Peter Loew (Nicolas Cage) es un agente literario impulsado y un ejemplo del estereotipado narcisista y codicioso yuppie de la década de 1980: trabaja todo el día y hace saltos de club por la noche, con poco en su vida excepto alcohol, Ligues de una noche y la búsqueda de dinero y supuesto prestigio. Sin embargo, poco a poco se vuelve loco y ve a una terapeuta (Elizabeth Ashley) con frecuencia. Durante estas sesiones, su deterioro de la salud mental se hace evidente a través de una serie de diatribas cada vez más extrañas que finalmente comienzan a asustar incluso al psiquiatra., Después de llevarse a casa a una chica que conoció en un club llamado Jackie (Kasi Lemmons), un murciélago rotundo vuela por su ventana, asustando a ambos. En su siguiente sesión menciona a su terapeuta que la lucha con el murciélago lo despertó, y después de visitar un museo de arte con Jackie al día siguiente, la abandona, y ella deja un mensaje enojado en su teléfono.
Loew conoce a Rachel (Jennifer Beals) en un club nocturno, y la lleva a casa. Ella lo sujeta, revela colmillos de vampiro y lo muerde en el cuello. Pronto comienza a creer que se está convirtiendo lentamente en un vampiro., Se mira en un espejo del baño y no ve su reflejo, lleva gafas de sol oscuras durante el día en el interior y, cuando sus «colmillos» no se desarrollan, compra un par de dientes de plástico vampiro novedad barato. Mientras tanto, Rachel aparentemente lo visita Todas las noches en su mente para alimentarse de su sangre. Poco después, Loew experimenta cambios de humor severos y llama a Jackie pidiendo disculpas, pidiéndole que se reúna con ella en un bar. Cuando está a punto de irse, una celosa Rachel aparece y le hace señas para que vuelva adentro., Una Jackie abatida finalmente sale del bar y deja una nota de enojo en su puerta pidiéndole que la deje en paz.
una subtrama se refiere a una secretaria que trabaja en la oficina de Loew, Alva Restrepo (María Conchita Alonso). Loew la atormenta constantemente obligándola a buscar en un enorme archivo de papel un contrato de 1963. Cuando ella no logra encontrar el contrato, él al principio la intimida y la humilla, luego la visita en casa y la engaña para que regrese al trabajo, y finalmente ataca e intenta morderla en el lugar de trabajo después de horas. Ella saca un arma, y Loew le ruega que le dispare., Ya que solo está cargado con balas de fogueo, ella dispara al suelo para asustarlo. Finalmente la domina e intenta morderla en el cuello, rasgándole la camisa y derribándola. Él toma el arma y la dispara en su boca, pero no es dañado por los espacios en blanco.
pensando que se ha metamorfoseado en un vampiro, Loew sale a un club con sus novedosos dientes de vampiro y se mueve erráticamente como el personaje Orlok de la película Nosferatu con una mirada enloquecida en sus ojos., Él comienza a seducir a una mujer, pero cuando se pone demasiado agarrado, ella lo abofetea, haciendo que Loew sea aún más trastornado: él la domina (de la misma manera que lo hizo antes con su empleada Alva) y le muerde el cuello, habiendo sacado los colmillos y usando sus dientes reales. La mujer queda aparentemente inconsciente y sangrienta. Luego vuelve a poner sus colmillos de plástico. Dejando el club, Loew tiene un breve y acalorado encuentro con Rachel: ella admite conocerlo, pero da la impresión de que no han estado en contacto durante mucho tiempo., Él la acusa de ser una vampiresa, y es expulsado del club por seguridad.
Alva se despierta con su camisa rasgada, posiblemente pensando que fue violada, y finalmente le dice a su hermano Emilio (Bob Lujan) sobre la agresión sexual, que se enfurece y va tras Loew con Alva para buscar venganza. Mientras tanto, Loew está vagando por las calles, despeinado en un traje de negocios salpicado de sangre de la noche anterior, hablando con entusiasmo consigo mismo. En un intercambio alucinatorio en una esquina, le dice a su terapeuta que violó a alguien y también asesinó a otra persona., Basado en un periódico, esto último parece ser cierto, ya que la chica que mordió en el cuello en el club se pronuncia muerta. Cuando Loew regresa a su apartamento ahora desastroso (que había estado usando como una especie de guarida de vampiros), Alva señala a Loew a un Emilio que lo espera, quien luego lo persigue silenciosamente dentro del bloque de apartamentos con una plancha de neumáticos.
en medio de una discusión abusiva con un interés romántico imaginario (supuestamente un paciente de su psiquiatra) Loew comienza a tener arcadas de nuevo de la sangre que había tragado, y se arrastra debajo de su sofá hacia arriba en el suelo, que ve como su «ataúd»., Emilio escucha ruidos flatulentos, lo encuentra y voltea el sofá, y Loew sostiene una gran pieza rota de madera en su pecho como una estaca improvisada, repitiendo el gesto que había hecho anteriormente a los extraños en la calle cuando les había pedido que lo clavaran y lo mataran con la pieza de madera de una paleta. Emilio, furioso, empuja hacia abajo la madera y atraviesa el pecho de Loew de una manera espantosa. Al darse cuenta de que ha cometido un crimen, un Emilio asustado huye del apartamento. Cuando Loew muere, imagina a la vampiresa Rachel mirándolo por última vez.