¿Qué es Equity?
El patrimonio neto, normalmente denominado patrimonio neto de los accionistas (o patrimonio neto de los propietarios en el caso de las empresas privadas), representa la cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas de una empresa si se liquidaran todos los activos y se pagara toda la deuda de la empresa en caso de liquidación. En el caso de adquisición, es el valor de la venta de la empresa Menos cualquier pasivo adeudado por la empresa no transferido con la venta
Además, el capital accionario puede representar el valor contable de una empresa., Equidad a veces se puede ofrecer como payment-in-kind.It también representa la propiedad proporcional de las acciones de una compañía.
El Capital se puede encontrar en el balance de una empresa y es uno de los datos más comunes empleados por los analistas para evaluar la salud financiera de una empresa.
Puntos Clave
- la Equidad representa el valor que se devolverá a los accionistas de la empresa si todos los activos fueron liquidados y la totalidad de las deudas fueron saldadas.,
- También podemos pensar en el capital como un grado de propiedad residual en una empresa o activo después de restar todas las deudas asociadas con ese activo.
- El capital representa la participación de los accionistas en la empresa, identificada en el balance de la empresa.
- El cálculo del capital es el activo total de una empresa menos su pasivo total, y se utiliza en varios ratios financieros clave, como ROE.,h2> fórmula y cálculo para el patrimonio de los accionistas
la siguiente fórmula y cálculo se puede utilizar para determinar el patrimonio de una empresa, que se deriva de la ecuación contable:
Patrimonio de los accionistas=Total activos−total pasivos\text{Patrimonio de los accionistas} = \text{Total activos} – \text{total pasivos}patrimonio de los accionistas=Total activos−total pasivos
esta información se puede encontrar en el balance, donde los siguientes pasos se puede seguir:
- localizar los activos totales de la empresa en el balance del período.,
- localice el pasivo total, que debe figurar por separado en el balance.
- restar los pasivos totales de los activos totales para llegar a la equidad del accionista.
- tenga en cuenta que el total de los activos será igual a la suma de los pasivos y el patrimonio neto total.
El capital de los accionistas también puede expresarse como el capital social de una empresa y las utilidades no distribuidas menos el valor de las acciones propias. Este método, sin embargo, es menos común. Aunque ambos métodos arrojan la misma cifra, el uso de activos totales y pasivos totales es más ilustrativo de la salud financiera de una empresa.,
entendiendo la equidad del accionista
al comparar números concretos que reflejan todo lo que la empresa posee y todo lo que debe, la ecuación de la equidad del accionista «activos menos pasivos» pinta una imagen clara de las finanzas de una empresa, que puede ser fácilmente interpretada por inversores y analistas. El capital se utiliza como capital obtenido por una empresa, que luego se utiliza para comprar activos, invertir en proyectos y financiar operaciones. Por lo general, una empresa puede obtener capital emitiendo deuda (en forma de préstamo o mediante bonos) o acciones (vendiendo acciones)., Los inversores suelen buscar inversiones de capital, ya que ofrece una mayor oportunidad de participar en los beneficios y el crecimiento de una empresa.
El capital es importante porque representa el valor de la participación de un inversor en una empresa, representado por su proporción de las acciones de la empresa. Poseer acciones en una empresa da a los accionistas el potencial de ganancias de capital, así como dividendos. Ser propietario de capital también dará a los accionistas el derecho a votar en las acciones corporativas y en cualquier elección para el Consejo de administración., Estos beneficios de propiedad de capital promueven el interés continuo de los accionistas en la compañía.
