Ergebnis pro Aktie-Erfahren Sie, wie Basis-und verwässertes EPS zu berechnen

Was ist Ergebnis pro Aktie (EPS)?

Das Ergebnis pro Aktie (EPS) ist eine Schlüsselmetrik, die zur Bestimmung des Aktienanteils des Stammaktionärs verwendet wirdstockholders EquityStockholders Equity (auch als Shareholder Equity bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktienkapital plus einem Teil des Gewinns des Unternehmens besteht. EPS misst die Gewinnallokation jeder Stammaktie im Verhältnis zum Gesamtgewinn des Unternehmens. IFRS verwendet den Begriff „Stammaktien“, um sich auf Stammaktien zu beziehen.,

Die EPS-Zahl ist wichtig, da sie von Investoren und Analysten zur Bewertung der Unternehmensleistung, zur Vorhersage zukünftiger Gewinne und zur Schätzung des Wertes der Aktien des Unternehmens verwendet wird. Je höher das EPS ist, desto profitabler wird das Unternehmen angesehen und desto mehr Gewinne stehen seinen Aktionären zur Verfügung.

Gewinn pro Aktie Beispiel

Kapitalstrukturen

Kapitalstrukturen, die keine potenziell verwässernden Wertpapiere enthalten, werden als einfache Kapitalstrukturen bezeichnet., Andererseits umfassen komplexe Kapitalstrukturen solche Wertpapiere.

Verwässernde Wertpapiere beziehen sich auf jedes Finanzinstrument, das umgewandelt werden kann oder die Anzahl der für das Unternehmen ausstehenden Stammaktien erhöhen kann. Verwässernde Wertpapiere können Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien oder Aktienoptionen oder Optionsscheine sein.

Basis-und verwässertes EPS

Es gibt zwei verschiedene Arten von Gewinnen pro Aktie: Basis-und verwässertes EPS. Die Berichterstattung über grundlegende EPS ist erforderlich, da sie die Vergleichbarkeit der Erträge zwischen verschiedenen Unternehmen erhöht., Verdünnte EPS ist erforderlich, um moralische Gefährdung zu reduzierenmoralische Gefährdungmoralische Gefahr bezieht sich auf die Situation, die entsteht, wenn eine Person die Chance hat, einen Deal oder eine Situation auszunutzen, da sie weiß, dass alle Risiken und Probleme bestehen.

Ohne verwässertes EPS wäre es für das Management einfacher, die Aktionäre hinsichtlich der Rentabilität des Unternehmens in die Irre zu führen. Dies geschieht durch Ausgabe wandelbarer Wertpapiere wie Anleihen, Vorzugsaktien und Aktienoptionen, die keine sofortige Ausgabe von Stammaktien erfordern, aber in Zukunft zur Ausgabe führen können.,tr>

EPS = (Nettogewinn für Aktionäre verfügbar) / (Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien) Höhe des Ergebnisses der Gesellschaft, das jedem Stammaktionär in einem hypothetischen Szenario zuzurechnen ist, in dem alle verwässerten Wertpapiere in Stammaktien umgewandelt werden

Basic EPS ist immer größer als verwässertes EPS Verwässertes EPS ist immer kleiner als Basic EPS

Grundlegende EPS-Formel

Der den Aktionären für EPS-Zwecke zur Verfügung stehende Nettogewinn bezieht sich auf den Nettogewinn abzüglich Dividenden auf Vorzugsaktien., Dividenden an Vorzugsaktionäre stehen den Stammaktionären nicht zur Verfügung und müssen zur Berechnung des EPS abgezogen werden.

Es gibt zwei Arten von Vorzugsaktien, die wir kennen müssen: kumulativ und nicht kumulativ. Bei kumulierten Vorzugsaktien ist der Anspruch des Vorzugsaktionärs immer abzuziehen, unabhängig davon, ob sie deklariert oder ausgezahlt werden.

Es sollten nur die Dividenden der laufenden Periode berücksichtigt werden, keine Dividende im Rückstand. Bei nicht kumulierten Vorzugsaktien sollten die Dividenden nur abgezogen werden, wenn die Dividende deklariert wurde.,

Zur Ermittlung der Gesamtzahl der Stammaktien berechnen wir die gewichtete durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Anstelle einer Jahresendzahl wird eine gewichtete Durchschnittszahl verwendet, da sich die Anzahl der Stammaktien im Laufe des Jahres häufig ändert.

Betrachten Sie folgendes Beispiel:

Gehen Sie davon aus, dass das Unternehmen am 1. Januar 2017 Folgendes gemeldet hat:

Vorzugsaktien: 1.000.000 autorisierte, 400.000 ausgegebene und ausstehende Aktien, 4 USD pro Aktie pro Jahr Dividende, kumuliert, wandelbar in Höhe von 1 Vorzugsaktien auf 5 Stammaktien.,

Stammaktien: 5.000.000 bevollmächtigte, 800.000 begebene und ausstehende, kein Nennwert und keine feste Dividende.

