¿qué son las ganancias por acción (EPS)?
ganancias por acción (EPS) es una métrica clave utilizada para determinar la equidad de accionistas comunesla Equidad de accionistas (también conocida como equidad de accionistas) es una cuenta en el balance de una compañía que consiste en capital social más parte de los beneficios de la compañía. EPS mide la asignación de beneficios de cada acción común en relación con el beneficio total de la empresa. Las NIIF utilizan el término «acciones ordinarias» para referirse a las acciones ordinarias.,
la cifra EPS es importante porque es utilizada por inversores y analistas para evaluar el rendimiento de la empresa, predecir ganancias futuras y estimar el valor de las acciones de la empresa. Cuanto mayor es el EPS, más rentable se considera la empresa y más beneficios están disponibles para su distribución a sus accionistas.
Ganancias Por acción Ejemplo
Estructuras de Capital
estructuras de Capital que no incluyen potencialmente diluibles valores se denominan simples estructuras de capital., Por otra parte, las estructuras de capital complejas incluyen tales valores.
Los valores dilutivos se refieren a cualquier instrumento financiero que se puede convertir o puede aumentar el número de acciones ordinarias en circulación para la compañía. Los valores dilutivos pueden ser bonos convertibles, acciones preferentes convertibles u opciones sobre acciones o warrants.
EPS básico y diluido
hay dos tipos diferentes de ganancias por acción: básico y diluido. La notificación de los EPS básicos es necesaria porque aumenta la comparabilidad de los beneficios entre las diferentes empresas., La EPS diluida es necesaria para reducir el peligro moralel peligro oral se refiere a la situación que surge cuando un individuo tiene la oportunidad de aprovechar un trato o situación, sabiendo que todos los riesgos y problemas.
sin EPS diluido, sería más fácil para la dirección engañar a los accionistas con respecto a la rentabilidad de la empresa. Se realiza mediante la emisión de valores convertibles, como bonos, acciones preferentes y opciones sobre acciones, que no requieren la emisión inmediata de acciones ordinarias, pero que pueden conducir a la emisión en el futuro.,tr>
fórmula básica de EPS
los ingresos netos disponibles para los accionistas a efectos de EPS se refieren a los ingresos netos menos dividendos sobre acciones preferentes., Los dividendos pagaderos a los accionistas preferentes no están disponibles para los accionistas comunes y deben deducirse para calcular los EPS.
Hay dos tipos de acciones preferentes que necesitamos conocer: acumulativas y no acumulativas. Para las acciones preferentes acumulativas, el derecho del accionista preferente siempre debe deducirse independientemente de si se declaran o pagan.
sólo deben considerarse los dividendos del período en curso, no cualquier dividendo en mora. Para las acciones preferentes no acumulativas, los dividendos solo deben deducirse si el dividendo ha sido declarado.,
para determinar el número total de acciones ordinarias, calculamos el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación. Se utiliza un número medio ponderado en lugar de un número de fin de año porque el número de acciones ordinarias cambia con frecuencia a lo largo del año.
considere el siguiente ejemplo:
asuma que el 1 de enero de 2017, La Compañía XYZ reportó lo siguiente:
acciones preferentes: 1,000,000 autorizadas, 400,000 emitidas y en circulación, dividend 4 por acción por dividendo anual, acumulativo, convertible a la tasa de 1 acción preferida a 5 acciones ordinarias.,
acciones ordinarias: 5.000.000 autorizadas, 800.000 emitidas y en circulación, sin valor nominal y sin dividendo fijo.
Calcule el EPS básico si el ingreso neto fue de $2,234,000.,
Paso 1: Calcular los ingresos netos disponibles para los accionistas comunes
| ingresos netos | 2 2,234,000 |
| menos: dividendos preferentes acumulativos | (dividends 1,600,000) |
| ingresos netos disponibles para los accionistas comunes | $634,000 |
paso 2: Número promedio ponderado de acciones en circulación
en nuestro ejemplo, no hay de emisión o recompra de acciones ordinarias., Por lo tanto, el promedio ponderado es igual al número de acciones en circulación: 800,000
Paso 3: Aplique la fórmula básica EPS
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calcular el EPS diluido
al calcular el EPS diluido, siempre debemos considerar e identificar todas las acciones ordinarias potenciales.