El capital de los accionistas puede ser negativo o positivo. Si es positivo, la empresa tiene suficientes activos para cubrir sus pasivos. Si es negativo, los pasivos de la empresa exceden sus activos;si se prolonga, esto se considera insolvencia del balance. Por lo general, los inversores ven a las empresas con capital accionario negativo como inversiones riesgosas o inseguras., La equidad del accionista por sí sola no es un indicador definitivo de la salud financiera de una empresa; si se utiliza junto con otras herramientas y métricas, el inversor puede analizar con precisión la salud de una organización.
los componentes del patrimonio neto del accionista
las ganancias no distribuidas forman parte del patrimonio neto del accionista y son el porcentaje de las ganancias netas que no se pagaron a los accionistas como dividendos. Piense en las ganancias retenidas como ahorros, ya que representa un total acumulado de beneficios que se han ahorrado y dejado de lado o retenido para uso futuro., Las ganancias retenidas crecen con el tiempo a medida que la compañía continúa reinvertiendo una parte de sus ingresos.
en algún momento, la cantidad de ganancias acumuladas puede exceder la cantidad de capital social aportado por los accionistas. Las ganancias retenidas son generalmente el componente más grande del capital de los accionistas para las empresas que han estado operando durante muchos años.
Las acciones o acciones del tesoro (que no deben confundirse con los bonos del Tesoro de los Estados Unidos) representan acciones que la compañía ha comprado de nuevo a los accionistas existentes., Las empresas pueden hacer una recompra cuando la administración no puede desplegar todo el capital disponible de manera que pueda ofrecer los mejores rendimientos. Las acciones recompradas por las empresas se convierten en acciones del tesoro, y su valor en dólares se registra en una cuenta llamada acciones del tesoro, una cuenta de contrapartida a las cuentas del capital del inversor y las ganancias retenidas. Las empresas pueden volver a emitir acciones de tesorería a los accionistas cuando las empresas necesitan recaudar dinero.,
muchos consideran que el capital de los accionistas representa los activos netos de una empresa: su valor neto, por así decirlo, sería la cantidad que los accionistas recibirían si la empresa liquidara todos sus activos y reembolsara todas sus deudas.,
ejemplo de equidad del accionista
utilizando un ejemplo histórico, a continuación se muestra una parte del balance de Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 de septiembre de 2018:
la ecuación contable por la que Activos = Pasivos + equidad del accionista se calcula de la siguiente manera:
capital social = 3 354,628, (activos totales) – 1 157,797 (pasivos totales) = $196,831.,
Otras Formas de Capital
El concepto de equidad tiene aplicaciones más allá de la evaluación de las empresas. Podemos pensar más generalmente en la equidad como un grado de propiedad en cualquier activo después de restar todas las deudas asociadas con ese activo.,
a continuación se presentan varias variaciones comunes en el capital:
- Una acción o cualquier otro valor que represente una participación en la propiedad de una empresa.
- En el balance de una empresa, el importe de los fondos aportados por los propietarios o accionistas más las ganancias no distribuidas (o pérdidas). También se puede llamar a esto capital de los accionistas o capital de los accionistas.
- En el comercio de margen, el valor de los valores en una cuenta de margen menos lo que el titular de la cuenta tomó prestado de la correduría.,
- en bienes raíces, la diferencia entre el valor justo de mercado actual de la propiedad y la cantidad que el propietario todavía debe en la hipoteca. Es la cantidad que el propietario recibiría después de vender una propiedad y pagar cualquier gravamen. También conocido como » valor de la propiedad real.»
- Cuando una empresa quiebra y tiene que liquidar, el capital es la cantidad de dinero restante después de que la empresa reembolsa a sus acreedores. Esto se llama más a menudo «capital de propiedad», también conocido como capital de riesgo o » capital de responsabilidad.,»
Private Equity
Cuando una inversión se cotiza en bolsa, el valor de mercado del capital está fácilmente disponible observando el precio de las acciones de la compañía y su capitalización de mercado. Para las entidades privadas, el mecanismo de mercado no existe, por lo que deben realizarse otras formas de valoración para estimar el valor.