Berechnen Sie das Basis-EPS, wenn das Nettoeinkommen $ 2,234,000 betrug.,

Schritt 1: Berechnen Sie den Nettogewinn, der den Stammaktionären zur Verfügung steht

Nettoeinkommen	$2,234,000
Weniger: Kumulative bevorzugte Dividenden	($1,600,000)
Nettogewinn	erträge für Stammaktien	$634,000

Schritt 2: Gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien

In unserem Beispiel gibt es keine Fälle von Ausgabe oder Rückkauf von Stammaktien., Daher ist der gewichtete Durchschnitt gleich der Anzahl der ausstehenden Aktien: 800.000

Schritt 3: Wenden Sie die EPS-Grundformel an

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Berechnung verwässerter EPS

Bei der Berechnung verwässerter EPS müssen wir immer alle potenziellen Stammaktien berücksichtigen und identifizieren.

Eine potenzielle Stammaktie beschreibt jedes Finanzinstrument, das in Zukunft zu einer oder mehreren Stammaktie führen kann., Somit ist eine potenziell verdünnende Aktie eine Aktie, die EPS verringert, da der Nennwert für die Anzahl der Aktien zunimmt. Wie bereits erwähnt, umfassen potenzielle Stammaktien:

Wandelanleihen, die in Stammaktien umgewandelt werden können
Wandelbare Vorzugsaktien, die in Stammaktien umgewandelt werden können
Aktienoptionen und Optionsscheine, die es dem Inhaber ermöglichen, Stammaktien zu einem vorbestimmten Preis zu kaufen

Bei der Berechnung für verwässertes EPS verwenden wir immer die if-konvertierte Methode., Die if-Converted-Methode geht davon aus, dass das Wertpapier zu Beginn des Zeitraums in Stammaktien umgewandelt wird, sofern nicht anders angegeben, und dass die Gesellschaft zu Jahresbeginn keine Zinsen oder Vorzugsaktiendividenden gezahlt hat, da davon ausgegangen wird, dass es zu Jahresbeginn konvertiert wird.

Denken Sie daran, dass Zinsen auf Schuldverschreibungen ein steuerlich abzugsfähiger Aufwand sind, Dividenden auf Vorzugsaktien nicht. Schließlich müssen wir bei Aktienoptionen und Optionsscheinen nur Optionen berücksichtigen, die „im Geld“ sind.,“Sie beziehen sich auf Optionen, bei denen der Ausübungspreis unter dem durchschnittlichen Marktpreis der Aktien liegt.

Video Erklärung des Ergebnisses pro Aktie (EPS)

Sehen Sie sich das kurze Video unten an, um die wichtigsten hier behandelten Konzepte schnell zu verstehen, einschließlich des Ergebnisses pro Aktie, der Formel für EPS und eines Beispiels für die EPS-Berechnung.

Bedeutung des Gewinns pro Aktie (EPS)

Anleger kaufen die Aktien eines Unternehmens, um Dividenden zu verdienen und die Aktien in Zukunft zu höheren Preisen zu verkaufen., Die Ertragsfähigkeit eines Unternehmens bestimmt die Dividendenzahlungen und den Wert seiner Aktien auf dem Markt. Daher ist der Gewinn je Aktie (EPS) für bestehende und zukünftige Stammaktionäre sehr wichtig.

Die reale Verdienstfähigkeit eines Unternehmens kann jedoch nicht anhand der EPS-Zahl für einen Abrechnungszeitraum beurteilt werden. Anleger sollten das EPS des Unternehmens für mehrere Jahre berechnen und mit den EPS-Zahlen anderer ähnlicher Unternehmen vergleichen, um die am besten geeignete Anlageoption auszuwählen.,

Ein Unternehmen, dessen EPS-Wert konstant steigt, gilt in der Regel als verlässliche Investitionsmöglichkeit. Darüber hinaus sollten Anleger den EPS-Wert in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwenden, um den zukünftigen Aktienwert eines Unternehmens zu schätzen.

Aktienoptionen-Gut oder schlecht?

Viele Unternehmen geben heute im Rahmen ihres Leistungspakets Aktienoptionen und Optionsscheine an ihre Mitarbeiter aus. Wäre ein solcher Vorteil für Sie attraktiv oder sind sie einfach eine Marketingtaktik? Obwohl sich die Vorteile als nützlich erweisen können, haben sie auch Einschränkungen., Lassen Sie uns einen Blick auf die Vor-und Nachteile von Aktienoptionsvorteilen werfen.

Vorteile	Nachteile
Befasst sich mit dem Thema Moral hazard – Mitarbeiter sind motiviert, härter zu arbeiten, da der Wert ihrer Vergütung durch bessere Leistung steigen kann.	Mitarbeiter haben möglicherweise eine geringe Risikotoleranz und daher mögen sie das Risiko, das Aktienoptionen innewohnt, möglicherweise nicht.,
In der Regel haben die Optionen eine Sperrfrist, in der Mitarbeiter sie nur zu einem späteren Zeitpunkt ausüben können, wodurch Mitarbeiter gehalten werden können.	Wenn Mitarbeiter den Wert der Optionen nicht verstehen, werden sie dies nicht als Vorteil betrachten.
Wenn die Optionen ausgeübt werden, werden die Mitarbeiter Aktionäre, was sicherstellt, dass sie im besten Interesse des Unternehmens handeln.	Mitarbeiter haben begrenzte Fähigkeiten, den Aktienkurs zu beeinflussen, und daher sind Aktienoptionen möglicherweise nicht motivierend genug, um hart zu arbeiten.,

Ergebnis pro Aktie (EPS)