5 façons d’acheter une obligation Muni

Si vous envisagez d’acheter une obligation municipale, l’organisation qui réglemente muni veut que vous sachiez que vous avez le choix dans la façon dont vous le faites. Une nouvelle ressource utile du Conseil Municipal de réglementation des valeurs mobilières, ou MSRB, expose un certain nombre de façons dont vous pouvez participer au marché des obligations municipales.

1., Utiliser les services d’un courtier ou d’une banque au service municipal des courtiers en valeurs mobilières
un service complet de courtage, un courtier qui traite principalement avec les investisseurs individuels est appelé un client privé courtier, mais peut aussi avoir un titre plus générique comme « conseiller financier » ou « conseiller financier. »Les achats et les ventes d’obligations municipales si un courtier sont précédées par une discussion avec l’investisseur, et l’investisseur doit donner un ordre explicite d’acheter ou de vendre des titres dans un compte de courtage.,

comme pour tous les types d’options de placement, les courtiers-courtiers ont certaines responsabilités envers les investisseurs lorsqu’ils vendent des titres municipaux. Par exemple, un courtier-courtier doit divulguer aux investisseurs tous les renseignements importants sur tout titre municipal qu’il vend et doit offrir un prix juste et raisonnable lorsqu’un investisseur achète ou vend un titre municipal. Courtier à service complet-les courtiers facturent des frais lorsqu’ils achètent ou vendent des obligations pour les investisseurs., Lorsque les courtiers agissent » en tant que principal « (c’est-à-dire qu’ils facilitent les transactions par le biais de leur propre inventaire), ils facturent une » majoration « lorsqu’ils vendent des obligations aux investisseurs et une » majoration  » lorsqu’ils achètent des obligations aux investisseurs. Lorsque les courtiers agissent « en tant qu’agent » (c’est-à-dire aident à trouver un acheteur ou un vendeur qui négocie directement avec l’investisseur), les frais sont appelés « commission ». »La brochure MSRB contient des informations précieuses sur les majorations et les majorations downs et d’autres types de frais que les courtiers peuvent facturer.

2., Embaucher un conseiller en placement qui peut localiser et négocier des obligations selon vos instructions spécifiques ou votre autorité générale
Un conseiller en placement enregistré (RIA) gère les comptes et effectue des achats et des ventes conformément à la stratégie convenue d’un investisseur, sans obtenir l’approbation individuelle pour chaque transaction. Lorsque vous embauchez une RIA, vous devez obtenir des informations écrites expliquant à la fois la Politique de placement qui s’applique à votre compte et le processus de placement utilisé par la RIA. Les rir combinent souvent des achats pour plusieurs clients en négociant des blocs plus grands pour obtenir un meilleur prix., Les reir facturent généralement des frais de gestion aux titulaires de Compte. Certains conseillers facturent en fonction de l’environnement de taux d’intérêt et des revenus d’intérêts associés.

3. Tradez directement en ligne via un compte autogéré
Pour les investisseurs qui préfèrent acheter et vendre des muni bonds par eux-mêmes, une autre option consiste à le faire via un compte autogéré, également connu sous le nom de « trading direct en ligne », qui se fait sans l’aide d’un courtier client privé ou RIA. Il s’agit d’un compte détenu auprès d’un courtier et, comme un compte de courtage à service complet, facture des commissions, des majorations et des démarques., L’entreprise a les mêmes obligations pour les investisseurs que tout courtier, mais il peut répondre différemment. Par exemple, la divulgation d’une obligation particulière peut être électronique uniquement, sans aucune discussion avec un courtier privé. Un compte autogéré nécessite que l’investisseur comprenne les avantages et les inconvénients de chaque transaction.

4. Acheter ou vendre des actions dans un fonds commun de placement d’obligations municipales
acheter des actions dans un fonds commun de placement qui investit dans des obligations muni est encore une autre façon de participer au marché des obligations municipales., Les fonds communs de placement qui investissent entièrement ou partiellement dans des obligations municipales peuvent être un moyen efficace de diversifier les placements. Bien que les fonds muni puissent offrir une diversité intégrée dans l’investissement en obligations municipales, vous ne possédez pas directement ces obligations. Au lieu de cela, vous possédez une part du fonds. Ceci est important parce que les changements de taux d’intérêt ont un effet différent sur les propriétaires d’obligations municipales des fonds communs de placement que sur les propriétaires d’obligations municipales., De nombreux investisseurs qui achètent des obligations municipales individuelles ont l’intention de les conserver jusqu’à leur échéance, bien que la valeur marchande des obligations varie entre l’achat et l’échéance. Mais les gestionnaires de fonds communs de placement cherchent à maintenir un cours de l’action stable ou en augmentation. Si la hausse des taux d’intérêt entraîne une baisse de la valeur marchande des obligations du portefeuille de fonds communs de placement, certaines de ces obligations seront vendues to à perte both à la fois pour limiter les pertes supplémentaires et pour payer les retraits d’actions. En tant qu’actionnaire d’un fonds commun de placement, Vous êtes exposé à des fluctuations potentielles de la valeur du fonds commun de placement.

5., Acheter ou vendre des actions dans un fonds négocié en bourse d’obligations municipales (FNB)
les FNB combinent des aspects des fonds communs de placement et des actions conventionnelles. La plupart des FNB d’obligations municipales sont conçus pour suivre un indice sous-jacent. Étant donné qu’un FNB d’obligations municipales se négocie comme une action, le cours de son action peut différer de la valeur liquidative (VNI) sous-jacente du FNB. Cela peut ajouter un autre niveau de volatilité au prix d’un FNB d’obligations municipales qui n’existe pas avec un fonds commun d’obligations municipales., Lorsqu’un investisseur achète ou vend des actions d’un FNB d’obligations municipales, la transaction se produit entre investisseurs (acheteurs et vendeurs) au cours de la bourse. En revanche, lorsqu’un investisseur achète ou vend des actions d’un fonds commun de placement d’obligations municipales, la transaction est effectuée directement auprès de la société de fonds commun de placement. Les FNB d’obligations municipales se négocient pendant les heures de marché comme une action. Les fonds communs de placement d’obligations municipales ne peuvent être achetés ou vendus qu’une fois par jour.

Les fonds communs de placement et les FNB ont des frais, y compris des frais d’acquisition, des frais d’acquisition reportés et divers types de frais d’actionnaire et d’exploitation., Vous pouvez comparer les frais de fonds et les dépenses à l’aide de L’Analyseur de Fonds de la FINRA.

peu importe la façon dont vous participez au marché des obligations municipales, le MSRB souligne qu’avant d’investir dans une obligation muni, vous devriez tenir compte de vos besoins en matière d’investissement et demander à votre professionnel des finances des informations écrites sur la façon dont les frais sont facturés et quels frais s’appliquent à votre compte.

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