El capital privado generalmente se refiere a una evaluación de este tipo de empresas que no cotizan en bolsa., La ecuación contable sigue siendo aplicable cuando el patrimonio declarado en el balance es lo que queda al restar los pasivos del patrimonio, llegando a una estimación del valor contable. Las empresas privadas pueden entonces buscar inversores mediante la venta de acciones directamente en colocaciones privadas. Estos inversores de capital privado pueden incluir instituciones como fondos de pensiones, dotaciones universitarias y compañías de seguros, o individuos acreditados.,
El Capital Privado a menudo se vende a Fondos e inversores que se especializan en inversiones directas en empresas privadas o que participan en compras apalancadas (LBOs) de empresas públicas. En una transacción LBO, una compañía recibe un préstamo de una firma de capital privado para financiar la adquisición de una división u otra compañía. Los flujos de efectivo o los activos de la empresa que se adquiere generalmente aseguran el préstamo. La deuda Mezzanine es un préstamo privado, generalmente proporcionado por un banco comercial o una empresa de capital de riesgo mezzanine., Las transacciones Mezzanine a menudo implican una mezcla de deuda y capital en forma de un préstamo subordinado o warrants, acciones ordinarias o acciones preferentes.
El capital privado entra en juego en diferentes momentos a lo largo del ciclo de vida de una empresa. Por lo general, una empresa joven sin ingresos o ganancias no puede permitirse el lujo de pedir prestado, por lo que debe obtener capital de amigos y familiares o «inversores ángeles» individuales.»Los capitalistas de riesgo entran en escena cuando la compañía finalmente ha creado su producto o servicio y está lista para llevarlo al mercado., Algunas de las corporaciones más grandes y exitosas del sector tecnológico, como Apple, Google, Amazon, Facebook, o lo que llaman BigTechs o GAFAM, comenzaron con fondos de capital de riesgo.
los capitalistas de riesgo (VCs) proporcionan la mayor parte de la financiación de capital privado a cambio de una participación minoritaria temprana. A veces, un capitalista de riesgo tomará un asiento en el Consejo de administración de sus empresas de cartera, asegurando un papel activo en la orientación de la empresa. Los capitalistas de riesgo buscan golpear a lo grande desde el principio y salir de las inversiones en un plazo de cinco a siete años., Un LBO es uno de los tipos más comunes de financiación de capital privado y puede ocurrir a medida que una empresa madura.
un tipo final de capital privado es una inversión privada en una empresa pública o PIPE. Un PIPE es la compra de acciones de una empresa de inversión privada, un fondo de inversión u otro inversor calificado en una empresa con un descuento del valor de mercado actual (CMV) por acción para reunir capital.
a diferencia del capital de los accionistas, el capital privado no es accesible para el individuo promedio., Solo los inversores «acreditados», aquellos con un patrimonio neto de al menos $1 millón, pueden participar en sociedades de capital privado o de capital de riesgo. Tales esfuerzos podrían requerir el uso del Formulario 4, dependiendo de su escala. Para los inversores que están menos acomodados, existe la opción de fondos cotizados (ETF) que se centran en invertir en empresas privadas.
la plusvalía comienza en la casa
la plusvalía de la casa es aproximadamente comparable al valor contenido en la propiedad de la casa., La cantidad de plusvalía que uno tiene en su residencia representa la cantidad de la casa que posee directamente al restar la deuda hipotecaria que se le debe. La equidad en una propiedad o casa proviene de los pagos realizados contra una hipoteca, incluido un pago inicial, y de los aumentos en el valor de la propiedad.
la plusvalía de la vivienda es a menudo la mayor fuente de garantía de un individuo, y el propietario puede usarla para obtener un préstamo con plusvalía de la vivienda, que algunos llaman una segunda hipoteca o una línea de crédito con plusvalía de la vivienda. Sacar dinero de una propiedad o pedir dinero prestado contra ella es una entrega de capital.,
por ejemplo, digamos que Sally tiene una casa con una hipoteca sobre ella. La casa tiene un valor de mercado actual de 1 175,000 y la hipoteca adeudada asciende a tot 100,000. Sally tiene 75.000 dólares de la equidad en su casa o $175,000 (activo total) – $100,000 (pasivo total).
