el índice S&p 500 se ha recuperado de la crisis de Covid, ganando un 5% Este año. Aún así, solo el 44% de las acciones de S&P 500 subieron este año, sobre todo Apple Inc. AAPL , Amazon.com Inc. AMZN y otras acciones de tecnología. El sector de servicios públicos del índice de referencia se redujo un 7%.
el miércoles, Mark Grant, jefe de estrategia global de renta fija en B., Riley FBR, señaló en su correo electrónico» fuera de la caja «que» casi no hay valor para el riesgo de crédito en los bonos corporativos.»El índice agregado de bonos corporativos Bloomberg Barclays U. S. tiene un rendimiento a vencimiento de 1.17%, con una duración efectiva de 6.2 años. Ese rendimiento se compara con el 0,46% de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a siete años.,
en el seminario web «Mega Trends Accelerate» de Franklin Templeton el martes, Scott Glasser, codirector de inversiones de ClearBridge Investments, dijo que esperaba que las empresas de medios y de la nube continuaran funcionando bien, pero también sugirió que las acciones cíclicas ayudarían a equilibrar la exposición a la tecnología.
espera que en los próximos años, los «grupos olvidados» de acciones, incluidas las utilidades, vuelvan a entrar en juego.»Glasser citó» el atractivo de un rendimiento de dividendos del 3,5% al 4% que es bastante seguro.»Hay 16 acciones de servicios públicos enumeradas a continuación con rendimientos de al menos 3.5%, que van hasta 5.,99% (aunque uno de ellos, Dominion Energy Inc. D, planea cortar su pago).
es fácil entender por qué los precios de la mayoría de las clases de activos de mayor rendimiento han aumentado este año. La compra de bonos de la Reserva Federal (actualmente 1 150 mil millones al mes) ha reducido las tasas de interés a largo plazo, mientras que las tasas a corto plazo están cerca de cero, junto con la tasa de los fondos federales. El miércoles, el Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central estaba «decidido» a continuar su política «altamente acomodaticia» hasta que la inflación aumente a un nivel consistente de alrededor del 2%.,
El Comité Federal de Mercado Abierto publicó proyecciones Medianas el miércoles que muestran que se espera que la inflación se mantenga en o por debajo del 2% hasta 2023. Eso indica que no ha habido cambios en las políticas centrales del banco central durante años.
volviendo a las acciones de servicios públicos, no solo están abajo, sino que muchas tienen rendimientos atractivos, con un largo historial de mantenimiento o aumento de sus pagos.,
entre las 28 acciones de servicios públicos actualmente incluidas en el S&P 500, solo ocho han recortado sus pagos de dividendos en los últimos 15 años (incluido el próximo recorte de Dominion Energy), según datos suministrados por FactSet. Y tres de esos recortes de dividendos fueron resultado de escisiones o ventas de grandes unidades de negocio.
Aquí están los dos más recientes recortes de dividendos:
• CenterPoint Energy Inc., CNP redujo su pago en abril, cuando la compañía redujo su pago casi a la mitad y redujo sus gastos de capital debido a una reducción de dividendos de Enable Midstream Partners LP ENBL . CenterPoint posee la mayoría de las acciones de Enable.
• Dominion Energy Inc. dijo en julio que era probable que bajara su dividendo anual a alrededor de 2 2.50 por acción de los actuales 3 3.76, después de completar la venta de su negocio de transmisión y almacenamiento de gas natural a una filial de Berkshire Hathaway BRK.B . El Acuerdo está sujeto a la aprobación regulatoria.,
ambos recortes de dividendos enfatizaron la importancia de seleccionar acciones de servicios públicos cuyos negocios se centran en la distribución regulada de energía y agua, en lugar de en servicios de energía al por mayor. En junio, John Bartlett, presidente de Reeves Asset Management, explicó cómo los reguladores locales ayudan a garantizar que las ganancias de estos servicios públicos aumenten a medida que invierten en infraestructura mejorada o ampliada.
aparte del próximo recorte de CenterPoint y Dominion, ninguna de las compañías de servicios públicos s&p 500 ha recortado los pagos de dividendos desde 2016., PG& E Corp. PCG, la compañía eléctrica de California que quebró en enero de 2019, fue eliminada del índice en ese momento. La empresa salió de la quiebra en julio.
Aquí están todos los 28 de la utilidad de las acciones en el S&P 500, ordenados por rendimiento, con indicaciones de cualquier dividendo recortes en los últimos 15 años. La columna «comentario de dividendo» también incluye el año en que se inició el dividendo, a menos que la compañía haya estado pagando durante al menos 15 años., Desplácese por la tabla en la parte inferior, a la derecha, para ver toda la información:
Puede hacer clic en los tickers para obtener más información sobre cada empresa, incluidos los perfiles de negocios, las calificaciones y los objetivos de precios.
ETFs de servicios públicos
Hay varias formas diferentes de invertir en servicios públicos como un grupo, a través de fondos cotizados:
• el sector de Servicios Públicos selecto SPDR ETF XLU es el más grande, con $11.7 mil millones en activos. Está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que los ETF competidores «ofrecen una exposición más amplia al espectro completo de capitalización de mercado», según FactSet., El ETF tiene gastos anuales del 0,13% de los activos y un rendimiento de distribución de dividendos del 3,25%. Los rendimientos enumerados aquí están de acuerdo con FactSet y neto de gastos.
• Vanguard Utilities ETF VPU tiene casi 4 4 mil millones en activos y es la «selección de analistas» de FactSet en el espacio, debido a su amplia exposición a empresas de servicios públicos de varios tamaños y su bajo ratio de gastos de 0.10%. El rendimiento de distribución de la ETF es del 3,99%.
• El Fidelity MSCI Utilties Index ETF FUTY es descrito por FactSet como » un competidor directo a la VPU similarmente barata de Vanguard.»FUTY tiene una relación de gastos de 0.,08% y un rendimiento de 3,25%
• el Invesco s&P 500 Equal Weight Utilities ETF RYU evita parte del riesgo de concentración de los ETF ponderados en el límite máximo. Tiene gastos anuales del 0,40% y un rendimiento del 2,99%. A diferencia de los otros ETF enumerados anteriormente, este incluye acciones de telecomunicaciones.
el ETF Idu de iShares U. S. Utilities es otro ETF diversificado ponderado por capitalización, con gastos anuales del 0,43% y un rendimiento del 2,94%.
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