un sous-ensemble d’analyse technique souvent sous-apprécié, appelé données de marché de niveau II, peut être très utile pour les traders. Les données de marché de niveau II montrent une gamme plus large d’ordres au marché en dehors des prix de base bid, ask et market. À savoir, il s’étend sur les informations disponibles dans la variété de niveau I.
Les données de niveau II sont également appelées « profondeur de marché” en indiquant le nombre d’actions, de contrats ou de lots disponibles à chaque prix individuel.,
en outre, il est communément appelé le carnet de commandes, car il montre une gamme d’ordres qui ont été passés et sont en attente d’être remplis. Les commandes sont remplies chaque fois que les acheteurs et les vendeurs sur le marché acceptent d’effectuer des transactions à un prix donné.
données de marché de Niveau I
Les données de Niveau I comprennent les éléments suivants:
cours acheteur: le prix le plus élevé auquel un participant au marché est disposé à acheter un actif ou un titre.
Taille de L’offre: la quantité de l’actif que les participants au marché cherchent à acheter au prix de l’offre. Cela peut inclure le nombre d’actions (par exemple, actions), les contrats (par exemple,, contrats à terme), ou des lots (par exemple, forex). Parfois, ce nombre est divisé par 100 (et parfois un chiffre différent) simplement pour raccourcir le nombre de chiffres qui doivent être utilisés.
Prix demandé (également appelé prix d’offre): le prix le plus bas auquel un participant au marché est prêt à vendre un actif ou un titre.
Taille Ask: la quantité de l’actif que les acteurs du marché cherchent à vendre au prix ask. Cela peut inclure le nombre d’actions, de contrats ou de lots.
Prix du marché (parfois dernier prix): le prix auquel la dernière transaction s’est réglée.,
Taille du marché (parfois dernière taille): le nombre d’actions, de contrats ou de lots impliqués dans la transaction précédente.
l’analyse technique traditionnelle, qui consiste à négocier sur la base de l’action des prix ou d’indicateurs impliquant des transformations de prix et / ou de volume, repose sur des données de niveau I.
Les données Standard de Niveau I peuvent généralement être consultées dans votre courtier., Par exemple, voici les données de Niveau I sur les actions Google (GOOG):
cela montre l’offre, la demande, le prix du marché actuel, la taille actuelle (la taille de l’offre et de la demande est d’environ 200 actions, comme indiqué par le « 2×2”)
rix. Cela montre ce que les autres acteurs du marché offrent et offrent à travers une variété de niveaux de prix différents. En plus des données de Niveau I, Le Niveau II englobe ce à quoi les autres teneurs de marché fixent leurs niveaux d’achat et de vente.,
que sont les teneurs de marché? Ce sont des courtiers en valeurs mobilières ou en actifs qui fournissent des liquidités au marché en étant disposés à acheter et à vendre à des prix spécifiques en tout temps.
pour la plupart des traders, les données de Niveau I seront à votre disposition via votre courtier. Et souvent, mais pas toujours, gratuitement.
pour ceux qui dépendent de données plus approfondies, telles que le type de taille de commande situé à quels prix, ils devront disposer de données de niveau II. Ceci est souvent fourni par les courtiers moyennant des frais. Il peut être gratuit ou il peut ne pas être disponible sur certaines maisons de courtage tout à fait., Les données de niveau II sont généralement plus chères que les données de Niveau I sur les plateformes de négociation d’actions et de contrats à terme. Il est régulièrement gratuit sur de nombreux courtiers forex.
pour un exemple de la différence entre les données de Niveau I et de niveau II, disons que vous négociez une action avec un prix de marché de 25,00$; l’offre est de 24,98 and et l’ask est de 25,02$. Il s’agit de données standard de niveau I.
le niveau II inclurait une liste des prix acheteur et vendeur en haut et en bas de l’échelle. Par exemple, vous pouvez voir les prix des offres à 24,95 $et 24,92 with Avec plus de taille que vous ne voyez aux prix habituels des offres et des demandes de Niveau I à 25,05 $et 25,08$., En général, il y aura entre cinq et vingt prix acheteur et vendeur différents, tous de différents teneurs de marché et participants au marché.
Voici une liste des informations incluses dans les données de niveau II:
prix des soumissions multiples: les données de niveau II englobent les soumissions des données de Niveau I ainsi que tous les autres prix des soumissions inférieurs à ce chiffre. Dans les marchés les plus liquides (ceux qui sont les plus fortement négociés), vous êtes susceptible de voir les prix des offres pour chaque augmentation de prix individuelle – par exemple, pour chaque 0,01 $dans un stock à grande capitalisation. Si les actifs ou les titres ont des écarts acheteur/vendeur importants – c’est-à-dire,, la différence entre l’offre et ask est de 0.1% ou plus le prix du titre – ils sont également susceptibles d’avoir des écarts importants dans l’offre et ask spreads dans les données de profondeur du marché.