una acción ordinaria potencial describe cualquier instrumento financiero que pueda dar lugar a una o más acciones ordinarias en el futuro., Por lo tanto, una acción potencialmente diluyente es aquella que disminuye el EPS porque el valor denominador para el número de acciones aumenta. Como se mencionó anteriormente, las acciones ordinarias potenciales incluyen:
- bonos convertibles que se pueden convertir en acciones ordinarias
- acciones preferentes convertibles que se pueden convertir en acciones ordinarias
- opciones de compra de acciones y warrants que permiten al titular comprar acciones ordinarias a un precio predeterminado
al calcular los EPS diluidos, siempre usamos el método if-converted., El método if-convertida asume que el valor se convierte en acciones ordinarias al comienzo del período a menos que se indique lo contrario y que la compañía no pagó intereses o dividendos de acciones preferentes durante el año porque se supone que se convierte al comienzo del año.
recuerde que los intereses de los bonos pagaderos son un gasto deducible de impuestos, mientras que los dividendos de las acciones preferentes no lo son. Por último, para las opciones sobre acciones y los warrants, solo debemos considerar las opciones que están «en el dinero».,»Se refieren a opciones en las que el precio de ejercicio es inferior al precio medio de mercado de las acciones.
Video explicación de las ganancias por acción (EPS)
vea el video corto a continuación para comprender rápidamente los principales conceptos cubiertos aquí, incluyendo qué son las ganancias por acción, la fórmula para EPS y un ejemplo de cálculo de EPS.
Importancia de las Ganancias Por acción (EPS)
los Inversores comprar acciones de una empresa para ganar dividendos y vender las acciones en el futuro a precios más altos., La capacidad de ganancia de una empresa determina los pagos de dividendos y el valor de sus acciones en el mercado. Por lo tanto, la cifra de ganancias por acción (EPS) es muy importante para los accionistas comunes existentes y potenciales.
sin embargo, la capacidad de ganancia real de una empresa no puede ser evaluada por la cifra de EPS para un período contable. Los inversores deben calcular los EPS de la empresa durante varios años y compararlos con las cifras de EPS de otras empresas similares para seleccionar la opción de inversión más adecuada.,
una empresa con un aumento constante en su cifra de EPS generalmente se considera una opción confiable para la inversión. Además, los inversores deben utilizar la cifra EPS junto con otros ratios para estimar el valor futuro de las acciones de una empresa.
opciones sobre acciones – ¿buenas o malas?
muchas compañías emiten opciones sobre acciones y garantías a sus empleados como parte de su paquete de beneficios. ¿Tal beneficio sería atractivo para usted o son simplemente una táctica de marketing? Aunque los beneficios pueden resultar útiles, también vienen con limitaciones., Echemos un vistazo a las ventajas y desventajas de los beneficios de la opción de compra de acciones.
| ventajas | desventajas |
|---|---|
| peligro – los empleados están motivados a trabajar más duro porque el valor de su remuneración puede aumentar a través de un mejor rendimiento. | los empleados pueden tener poca tolerancia a los riesgos y, por lo tanto, puede que no les guste el riesgo inherente a las opciones sobre acciones., |
| normalmente, las opciones tienen un período de adquisición en el que los empleados solo pueden ejercitarlas en una fecha posterior, lo que ayuda a retener a los empleados. | si los empleados no entienden el valor de las opciones, no lo considerarán un beneficio. |
| si se ejercen las opciones, los empleados se convierten en accionistas, lo que garantiza que actuarán en el mejor interés de la compañía. | los empleados tienen capacidades limitadas para afectar el precio de las acciones y, por lo tanto, las opciones de acciones podrían no ser lo suficientemente motivadoras para que trabajen duro., |
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- accionistas EquityStockholders EquityStockholders Equity (también conocido como accionariado Equity) es una cuenta en el balance de una compañía que consiste en capital social más
- ganancias retenidas ganancias retenidas la fórmula de ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos por todos los dividendos pagados a los accionistas., Las ganancias retenidas son parte
- ganancias SeasonEarnings SeasonEarnings season es el tiempo durante el cual las empresas que cotizan en bolsa anuncian sus resultados financieros en el mercado. El tiempo ocurre al final de cada trimestre, es decir, cuatro veces en un año para las empresas estadounidenses. Las empresas de otras regiones tienen diferentes períodos de presentación de informes, como Europa, donde las empresas presentan informes semestrales.,
- Promedio Ponderado de Acciones en OutstandingWeighted Promedio de Acciones OutstandingWeighted promedio de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa se calcula después de ajustar por cambios en el capital durante un período de presentación de informes. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa