagen werden im Laufe der Zeit größer, da das Unternehmen weiterhin einen Teil seines Einkommens reinvestiert.

Irgendwann kann die Höhe der kumulierten Gewinnrücklagen die Höhe des von den Aktionären eingebrachten Eigenkapitals übersteigen. Gewinnrücklagen sind in der Regel der größte Bestandteil des Eigenkapitals der Aktionäre für Unternehmen, die seit vielen Jahren tätig sind.

Eigene Aktien oder Aktien (nicht zu verwechseln mit US-Treasury Bills) stellen Aktien dar, die das Unternehmen von bestehenden Aktionären zurückgekauft hat., Unternehmen können einen Rückkauf tätigen, wenn das Management nicht das gesamte verfügbare Eigenkapital auf eine Weise einsetzen kann, die möglicherweise die besten Renditen liefert. Aktien, die von Unternehmen zurückgekauft werden, werden zu eigenen Aktien, und ihr Dollarwert wird auf einem Konto namens Treasury Stock notiert, einem Gegenkonto auf den Konten des Anlegerkapitals und der Gewinnrücklagen. Unternehmen können eigene Aktien an die Aktionäre zurückgeben, wenn Unternehmen Geld sammeln müssen.,

Viele betrachten das Eigenkapital der Aktionäre als das Nettovermögen eines Unternehmens-sein Nettowert wäre sozusagen der Betrag, den die Aktionäre erhalten würden, wenn das Unternehmen alle seine Vermögenswerte liquidieren und alle Schulden zurückzahlen würde.,

Beispiel für Shareholder Equity

Anhand eines historischen Beispiels finden Sie unten einen Teil der Bilanz der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30.September 2018:

Die Bilanzierungsgleichung, bei der Aktiva = Passiva + Shareholder Equity wie folgt berechnet werden:

Shareholder equity = $354,628, (Bilanzsumme) – $157,797 (Verbindlichkeiten insgesamt) = $196,831.,

Andere Formen des Eigenkapitals

Das Konzept das Eigenkapital hat Anwendungen, die über die bloße Bewertung von Unternehmen hinausgehen. Wir können uns Eigenkapital allgemeiner als einen Grad des Eigentums an einem Vermögenswert vorstellen, nachdem wir alle mit diesem Vermögenswert verbundenen Schulden abgezogen haben.,

Im Folgenden sind einige gängige Variationen des Eigenkapitals aufgeführt:

• Eine Aktie oder ein anderes Wertpapier, das eine Beteiligung an einem Unternehmen darstellt.
• In der Bilanz eines Unternehmens die Höhe der von den Eigentümern oder Aktionären eingebrachten Mittel zuzüglich der Gewinnrücklagen (oder Verluste). Man kann das auch Eigenkapital oder Eigenkapital nennen.
• Im Margin-Handel der Wert von Wertpapieren auf einem Margin-Konto abzüglich dessen, was der Kontoinhaber vom Broker geliehen hat.,
• Bei Immobilien die Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert der Immobilie und dem Betrag, den der Eigentümer der Hypothek noch schuldet. Es ist der Betrag, den der Eigentümer nach dem Verkauf einer Immobilie und der Zahlung von Pfandrechten erhalten würde. Auch bezeichnet als “ Immobilienwert.“
• Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht und liquidieren muss, ist Eigenkapital der verbleibende Geldbetrag, nachdem das Unternehmen seine Gläubiger zurückgezahlt hat. Dies wird meistens als „Eigentum“ bezeichnet, auch als Risikokapital oder „haftendes Kapital“ bezeichnet.,“

Private Equity

Wenn eine Investition öffentlich gehandelt wird, ist der Marktwert des Eigenkapitals durch Betrachtung des Aktienkurses und seiner Marktkapitalisierung leicht verfügbar. Für private Ansprüche existiert der Marktmechanismus nicht, und daher müssen andere Bewertungsformen durchgeführt werden, um den Wert zu schätzen.

Private equity bezieht sich im Allgemeinen auf die Bewertung von Unternehmen, die nicht öffentlich gehandelt., Die Buchhaltungsgleichung gilt immer noch, wenn das in der Bilanz angegebene Eigenkapital das ist, was übrig bleibt, wenn Verbindlichkeiten vom Eigenkapital abgezogen werden, um eine Schätzung des Buchwerts zu erhalten. Privat Gehaltene Unternehmen können dann Investoren suchen, indem sie Aktien direkt in Privatplatzierungen verkaufen. Zu diesen Private-Equity-Investoren können Institutionen wie Pensionsfonds, Universitätsstiftungen und Versicherungsunternehmen oder akkreditierte Personen gehören.,

