Les marchés émergents, également appelés économies émergentes ou pays en développement, sont des pays qui investissent dans une capacité de production accrue. Ils s’éloignent de leurs économies traditionnelles qui dépendaient de l’agriculture et de l’exportation de matières premières. Les dirigeants des pays en développement veulent améliorer la qualité de vie de leur population. Ils s’industrialisent rapidement et adoptent un marché libre ou une économie mixte.,
les Cinq Caractéristiques
1. Revenu par habitant inférieur à la moyenne
le revenu par habitant des marchés émergents est inférieur à la moyenne. Le faible revenu est le premier critère important car il incite à la deuxième caractéristique, à savoir la croissance rapide. Les dirigeants des marchés émergents sont prêts à entreprendre le changement rapide vers une économie plus industrialisée pour rester au pouvoir et aider leur peuple.
La Banque mondiale définit les pays en développement comme ceux dont le revenu par habitant est de 3 995 dollars ou moins.
2., Croissance économique rapide
en 2019, la croissance économique de la plupart des pays développés, tels que les États-Unis, L’Allemagne, le Mexique et le Japon, était inférieure à 3%. La croissance en Égypte, en Pologne, en Inde et en Malaisie a été de 4% ou plus. La Chine et le Vietnam ont vu leurs économies croître d’environ 6% à 7%.
3. Forte volatilité
un changement social rapide conduit à la troisième caractéristique, qui est une forte volatilité. Cela peut provenir de trois facteurs: les catastrophes naturelles, les chocs externes sur les prix et l’instabilité des politiques intérieures., Les économies traditionnelles qui dépendent traditionnellement de l’agriculture sont particulièrement vulnérables aux catastrophes, telles que les tremblements de terre en Haïti, les tsunamis en Thaïlande ou les sécheresses au Soudan. Mais ces catastrophes peuvent jeter les bases d’un développement commercial supplémentaire comme cela a été le cas en Thaïlande.
4. Fluctuations monétaires
Les marchés émergents sont plus sensibles aux fluctuations monétaires volatiles, comme celles impliquant le dollar américain. Ils sont également vulnérables aux fluctuations des matières premières, telles que celles du pétrole ou de l’alimentation. C’est parce qu’ils n’ont pas assez de pouvoir pour influencer ces mouvements., Par exemple, lorsque les États-Unis ont subventionné la production d’éthanol de maïs en 2008, les prix du pétrole et des aliments ont explosé. Cela a provoqué des émeutes alimentaires dans de nombreux pays émergents.
Lorsque les dirigeants de marchés émergents entreprendre les changements nécessaires à l’industrialisation, de nombreux secteurs de la population souffrent, tels que les agriculteurs qui perdent leurs terres. Au fil du temps, cela pourrait entraîner des troubles sociaux, une rébellion et un changement de régime. Les investisseurs pourraient tout perdre si les industries deviennent nationalisées ou si le gouvernement fait défaut sur sa dette.
5., Potentiel de croissance
Cette croissance nécessite beaucoup de capital d’investissement. Cependant, les marchés de capitaux sont moins matures dans ces pays que dans les marchés développés. C’est la quatrième caractéristique. Ils n’ont pas de solides antécédents en matière d’investissement direct étranger. Il est souvent difficile d’obtenir des informations sur les sociétés cotées sur leurs marchés boursiers. Il peut ne pas être facile de vendre de la dette, comme des obligations d’entreprise, sur le marché secondaire. Toutes ces composantes augmentent le risque. Cela signifie également qu’il y a une plus grande récompense pour les investisseurs prêts à faire la recherche au niveau du sol.,
En cas de succès, une croissance rapide peut également conduire à la cinquième caractéristique, qui est le rendement supérieur à la moyenne pour les investisseurs. C’est parce que beaucoup de ces pays se concentrent sur une stratégie axée sur l’exportation. Ils n’ont pas la demande à la maison, ils produisent donc des biens de consommation et des produits de base à moindre coût pour l’exportation vers les marchés développés. Les entreprises qui alimentent cette croissance réaliseront un profit. Cette interaction se traduit par une hausse des cours des actions pour les investisseurs. Cela signifie également un rendement plus élevé des obligations, ce qui coûte plus cher pour couvrir le risque supplémentaire des sociétés des marchés émergents.,
C’est cette qualité qui fait que les marchés émergents attrayante pour les investisseurs. Tous les marchés émergents ne sont pas de bons investissements. Ils doivent avoir peu de dettes, un marché du travail en croissance et un gouvernement qui n’est pas corrompu.
liste des marchés émergents
L’indice Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (indice MSCI) répertorie 26 pays., Il s’agit de L’Argentine, du Brésil, du Chili, De La Chine, De La Colombie, De La République tchèque, de l’Égypte, De La Grèce, De La Hongrie, de l’Inde, de l’Indonésie, de la Corée, de la Malaisie, du MEXIQUE, du Pakistan, du Pérou, des Philippines, De La Pologne, du Qatar, De La Russie, de L’Arabie Saoudite,
d’autres sources mentionnent également huit autres pays comme entrant dans la catégorie des marchés émergents. Ils comprennent L’Argentine, Hong Kong, La Jordanie, Le Koweït, L’Arabie Saoudite, Singapour et le Vietnam.