Brand Equity
al determinar el patrimonio de un activo, particularmente para las corporaciones más grandes, es importante tener en cuenta que estos activos pueden incluir tanto activos tangibles, como propiedad, como activos intangibles, como la reputación de la empresa y la identidad de marca., A través de años de publicidad y desarrollo de una base de clientes, la marca de una empresa puede llegar a tener un valor inherente. Algunos llaman a este valor «valor de marca», que mide el valor de una marca en relación con una versión genérica o de marca de tienda de un producto.
por ejemplo, muchos amantes de las bebidas gaseosas buscarán una Coca-Cola antes de comprar una cola de marca de tienda porque prefieren o están más familiarizados con el sabor. Si una botella de 2 litros de cola de marca de tienda cuesta 1 1 y una botella de 2 litros de Coca Cola cuesta 2 2, entonces la Coca-Cola tiene un valor de marca de brand 1.,
también existe el valor de marca negativo, que es cuando las personas pagarán más por un producto genérico o de marca de tienda que por un nombre de marca en particular. El valor negativo de la marca es raro y puede ocurrir debido a la mala publicidad, como un retiro del producto o un desastre.
patrimonio neto vs. rendimiento del patrimonio neto
el rendimiento del patrimonio neto (ROE) es una medida del rendimiento financiero calculada dividiendo el ingreso neto por el patrimonio neto de los accionistas. Debido a que el capital accionario es igual a los activos de una empresa menos su deuda, ROE podría considerarse como el rendimiento de los activos netos., ROE se considera una medida de la eficacia con la que la administración está utilizando los activos de una empresa para generar beneficios. El capital, como hemos visto, tiene varios significados, pero generalmente representa la propiedad de un activo o una empresa, como los accionistas que poseen capital en una empresa. ROE es una métrica financiera que mide la cantidad de ganancias que se genera a partir del capital accionario de una empresa.
Preguntas Frecuentes
¿Qué es exactamente la equidad?
La Equidad es un concepto importante en las finanzas que tiene diferentes significados específicos dependiendo del contexto., Tal vez el tipo más común de capital es el «capital de los accionistas», que se calcula tomando los activos totales de una empresa y restando sus pasivos totales. El patrimonio de los accionistas es, por lo tanto, esencialmente el patrimonio neto de una sociedad. Si la empresa se liquidara, el capital de los accionistas es la cantidad de dinero que teóricamente recibirían sus accionistas.
¿Cuáles son otros términos utilizados para describir la equidad?
otros términos que a veces se utilizan para describir este concepto incluyen el patrimonio neto de los accionistas, el valor contable y el valor neto de los activos., Dependiendo del contexto, los significados precisos de estos términos pueden diferir, pero en términos generales se refieren al valor de una inversión que quedaría después de pagar todos los pasivos asociados con esa inversión. Este término también se utiliza en la inversión inmobiliaria para referirse a la diferencia entre el valor justo de mercado de una propiedad y el valor pendiente de su préstamo hipotecario.
¿cómo se utiliza el capital por los inversores?
El capital es un concepto muy importante para los inversores., Por ejemplo, al examinar una empresa, un inversor podría utilizar el capital de los accionistas como punto de referencia para determinar si un precio de compra particular es caro. Si esa empresa ha cotizado históricamente a un precio con un valor contable de 1,5, por ejemplo, entonces un inversor podría pensarlo dos veces antes de pagar más que esa valoración, a menos que sienta que las perspectivas de la empresa han mejorado fundamentalmente. Por otro lado, un inversor puede sentirse cómodo comprando acciones en un negocio relativamente débil, siempre y cuando el precio que paga sea lo suficientemente bajo en relación con su capital.,