Private Equity wird häufig an Fonds und Investoren verkauft, die sich auf Direktinvestitionen in private Unternehmen spezialisiert haben oder Leveraged Buyouts (LBOs) von öffentlichen Unternehmen tätigen. Bei einer LBO-Transaktion erhält ein Unternehmen ein Darlehen von einer Private-Equity-Firma, um den Erwerb einer Division oder eines anderen Unternehmens zu finanzieren. Cashflows oder das erworbene Vermögen des Unternehmens sichern in der Regel das Darlehen. Mezzanine-Schulden sind ein privates Darlehen, das normalerweise von einer Geschäftsbank oder einer Mezzanine-Risikokapitalgesellschaft bereitgestellt wird., Mezzanine-Transaktionen beinhalten oft eine Mischung aus Schulden und Eigenkapital in Form eines nachrangigen Darlehens oder Optionsscheine, Stammaktien oder Vorzugsaktien.

Private Equity kommt an verschiedenen Punkten des Lebenszyklus eines Unternehmens ins Spiel. In der Regel kann es sich ein junges Unternehmen ohne Einnahmen oder Einnahmen nicht leisten, Kredite aufzunehmen, sodass es Kapital von Freunden und Familienmitgliedern oder einzelnen „Angel-Investoren“ erhalten muss.“Risikokapitalgeber treten in das Bild ein, wenn das Unternehmen endlich sein Produkt oder seine Dienstleistung geschaffen hat und bereit ist, es auf den Markt zu bringen., Einige der größten und erfolgreichsten Unternehmen im Technologiesektor, wie Apple, Google, Amazon, Facebook oder das, was sie BigTechs oder GAFAM nennen, begannen alle mit Risikokapitalfinanzierungen.

Risikokapitalgeber (VCs) bieten die meisten Private-Equity-Finanzierungen als Gegenleistung für eine vorzeitige Minderheitsbeteiligung an. Manchmal nimmt ein Risikokapitalgeber Platz im Verwaltungsrat seiner Portfoliounternehmen ein, um eine aktive Rolle bei der Führung des Unternehmens zu gewährleisten. Risikokapitalgeber erwarten, dass sie frühzeitig große Investitionen tätigen und innerhalb von fünf bis sieben Jahren aussteigen., Ein LBO ist eine der häufigsten Arten der Private-Equity-Finanzierung und kann auftreten, wenn ein Unternehmen reift.

Eine letzte Art von Private Equity ist eine private Investition in ein öffentliches Unternehmen oder UNTERNEHMEN. Eine PIPE ist der Kauf von Aktien einer privaten Wertpapierfirma, eines Investmentfonds oder eines anderen qualifizierten Anlegers in einer Gesellschaft mit einem Abschlag auf den aktuellen Marktwert (CMV) pro Aktie zur Kapitalbeschaffung.

Im Gegensatz zu Shareholder Equity ist Private Equity für die durchschnittliche Person nicht zugänglich., Nur „akkreditierte“ Investoren mit einem Nettowert von mindestens 1 Million US-Dollar können an Private Equity-oder Risikokapitalpartnerschaften teilnehmen. Solche Bemühungen erfordern möglicherweise die Verwendung von Formular 4, abhängig von ihrem Umfang. Für Anleger, denen es weniger gut geht, besteht die Möglichkeit von Exchange Traded Funds (ETFs), die sich auf Investitionen in private Unternehmen konzentrieren.

Das Eigenkapital beginnt zu Hause

Das Eigenkapital ist in etwa vergleichbar mit dem Wert, der im Wohneigentum enthalten ist., Die Höhe des Eigenkapitals, das man in seinem Wohnsitz hat, gibt an,wie viel von dem Haus, das er oder sie besitzt, direkt durch Abzug der verschuldeten Hypothekenschulden. Das Eigenkapital einer Immobilie oder eines Eigenheims ergibt sich aus Zahlungen gegen eine Hypothek, einschließlich einer Anzahlung, und aus Wertsteigerungen der Immobilie.

Home Equity ist oft die größte Quelle für Sicherheiten einer Person, und der Eigentümer kann es verwenden, um ein Home-Equity-Darlehen zu erhalten, das einige eine zweite Hypothek oder eine Home-Equity-Kreditlinie nennen. Geld aus einer Immobilie zu nehmen oder Geld dagegen zu leihen, ist ein Aktien-Takeout.,

Angenommen, Sally hat ein Haus mit einer Hypothek. Das Haus hat einen aktuellen Marktwert von $ 175.000 und die Hypothek geschuldet beläuft sich auf $100.000. Sally hat $ 75.000 im Wert von Eigenkapital in ihrem Haus oder $175.000 (Asset total) – $100.000 (Liability total).

