Precio promedio ponderado por volumen

en finanzas, el precio medio ponderado por volumen (VWAP) es la relación entre el valor negociado y el volumen total negociado en un horizonte de tiempo particular (generalmente un día). Es una medida del precio medio al que se negocia una acción durante el horizonte de negociación.

VWAP se utiliza a menudo como referencia comercial por los inversores que pretenden ser lo más pasivos posible en su ejecución. Muchos fondos de pensiones, y algunos fondos de inversión, entran en esta categoría. El objetivo de utilizar un objetivo de negociación VWAP es garantizar que el operador que ejecuta la orden lo haga en línea con el volumen en el mercado., A veces se argumenta que dicha ejecución reduce los costes de transacción al minimizar los costes de impacto en el mercado (el coste adicional debido al impacto en el mercado, es decir, el efecto adverso de las actividades de un comerciante sobre el precio de un valor).

VWAP se puede medir entre dos puntos en el tiempo, pero se muestra como el que corresponde al tiempo transcurrido durante el día de negociación por el proveedor de información.

VWAP se utiliza a menudo en el comercio algorítmico., De hecho, un corredor puede garantizar la ejecución de una orden en el VWAP y hacer que un programa informático ingrese las órdenes en el mercado para ganar la comisión del operador y crear P&L. Esto se denomina ejecución garantizada de VWAP. El corredor también puede operar de la mejor manera posible y responder al cliente el precio realizado. Esto se denomina ejecución objetivo VWAP; incurre en una mayor dispersión en el precio respondido en comparación con el precio VWAP para el cliente, pero una comisión recibida/pagada más baja., Los algoritmos comerciales que utilizan VWAP como objetivo pertenecen a una clase de algoritmos conocidos como algoritmos de participación de volumen.

La primera ejecución del VWAP fue en 1984 para la Ford Motor Company por James Elkins, entonces Head trader en Abel Noser.