L’indice S&p 500 a rebondi après la crise du Covid, gagnant 5% Cette année. Pourtant, seulement 44% des actions S&p 500 sont en hausse cette année, notamment Apple Inc. AAPL , Amazon.com Inc. AMZN et d’autres valeurs technologiques. Le secteur des services publics de l’indice de référence a reculé de 7%.
Mercredi, Mark Grant, stratège en chef mondial pour les titres à revenu fixe chez B., Riley FBR, a souligné dans son e-mail” prêt à l’emploi « qu ‘ » il n’y a presque aucune valeur pour le risque de crédit dans les obligations d’entreprise. »L’indice Bloomberg Barclays U. S. Aggregate Index of corporate bonds a un rendement à l’échéance de 1,17%, avec une durée effective de 6,2 ans. Ce rendement se compare à 0,46% pour les bons du Trésor américain à sept ans.,
lors du webinaire « Mega Trends Accelerate” de Franklin Templeton mardi, Scott Glasser, co-directeur des investissements chez ClearBridge Investments, a déclaré qu’il s’attendait à ce que les entreprises de cloud et de médias continuent de bien performer, mais a également suggéré que les actions cycliques contribueraient à équilibrer l’exposition technologique.
il s’attend à ce qu’au cours des prochaines années, des « groupes oubliés” d’actions, y compris les services publics, reviennent en jeu. »Glasser a cité » l’appel d’un rendement de dividende de 3.5% à 4% qui est assez sûr. »Il y a 16 stocks de services publics énumérés ci-dessous avec des rendements d’au moins 3.5%, allant jusqu’à 5.,99% (bien que L’un d’entre eux, Dominion Energy Inc. D, prévoit de réduire son paiement).
Il est facile de comprendre pourquoi les prix de la plupart des classes d’actifs à rendement élevé ont augmenté cette année. L’achat d’obligations de la Réserve fédérale (actuellement 150 milliards de dollars par mois) a tassé les taux d’intérêt à long terme, tandis que les taux à court terme sont proches de zéro, ainsi que le taux des fonds fédéraux. Mercredi, le Président de la Réserve fédérale Jerome Powell a déclaré que la banque centrale était » déterminée « à poursuivre sa politique” très accommodante » jusqu’à ce que l’inflation atteigne un niveau constant d’environ 2%.,
le Federal Open Market Committee a publié mercredi des projections médianes montrant que l’inflation devrait rester inférieure ou égale à 2% jusqu’en 2023. Cela indique aucun changement dans les politiques de base de la banque centrale depuis des années.
pour revenir aux stocks de services publics, ils ne sont pas seulement en baisse — beaucoup ont des rendements attrayants, avec de longs antécédents pour maintenir ou augmenter leurs paiements.,
parmi les 28 actions de services publics actuellement incluses dans le S& P 500, seules huit ont réduit leurs versements de dividendes au cours des 15 dernières années (y compris la prochaine réduction par Dominion Energy), selon les données fournies par FactSet. Et trois de ces réductions de dividendes ont résulté de spin-offs ou de ventes de grandes unités d’affaires.
Voici les deux plus récentes réductions de dividende:
• CenterPoint Energy, Inc., CNP a réduit son paiement en avril, lorsque la société a réduit son paiement de près de moitié et a réduit ses dépenses en capital en raison d’une réduction du dividende par Enable Midstream Partners LP ENBL . CenterPoint détient la majorité des actions D’Enable.
• Dominion Énergie Inc. a déclaré en juillet qu’il était susceptible de réduire son dividende annuel à environ 2 2.50 par action de l’actuel current 3.76, après avoir terminé la vente de ses activités de transport et de stockage de gaz naturel à une filiale de Berkshire Hathaway BRK.B . La transaction est assujettie aux approbations réglementaires.,
Ces deux réductions de dividendes ont souligné l’importance de sélectionner des actions de services publics dont les activités sont axées sur la distribution réglementée d’électricité et d’eau, plutôt que sur les services énergétiques de gros. En juin, John Bartlett, président de Reeves Asset Management, a expliqué comment les régulateurs locaux aident à faire en sorte que les bénéfices de ces services publics augmentent à mesure qu’ils investissent dans des infrastructures améliorées ou élargies.
mis à part la prochaine Coupe de CenterPoint et Dominion, aucune des sociétés de services publics S&p 500 n’a réduit les paiements de dividendes depuis 2016., PG&E Corp.PCG , la compagnie D’électricité californienne qui a fait faillite en janvier 2019, a été retirée de l’indice à ce moment-là. La société est sortie de la faillite en juillet.
Voici l’ensemble des 28 utilitaire actions du S&P 500, triés par rendement, avec des indications de réductions de dividende au cours des 15 dernières années. La colonne « Commentaire sur le dividende » comprend également l’année où le dividende a été lancé, à moins que la société ne paie depuis au moins 15 ans., Faites défiler le tableau en bas, vers la droite, pour voir toutes les informations:
Vous pouvez cliquer sur les tickers pour plus d’informations sur chaque entreprise, y compris les profils d’entreprise, les notes et les objectifs de prix.
FNB de services publics
Il existe plusieurs façons différentes d’investir dans les services publics en tant que groupe, par l’intermédiaire de fonds négociés en bourse:
• le FNB SPDR XLU de Utilities Select Sector est le plus important, avec 11,7 milliards de dollars d’actifs. Il est pondéré par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les FNB concurrents « offrent une exposition plus large au spectre complet de la capitalisation boursière”, selon FactSet., Le FNB a des charges annuelles de 0,13% de l’actif et un rendement de distribution de dividendes de 3,25%. Les rendements énumérés ici sont selon FactSet et nets des dépenses.
* Le Vanguard Utilities ETF VPU a près de 4 milliards de dollars d’actifs et est le « choix des analystes” de FactSet dans L’espace, en raison de sa large exposition aux sociétés de services publics de différentes tailles et de son faible ratio de dépenses de 0,10%. Le rendement de distribution du FNB est de 3,99%.
• Le Fidelity MSCI Utilties Index ETF FUTY est décrit par FactSet comme « un concurrent direct du VPU de Vanguard, tout aussi bon marché. »FUTY a un ratio de dépenses de 0.,08% et un rendement de 3,25%
• L’Invesco s & p 500 Equal Weight Utilities ETF RYU évite une partie du risque de concentration des FNB pondérés par la capitalisation. Il a des dépenses annuelles de 0,40% et un rendement de 2,99%. Contrairement aux autres FNB énumérés ci-dessus, celui-ci comprend des actions de télécommunications.
le FNB iShares U. S. Utilities ETF IDU est un autre FNB diversifié pondéré par la capitalisation, avec des charges annuelles de 0,43% et un rendement de 2,94%.
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