Brand Equity

Bei der Bestimmung des Eigenkapitals eines Vermögenswerts, insbesondere für größere Unternehmen, ist es wichtig zu beachten, dass diese Vermögenswerte sowohl Sachanlagen wie Immobilien als auch immaterielle Vermögenswerte umfassen können Ruf und Markenidentität des Unternehmens., Durch jahrelange Werbung und Entwicklung eines Kundenstamms kann die Marke eines Unternehmens einen inhärenten Wert haben. Einige nennen diesen Wert „Markengerechtigkeit“, die den Wert einer Marke relativ zu einer generischen oder Store-Brand-Version eines Produkts misst.

Zum Beispiel werden viele Softdrink-Liebhaber vor dem Kauf einer Cola der Ladenmarke nach einer Cola greifen, weil sie den Geschmack bevorzugen oder besser kennen. Wenn eine 2-Liter-Flasche Cola der Marke Store $1 kostet und eine 2-Liter-Flasche Cola $2 kostet, dann hat die Coca-Cola Markenanteile von $1.,

Es gibt auch so etwas wie negative Markenanteile, wenn Menschen mehr für ein generisches Produkt oder ein Geschäftsmarkenprodukt bezahlen als für einen bestimmten Markennamen. Negative Markenaktien sind selten und können aufgrund schlechter Werbung, wie z. B. eines Produktrückrufs oder einer Katastrophe, auftreten.

Eigenkapital vs. Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für die finanzielle Leistung, das durch Division des Nettoeinkommens durch das Eigenkapital berechnet wird. Da das Eigenkapital dem Vermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Schulden entspricht, könnte ROE als Rendite auf das Nettovermögen angesehen werden., ROE gilt als Maß dafür, wie effektiv das Management das Vermögen eines Unternehmens nutzt, um Gewinne zu erzielen. Eigenkapital hat, wie wir gesehen haben, verschiedene Bedeutungen, stellt jedoch normalerweise das Eigentum an einem Vermögenswert oder einem Unternehmen dar, z. B. Aktionäre, die Eigenkapital in einem Unternehmen besitzen. ROE ist eine Finanzmetrik, die misst, wie viel Gewinn aus dem Eigenkapital eines Unternehmens erzielt wird.

Häufig Gestellte Fragen

Was genau ist Gerechtigkeit?

das Eigenkapital ist ein wichtiges Konzept in der Finanz -, der hat verschiedene spezifische Bedeutungen, je nach Kontext., Die vielleicht gebräuchlichste Art von Eigenkapital ist das „Eigenkapital“, das berechnet wird, indem das Gesamtvermögen eines Unternehmens entnommen und seine Gesamtverbindlichkeiten abgezogen werden. Das Eigenkapital ist daher im Wesentlichen das Nettovermögen eines Unternehmens. Wenn das Unternehmen liquidieren würde, ist das Eigenkapital der Geldbetrag, der theoretisch von seinen Aktionären erhalten würde.

Was sind einige andere Begriffe, die verwendet werden, um Eigenkapital zu beschreiben?

Andere Begriffe, die manchmal verwendet werden, um dieses Konzept zu beschreiben, umfassen Eigenkapital, Buchwert und Nettoinventarwert., Je nach Kontext können sich die genauen Bedeutungen dieser Begriffe unterscheiden, aber im Allgemeinen beziehen sie sich auf den Wert einer Investition, die nach der Tilgung aller mit dieser Investition verbundenen Verbindlichkeiten übrig bleibt. Dieser Begriff wird auch bei Immobilieninvestitionen verwendet, um sich auf die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert einer Immobilie und dem ausstehenden Wert ihres Hypothekendarlehens zu beziehen.

Wie wird Eigenkapital von Investoren genutzt?

Equity ist ein sehr wichtiges Konzept für Investoren., Zum Beispiel könnte ein Investor bei der Betrachtung eines Unternehmens das Eigenkapital als Maßstab verwenden, um festzustellen, ob ein bestimmter Kaufpreis teuer ist. Wenn dieses Unternehmen in der Vergangenheit beispielsweise zu einem Buchwert von 1,5 gehandelt hat, könnte ein Anleger zweimal überlegen, bevor er mehr als diese Bewertung zahlt, es sei denn, er hat das Gefühl, dass sich die Aussichten des Unternehmens grundlegend verbessert haben. Auf der anderen Seite könnte sich ein Anleger wohl fühlen, Aktien in einem relativ schwachen Geschäft zu kaufen, solange der Preis, den er zahlt, im Verhältnis zu seinem Eigenkapital ausreichend niedrig ist.,