qu’est-ce que le bénéfice par action (BPA)?
Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer L’équité des actionnaires ordinaires les capitaux propres des actionnaires (également appelés capitaux propres) sont un compte au bilan d’une société qui se compose de capital-actions plus une partie du bénéfice de la société. Le BPA mesure la répartition des bénéfices de chaque action ordinaire par rapport au bénéfice total de la société. IFRS utilise le terme « actions ordinaires » pour désigner les actions ordinaires.,
le BPA est important car il est utilisé par les investisseurs et les analystes pour évaluer la performance de l’entreprise, prédire les bénéfices futurs et estimer la valeur des actions de l’entreprise. Plus le BPA est élevé, plus la société est considérée comme rentable et plus les bénéfices sont disponibles pour la distribution à ses actionnaires.
exemple de bénéfice par action
Structures de Capital
Les structures de Capital qui n’incluent pas de titres potentiellement dilutifs sont appelées structures de capital simples., D’autre part, les structures de capital complexes comprennent de tels titres.
les titres dilutifs désignent tout instrument financier qui peut être converti ou qui peut augmenter le nombre d’actions ordinaires en circulation de la société. Les titres dilutifs peuvent être des Obligations Convertibles, des actions privilégiées convertibles, des options d’achat d’actions ou des bons de souscription.
BPA de Base et Dilué
Il existe deux types différents de bénéfice par action: de base et dilué. La déclaration du BPA de base est requise car elle augmente la comparabilité des bénéfices entre les différentes sociétés., Le BPA dilué est nécessaire pour réduire les risques morauxles risques morauxles risques moraux se réfèrent à la situation qui survient lorsqu’une personne a la chance de tirer parti d’une transaction ou d’une situation, sachant que tous les risques et problèmes.
Sans BPA dilué, il serait plus facile pour la direction d’induire les actionnaires en erreur quant à la rentabilité de l’entreprise. Cela se fait en émettant des titres convertibles tels que des obligations, des actions privilégiées et des options d’achat d’actions qui ne nécessitent pas l’émission d’actions ordinaires immédiatement, mais peuvent mener à une émission future.,tr>
formule de base du BPA
le bénéfice net disponible pour les actionnaires aux fins du BPA se réfère au bénéfice net moins les dividendes sur les actions privilégiées., Les dividendes payables aux actionnaires privilégiés ne sont pas offerts aux actionnaires ordinaires et doivent être déduits pour calculer le BPA.
nous devons connaître deux types d’actions privilégiées: cumulatives et non cumulatives. Pour les actions privilégiées cumulatives, le droit de l’actionnaire privilégié doit toujours être déduit, qu’elles soient déclarées ou payées.
seuls les dividendes de la période en cours doivent être pris en compte, pas les dividendes en souffrance. Pour les actions privilégiées non cumulatives, les dividendes ne devraient être déduits que si le dividende a été déclaré.,
Pour déterminer le nombre total d’actions ordinaires, nous calculons le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation. Un nombre moyen pondéré est utilisé au lieu d’un nombre de fin d’exercice parce que le nombre d’actions ordinaires change fréquemment au cours de l’année.
prenons l’exemple suivant:
supposons qu’au 1er janvier 2017, La Société XYZ a déclaré ce qui suit:
actions privilégiées: 1 000 000 autorisées, 400 000 émises et en circulation, dividende de 4 $par action par année, cumulatif, convertible au taux de 1 à 5 actions ordinaires privilégiées.,
actions ordinaires: 5 000 000 autorisées, 800 000 émises et en circulation, sans valeur nominale et sans dividende fixe.
calculez le BPA de base si le revenu net était de 2 234 000$.,
Étape 1: Calculer le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires
| bénéfice Net | 2 234 000 |
| moins: dividendes privilégiés cumulatifs | (dividends 1 600 000) |
| bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires | 634 000 |
étape 2: nombre moyen pondéré d’actions en circulation
dans notre exemple, il n’y a pas d’émission ou de rachat d’actions ordinaires., Par conséquent, la moyenne pondérée est égale au nombre d’actions en circulation: 800 000
Étape 3: Appliquer la formule EPS de base
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le Calcul du BPA Dilué
Lors du calcul de BPA dilué, nous devons toujours tenir compte et d’identifier toutes les actions ordinaires potentielles.