Taille de L’offre: la quantité de l’actif que les participants au marché cherchent à acheter aux différents prix de l’offre.
Prix ask multiples: Cela inclut les prix ask des données de Niveau I et les prix ask au-dessus de ce chiffre. Comme c’est le cas avec les données bid, les prix ask seront généralement relativement serrés sur les marchés les plus liquides. Dans les marchés moins négociés et plus illiquides, les offres seront plus espacées.,
tailles Ask: la quantité de l’actif que les acteurs du marché cherchent à acheter aux différents prix ask.
exemple de données de marché de niveau II
ceci montre un exemple de données de niveau II pour une action NASDAQ:
le haut du graphique montre les prix bid (160.950) et ask (160.960), ou les données standard de niveau I.
Les données de niveau II incluent les enchères tout en bas sur la colonne centrale gauche et les demandes tout en bas sur la colonne centrale droite.
à gauche immédiate des prix des offres (colonne commençant par 160.,950) est la taille ou le nombre d’actions offertes à ce niveau.
La colonne suivante est la taille cumulée. Qui représente le nombre total d’actions qui seraient offertes à l’appui du cours de l’action avant d’en arriver à ce prix.
la même chose est faite sur le côté ask (le côté droit).
les colonnes très à gauche et à droite représentent différents teneurs de marché.
de Nombreux commerçants comme regarder le nombre cumulé d’actions offertes à chaque niveau., S’il y a un déséquilibre, cela peut indiquer de quel côté le marché penche en ce qui concerne un titre ou un actif particulier. Les Traders peuvent également examiner la taille offerte à l’offre et demander à obtenir une compréhension générale de l’endroit où le marché est susceptible de se diriger.
dans cet exemple particulier, il y a plus d’actions offertes du côté ask (côté gauche), ce qui indique que les acheteurs sont, en fait, plus puissants que les vendeurs. En conséquence, cela pourrait informer un trader d’un biais haussier dans la mesure où les données de niveau II / carnet d’ordres parient dans le processus de prise de décision.,
en termes d’autres exemples, mais en s’appuyant uniquement sur les données de Niveau I, nous voyons ci-dessous une obligation Ford (F) où la taille est de 80K at à l’offre et de 3k at à l’ask. Cela signifie que le marché penche clairement haussier, ou s’attend à ce que cette sécurité particulière aille plus haut.
Nous voyons la même chose sur L’obligation Petrobras (PETBRA) suivante où la taille est de 250K at à l’offre et de 155K at à l’ask. Offre dépassant la demande représente un marché haussier.,
sur les actions Omega Healthcare Investors (OHI), vous pouvez voir environ deux fois plus de taille à l’ask que l’offre. Cela dénote une inclinaison plus baissière.
Certains commerçants vont également regarder à n’importe quelle asymétrie où en sont les dernières opérations ont lieu. Si plus de transactions ont lieu plus près de l’offre (prix inférieur), cela peut suggérer que le prix peut être enclin à baisser. Si plus de transactions se remplissent plus près de l’ask (prix plus élevé), cela peut indiquer que le prix peut être enclin à augmenter.,
rien de tout cela, bien sûr, est infaillible. Les ordres peuvent arriver à tout moment pour influencer la direction d’un marché.
Conclusion
Les données de marché de niveau II, également appelées « profondeur de marché” et le carnet d’ordres, examinent les prix acheteur et vendeur et les tailles au-delà des prix acheteur et vendeur les plus proches du prix du marché dans les données de niveau I.
Les Day traders peuvent recevoir à la fois des données de marché de Niveau I et de niveau II par l’intermédiaire de leur courtage. Les données de niveau II devraient être disponibles pour les actions et les contrats à terme. Cependant, il peut y avoir des frais supplémentaires pour cela., Certains fournissent des données de Niveau I et II gratuitement, mais peuvent compenser en facturant des commissions plus élevées par transaction.
de nombreux courtiers forex offrent des données de marché de niveau II, mais certains ne le font pas. Beaucoup ne vous donneront que des données de Niveau I et une plate-forme de cartographie.
Les données de niveau II ne sont généralement pas utilisées isolément comme stratégie de trading. Les day traders l’utiliseront généralement en conjonction avec des stratégies d’analyse technique ou avec une analyse fondamentale. Mais il peut s’agir d’une forme d’analyse supplémentaire pour aider à mieux éclairer la prise de décision commerciale.