Les principales puissances émergentes sont la Chine et l’Inde., Ensemble, ces deux pays abritent plus de 35% de la population active et de la population mondiale. En 2018, leur produit intérieur brut combiné (environ 28,1 billions de dollars) était supérieur à celui de l’Union européenne (18,8 billions de dollars) ou des États-Unis (20,5 billions de dollars). Dans toute discussion sur les marchés émergents, la puissante influence de ces deux super-Géants doit être gardée à l’esprit.
Investir dans les Marchés Émergents
Il existe de nombreuses façons de tirer parti de la forte croissance et les opportunités dans les marchés émergents. Le mieux est de choisir un fonds des marchés émergents., De nombreux fonds suivent ou tentent de surperformer l’indice MSCI. Qui vous fait gagner du temps. Vous n’avez pas à rechercher des entreprises étrangères et des politiques économiques. Il réduit le risque en diversifiant vos investissements dans un panier de marchés émergents, au lieu d’un seul.
tous les marchés émergents ne sont pas aussi bons investissements. Depuis la crise financière de 2008, certains pays ont profité de la hausse des prix des produits de base pour faire croître leur économie. Ils n’ont pas investi dans les infrastructures. Au lieu de cela, ils ont dépensé les recettes supplémentaires en subventions et en création d’emplois publics., En conséquence, leurs économies se sont développées rapidement, leur peuple a acheté beaucoup de biens importés et l’inflation est rapidement devenue un problème. Ces pays comprenaient le Brésil, La Hongrie, La Malaisie, la Russie, L’Afrique du Sud, la Turquie et le Vietnam.
comme leurs résidents n’épargnaient pas, les banques n’avaient pas beaucoup d’argent local à prêter pour aider les entreprises à se développer. Les gouvernements ont attiré l’investissement étranger direct en maintenant les taux d’intérêt bas. Bien que cela ait contribué à augmenter l’inflation, cela en valait la peine. En retour, les pays ont bénéficié d’une croissance économique significative.,
en 2013, les prix des produits de base ont chuté. Ces gouvernements—tributaires du prix élevé d’une marchandise—ont dû soit réduire leurs subventions, soit augmenter leur dette envers les étrangers. À mesure que le ratio de la dette au PIB augmentait, les investissements étrangers diminuaient. En 2014, les cambistes ont également commencé à vendre leurs avoirs. Lorsque les valeurs des devises ont chuté, cela a créé une panique qui a conduit à des ventes massives de devises et d’investissements.
d’Autres investi les revenus dans les infrastructures et l’éducation de leur main-d’œuvre. Parce que leurs gens ont sauvé, il y avait beaucoup de monnaie locale pour financer de nouvelles entreprises., Lorsque la crise s’est produite en 2014, ils étaient prêts. Ces pays sont la Chine, La Colombie, La République tchèque, L’Indonésie, la Corée, le Pérou, la Pologne, Le Sri Lanka et Taiwan.
L’essentiel
Les économies de marché émergentes sont des pays en voie de devenir des économies industrialisées. Ils ont ces caractéristiques suivantes:
- Faible ou moyen revenu par habitant.
- Le rythme soutenu de la croissance économique.
- fluctuations des matières premières et des devises.,
- forte volatilité du Marché—peut-être causée par des catastrophes naturelles, des chocs de prix externes ou une instabilité de la politique intérieure.
- un potentiel de croissance Énorme.
les marchés Émergents offrent de grandes opportunités pour l’investissement étranger. Idéalement, ceux qui invitent à des investissements solides doivent avoir un gouvernement stable avec un faible taux de corruption, un faible ratio dette / PIB et un bon bassin de main-d’œuvre. Beaucoup de ces marchés en développement présentent cependant des conditions moins qu’idéales. Ils peuvent exposer les investisseurs à un grand risque de:
- faible capacité du marché: système financier contraint.,
- instabilité politique.
- faible gouvernance d’entreprise ou transparence.
- protection juridique limitée pour les investisseurs.
- coûts élevés de faire des affaires-coûts implicites et explicites tels que commissions, frais, taxes, degré de liquidité du marché, etc.
- Restrictions sur l’accessibilité étrangère.
- volatilité: fortes fluctuations du marché et des devises.,