une action ordinaire potentielle décrit tout instrument financier pouvant donner lieu à une ou plusieurs actions ordinaires à l’avenir., Ainsi, une action potentiellement dilutive est une action qui diminue le BPA parce que la valeur du dénominateur pour le nombre d’actions augmente. Comme mentionné précédemment, les actions ordinaires potentielles comprennent:
- Obligations Convertibles qui peuvent être converties en actions ordinaires
- actions privilégiées convertibles qui peuvent être converties en actions ordinaires
- options d’achat d’actions et bons de souscription qui permettent au détenteur d’acheter des actions ordinaires à un prix prédéterminé
pour calculer le BPA dilué, nous utilisons toujours la méthode de la conversion if., La méthode de conversion si suppose que le titre est converti en actions ordinaires au début de la période, Sauf indication contraire, et que la société n’a pas versé d’intérêts ou de dividendes sur actions privilégiées au cours de l’exercice parce qu’il est supposé être converti au début de l’exercice.
rappelez-vous que l’intérêt sur les obligations payables est une dépense déductible d’impôt, alors que les dividendes sur les actions privilégiées ne le sont pas. Enfin, pour les options d’achat d’actions et les warrants, nous ne devons considérer que les options qui sont « dans la monnaie., »Ils se réfèrent à des options dans lesquelles le prix d’exercice est inférieur au prix moyen du marché des actions.
Video explication du bénéfice par action (BPA)
regardez la courte vidéo ci-dessous pour comprendre rapidement les principaux concepts abordés ici, y compris ce qu’est le bénéfice par action, la formule du BPA et un exemple de calcul du BPA.
Importance du bénéfice par action (BPA)
les investisseurs achètent les actions d’une société pour gagner des dividendes et vendre les actions à l’avenir à des prix plus élevés., La capacité de GAIN d’une entreprise détermine les paiements de dividendes et la valeur de ses actions sur le marché. Par conséquent, le bénéfice par action (BPA) est très important pour les actionnaires ordinaires existants et potentiels.
cependant, la capacité de GAIN réelle d’une entreprise ne peut pas être évaluée par le chiffre D’affaires BPA pour une période comptable. Les investisseurs doivent calculer le BPA de la société pendant plusieurs années et les comparer avec les chiffres du BPA d’autres sociétés similaires pour sélectionner l’option d’investissement la plus appropriée.,
une entreprise dont le BPA augmente constamment est généralement considérée comme une option d’investissement fiable. En outre, les investisseurs devraient utiliser le chiffre du BPA en conjonction avec d’autres ratios pour estimer la valeur future des actions d’une entreprise.
options D’achat D’actions – bonnes ou mauvaises?
de nombreuses entreprises émettent aujourd’hui des options d’achat d’actions et des bons de souscription à leurs employés dans le cadre de leurs avantages sociaux. Un tel avantage serait-il attrayant pour vous ou sont-ils simplement une tactique de marketing? Bien que les avantages peuvent s’avérer utiles, ils viennent aussi avec des limites., Examinons les avantages et les inconvénients des avantages des options d’achat d’actions.
| avantages | inconvénients |
|---|---|
| aborde la question de risque – les employés sont motivés à travailler plus fort parce que la valeur de leur rémunération peut augmenter grâce à une meilleure performance. | les employés peuvent avoir une faible tolérance aux risques et, par conséquent, ils peuvent ne pas aimer le risque inhérent aux options d’achat d’actions., |
| en règle générale, les options ont une période d’acquisition des droits au cours de laquelle les employés ne peuvent les exercer qu’à une date ultérieure, ce qui aide à conserver les employés. | si les employés ne comprennent pas la valeur des options, ils ne considéreront pas cela comme un avantage. |
| si les options sont exercées, les employés deviennent actionnaires, ce qui garantit qu’ils agiront dans le meilleur intérêt de la société. | les employés ont des capacités limitées pour influer sur le cours de l’action et, par conséquent, les options d’achat d’actions pourraient ne pas être suffisamment motivantes pour qu’ils travaillent dur., |
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- les Actionnaires EquityStockholders EquityStockholders capitaux Propres (également connu en tant qu’Actionnaires d’Actions) est un compte sur le bilan d’une société qui se compose de capital plus
- Conservé EarningsRetained EarningsThe bénéfices non Répartis de la formule représente l’ensemble des bénéfices nets accumulés compensées par tous les dividendes versés aux actionnaires., Les bénéfices non répartis font partie
- saison des Earnings la saison des Earnings est la période au cours de laquelle les sociétés cotées en bourse annoncent leurs résultats financiers sur le marché. La période se produit à la fin de chaque trimestre, c’est-à-dire quatre fois par année pour les entreprises américaines. Les entreprises d’autres régions ont des périodes de déclaration différentes, comme L’Europe, où les entreprises présentent des rapports semestriels.,
- actions moyennes pondérées Surpondérées actions moyennes pondérées surpondérées actions moyennes en circulation désigne le nombre d’actions d’une société calculé après ajustement des variations du capital social au cours d’une période de déclaration. Le nombre d’actions moyennes pondérées en circulation est utilisé pour calculer des mesures telles que le bénéfice par action (BPA) sur les états financiers d’une société