trouver des sources: « Volume-weighted average price – – news * newspapers * books * scholar * JSTOR (juin 2012) (découvrez comment et quand Supprimer ce modèle de message)
en finance, le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est le rapport entre la valeur négociée et le volume total négocié sur un horizon temporel particulier (généralement un jour). C’est une mesure du prix moyen auquel une action est négociée sur l’horizon de négociation.
VWAP est souvent utilisé comme une référence de négociation par les investisseurs qui visent à être aussi passif que possible dans leur exécution. De nombreux fonds de pension et certains fonds communs de placement entrent dans cette catégorie. L’objectif de l’utilisation d’une cible de trading VWAP est de s’assurer que le trader exécutant l’ordre le fait en ligne avec le volume sur le marché., Il est parfois avancé qu’une telle exécution réduit les coûts de transaction en minimisant les coûts d’impact sur le marché (le coût supplémentaire dû à l’impact sur le marché, c’est-à-dire l’effet négatif des activités d’un trader sur le prix d’un titre).
Le VWAP peut être mesuré entre deux points dans le temps mais est affiché comme celui correspondant au temps écoulé pendant la journée de négociation par le fournisseur d’informations.
VWAP est souvent utilisé dans le trading algorithmique., En effet, un courtier peut garantir l’exécution d’un ordre au VWAP et demander à un programme informatique d’entrer les ordres sur le marché afin de gagner la commission du trader et de créer P&l. c’est ce qu’on appelle une exécution VWAP garantie. Le courtier peut également négocier au mieux et répondre au client du prix réalisé. C’est ce qu’on appelle une exécution cible VWAP; elle entraîne plus de dispersion dans le prix répondu par rapport au prix VWAP pour le client, mais une commission reçue/payée plus faible., Les algorithmes de Trading qui utilisent VWAP comme cible appartiennent à une classe d’algorithmes connus sous le nom d’algorithmes de participation de volume.
la première exécution du VWAP a eu lieu en 1984 pour la Ford Motor Company par James Elkins, alors Négociant en chef chez Abel Noser.