à l’âge de 22 ans, Iwatani rejoint L’éditeur de jeux vidéo japonais Namco en 1977. Avant son arrivée, Namco avait acquis les droits de la division japonaise D’Atari, Inc. de Nolan Bushnell, en leur donnant les droits de distribuer de nombreux jeux de la société, tels que Breakout, à travers le pays. Cela est devenu un succès sans précédent pour Namco, et les a intéressés à produire leurs propres jeux vidéo en interne au lieu de compter sur d’autres sociétés pour faire des jeux pour eux. Iwatani a été affecté à la division de développement de jeux vidéo de la société à son arrivée., Il voulait à l’origine créer des flippers, mais les dirigeants de Namco ont refusé l’idée en raison de problèmes liés aux brevets. Comme une sorte de compromis, Iwatani a été autorisé à créer un jeu vidéo basé sur le concept de flipper. Avec L’aide du programmeur Shigeichi Ishimura, Iwatani a créé Gee Bee, sorti en 1978. Bien que n’ayant pas eu autant de succès que l’entreprise l’espérait, Gee Bee a aidé Namco à prendre pied sur le marché du jeu vidéo en pleine expansion. Deux suites ont été publiées en 1979, Bomb Bee et Cutie Q, sur lesquelles Iwatani a travaillé en tant que designer.,
vers la fin de 1979, Iwatani a été déçu par l’industrie du jeu vidéo, pensant que le marché ne plaisait qu’aux hommes par son utilisation de jeux de « guerre » violents, tels que Space Invaders, et de jeux de sport rappelant Pong. Il a décidé de créer un jeu vidéo qui plaisait aux femmes, avec un design de personnage mignon et coloré et un gameplay facile à comprendre, basé sur le concept de manger. Travaillant avec une petite équipe de neuf employés, Iwatani a créé Pac-Man, commercialisé le 22 mai 1980 et commercialisé au Japon en juillet et en Amérique du Nord en octobre., Bien qu’il n’ait connu qu’un succès modéré au Japon, surpassé par Galaxian de Namco, Pac-Man a connu un succès astronomique en Amérique du Nord, se vendant rapidement à plus de 100 000 unités d’arcade et devenant le jeu d’arcade le plus vendu et le plus rentable de tous les temps. Pac-Man est depuis devenu le jeu vidéo le plus réussi de tous les temps de Namco et le titre emblématique de la société. Après sa libération, Iwatani a été promu dans les rangs de Namco, devenant finalement responsable de la supervision de l’administration de la société., Malgré le succès de Pac-Man, Iwatani n’a reçu aucune sorte de bonus ou de changement de salaire. Une histoire souvent répétée est Qu’Iwatani a quitté Namco furieux de l’absence de reconnaissance ou d’ajouts à son salaire, ce qu’il a prétendu être faux.
Iwatani a ensuite conçu Libble Rabble en 1983, un casse-tête à deux bâtons basé sur un jeu auquel il avait joué dans son enfance. Iwatani prétend que Libble Rabble est son jeu préféré. Il a également travaillé comme producteur pour de nombreux jeux D’arcade de Namco, notamment Rally-X, Galaga, Pole Position, Ridge Racer et Time Crisis., À partir d’avril 2005, il enseigne le Character Design Studies à L’Université des Arts D’Osaka en tant que professeur invité. Iwatani a quitté Namco en mars 2007 pour devenir professeur à temps plein à L’Université Polytechnique de Tokyo. Iwatani est revenu à ses racines Pac-Man en 2007 lorsqu’il a développé Pac-Man Championship Edition pour la Xbox 360, qu’il déclare être le dernier jeu qu’il développera.
Le 3 juin 2010, lors du Festival des jeux, Iwatani a reçu un certificat du Guinness World Records pour Pac-Man ayant le plus de « machines d’arcade à pièces » installées dans le monde: 293 822., Le record a été établi et reconnu en 2005, et enregistré dans le Guinness World Records: Gamer’s Edition 2008.