Lors de la sélection de l’option d’acheter, un commerçant a plusieurs choix à faire. L’un est de savoir s’il faut acheter un in-the-money (ITM ou out-of-the-money (option OTM. Alors que l’objectif pour les acheteurs « vanille » est d’avoir l’option dans l’argent à l’expiration, l’option sélectionnée dépend du montant que le trader veut dépenser et de leur tolérance au risque, ainsi que de leurs attentes spécifiques pour le stock sous-jacent.
compréhension dans L’Argent vs., De L’Argent
avant de plonger dans les avantages et les inconvénients de chacun, regardons ce que cela signifie d’être dans ou hors de l’argent. Un appel est ITM lorsque l’action sous-jacente se négocie au-dessus du prix d’exercice. Inversement, il s’agit D’OTM lorsque l’action sous-jacente se négocie en dessous du prix d’exercice. Disons qu’un commerçant achète un Février 50 appel sur Stock XYZ. Si les actions sous-jacentes se négocient à 60$, cet appel est ITM. Si le stock se négocie à 40$, CET APPEL est OTM.
il en va de même pour les options de vente, mais en sens inverse. Donc, si les actions de XYZ se négocient à 40$, le 50 de Février sera ITM., Inversement, un mois de février 30 put serait OTM, si XYZ se négocie à 40$.
Pourquoi acheter des Options ITM?
Comme tous les métiers, les options dans l’argent ont des risques et des récompenses. Ces options sont généralement considérées comme le choix le plus » conservateur », car elles ont des deltas plus élevés-la mesure de la variation du prix d’une option en fonction du mouvement d’une action sous-jacente-ce qui signifie qu’il y a une meilleure chance pour que l’option soit dans la monnaie au moment de l’expiration.
L’achat D’options ITM diminue également l’impact de la décroissance temporelle, car elles portent à la fois une valeur intrinsèque et une valeur temporelle., Cela signifie que même si la valeur sous-jacente d’une action reste statique jusqu’à l’expiration d’un contrat, le trader peut vendre pour clôturer une option ITM tout en collectant la valeur intrinsèque restante, évitant ainsi une perte totale sur la transaction.
toutefois, les contrats en argent sont plus coûteux à conclure que leurs homologues en argent. Et tandis que les gains sur une transaction dans l’argent peuvent être élevés, le trader pourrait finalement subir une perte plus importante si le stock sous-jacent se déplace dans le mauvais sens.,
avantages et inconvénients des options OTM
bien que les options hors de l’argent soient généralement considérées comme les plus « agressives » des deux, il existe des avantages potentiels à l’achat de ce type de contrats. D’une part, le coût d’achat d’un OTM option est inférieur au coût d’achat d’un ITM option. En effet, au moment de l’achat, Les contrats OTM n’ont aucune valeur intrinsèque. Ainsi, alors que le potentiel de perte de 100% est plus élevé, le coût (et le risque) pour entrer dans le commerce est plus faible.,
dans le même ordre d’idées, l’achat d’un contrat hors cours peut donner au trader un effet de levier sérieux si le stock sous-jacent évolue en sa faveur, car le coût initial est relativement faible. Bien que toutes les options offrent l’avantage de l’effet de levier, moins vous dépensez d’argent, plus vous avez à gagner de cette fonctionnalité.
d’autre part, les contrats hors monnaie ont des deltas plus faibles, de sorte que les chances que le commerce expire dans l’argent sont plus minces. Ces contrats sont également plus sensibles à la décroissance du temps., Cela signifie que si le stock sous-jacent ne voit pas un swing spectaculaire en faveur du trader, une perte de 100% est susceptible de se produire.
quelle Option dois-je acheter?
En conclusion, le choix entre les options dans l’argent et hors de l’argent se résume à une question de préférence. Chaque alternative offre des avantages et des inconvénients, c’est donc à vous de décider quelles fonctionnalités sont les plus attrayantes.
de Plus, gardez à l’esprit que votre choix peut changer à chaque opportunité de trading. Lorsque vous prévoyez une hausse rapide et drastique de l’action sous-jacente, il pourrait être plus logique d’acheter des options hors de l’argent., Inversement, si vous anticipez une hausse relativement modeste sur une période plus longue, vous préférerez peut-être négocier des options en monnaie.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et les opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.