équité

la formule et le calcul suivants peuvent être utilisés pour déterminer les capitaux propres d’une entreprise, qui est dérivé de l’équation comptable:

capitaux propres=total des actifs−Total des passifs\text{capitaux propres} = \text{total des actifs} – \text{total des passifs}capitaux propres=total des actifs−Total des passifs

Cette information se trouve sur le bilan, où les étapes suivantes peut être suivi:

1. localisez le total des actifs de la société au bilan de la période.,
2. localisez le total des passifs, qui devrait être indiqué séparément au bilan.
3. soustraire le total du passif du total de l’actif pour obtenir les capitaux propres.
4. notez que le total des actifs sera égal à la somme des passifs et du total des capitaux propres.

Les capitaux propres peuvent également être exprimés en capital social et en bénéfices non répartis d’une société moins la valeur des actions propres. Cette méthode, cependant, est moins fréquente. Bien que les deux méthodes donnent le même chiffre, l’utilisation du total des actifs et du total des passifs illustre davantage la santé financière d’une entreprise.,

comprendre L’actionnariat

en comparant des chiffres concrets reflétant tout ce que l’entreprise possède et tout ce qu’elle doit, l’équation « actif-moins-passif » de l’actionnariat brosse un tableau clair des finances d’une entreprise, qui peut être facilement interprété par les investisseurs et les analystes. Les capitaux propres sont utilisés comme capital levé par une entreprise, qui est ensuite utilisé pour acheter des actifs, investir dans des projets et financer des opérations. Une entreprise peut généralement lever des capitaux en émettant de la dette (sous forme de prêt ou d’obligations) ou des capitaux propres (en vendant des actions)., Les investisseurs recherchent généralement des investissements en actions car ils offrent une plus grande possibilité de partager les bénéfices et la croissance d’une entreprise.

L’équité est importante parce qu’elle représente la valeur de la participation d’un investisseur dans une société, représentée par leur proportion des actions de la société. Posséder des actions dans une société donne aux actionnaires le potentiel de gains en capital ainsi que des dividendes. Posséder des capitaux propres donnera également aux actionnaires le droit de voter sur les actions des sociétés et lors des élections au Conseil d’administration., Ces avantages liés à l’actionnariat favorisent l’intérêt continu des actionnaires pour la société.

Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. Si elle est positive, la société dispose de suffisamment d’actifs pour couvrir son passif. S’il est négatif, le passif de la société dépasse son actif; s’il est prolongé, cela est considéré comme une insolvabilité du bilan. En règle générale, les investisseurs considèrent les sociétés dont les capitaux propres sont négatifs comme des investissements risqués ou dangereux., Les capitaux propres à eux seuls ne sont pas un indicateur définitif de la santé financière d’une entreprise; utilisés conjointement avec d’autres outils et mesures, l’investisseur peut analyser avec précision la santé d’une organisation.

composantes des capitaux propres

Les Bénéfices non répartis font partie des capitaux propres et représentent le pourcentage des bénéfices nets qui n’ont pas été versés aux actionnaires sous forme de dividendes. Considérez les bénéfices non répartis comme des économies, car ils représentent un total cumulatif de bénéfices qui ont été économisés et mis de côté ou conservés pour une utilisation future., Les bénéfices non répartis augmentent au fil du temps, car la société continue de réinvestir une partie de ses revenus.

à un moment donné, le montant des bénéfices non répartis accumulés peut dépasser le montant des capitaux propres apportés par les actionnaires. Les bénéfices non répartis constituent généralement la composante la plus importante des capitaux propres des sociétés qui opèrent depuis de nombreuses années.

Les Actions du Trésor (à ne pas confondre avec les bons du Trésor américains) représentent les actions que la société a rachetées aux actionnaires existants., Les entreprises peuvent procéder à un rachat lorsque la direction ne peut pas déployer tous les capitaux propres disponibles de manière à offrir les meilleurs rendements. Les actions rachetées par les entreprises deviennent des actions du Trésor, et leur valeur en dollars est notée dans un compte appelé actions du Trésor, un contre-compte aux comptes du capital de l’investisseur et des bénéfices non répartis. Les entreprises peuvent réémettre des actions du Trésor aux actionnaires lorsque les entreprises ont besoin de lever des fonds.,

beaucoup considèrent les capitaux propres des actionnaires comme représentant l’actif net d’une entreprise—sa valeur nette, pour ainsi dire, serait le montant que les actionnaires recevraient si la société liquidait tous ses actifs et remboursait toutes ses dettes.,

exemple de capitaux propres

à l’aide d’un exemple historique, voici une partie du bilan D’Exxon Mobil Corporation (XOM) au 30 septembre 2018:

l’équation comptable selon laquelle actif = passif + capitaux propres est calculée comme suit:

capitaux propres = 354 628 $(total de l’actif) – 157 797 $(total du passif) = 196 831..,

les Autres Formes de capitaux Propres

La notion d’équité a des applications delà de la simple évaluation des entreprises. Nous pouvons plus généralement considérer les capitaux propres comme un degré de propriété de tout actif après soustraction de toutes les dettes associées à cet actif.,

Voici plusieurs variantes courantes de l’équité:

• une action ou tout autre titre représentant une participation dans une société.
• Dans le bilan d’une société, Le montant des fonds apportés par les propriétaires ou les actionnaires plus les bénéfices (ou pertes) non répartis. On peut aussi appeler cela capitaux propres les capitaux propres.
• Dans Le trading sur marge, la valeur des titres d’un compte sur marge moins ce que le titulaire du compte a emprunté à la maison de courtage.,
• dans l’immobilier, la différence entre la juste valeur marchande actuelle de la propriété et le montant que le propriétaire doit encore sur l’hypothèque. C’est le montant que le propriétaire recevrait après la vente d’une propriété et le paiement de privilèges. Aussi appelé  » valeur des biens immobiliers. »
• Lorsqu’une entreprise fait faillite et doit liquider, l’équité est le montant d’argent restant après que l’entreprise a remboursé ses créanciers. C’est ce qu’on appelle le plus souvent le « capital de propriété”, également appelé capital à risque ou « capital responsable »., »

Private Equity

Lorsqu’un investissement est coté en bourse, la valeur marchande des actions est facilement disponible en regardant le cours de l’action de la société et sa capitalisation boursière. Pour les droits privés, le mécanisme du marché n’existe pas et d’autres formes d’évaluation doivent donc être effectuées pour estimer la valeur.

Le Private equity désigne généralement une telle évaluation des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse., L’équation comptable s’applique toujours lorsque les capitaux propres indiqués au bilan sont ce qui reste lors de la soustraction des passifs des capitaux propres, ce qui permet d’obtenir une estimation de la valeur comptable. Les sociétés privées peuvent alors rechercher des investisseurs en vendant des actions directement dans des placements privés. Ces investisseurs privés peuvent inclure des institutions telles que des fonds de pension, des fonds de dotation universitaires et des compagnies d’assurance, ou des personnes accréditées.,

Le capital-investissement est souvent vendu à des fonds et à des investisseurs spécialisés dans les investissements directs dans des sociétés privées ou dans des opérations de rachat par effet de levier (LBO) de sociétés ouvertes. Dans une opération de LBO, une entreprise reçoit un prêt d’une société de capital-investissement pour financer l’acquisition d’une division ou d’une autre société. Les flux de trésorerie ou les actifs de la société acquise garantissent généralement le prêt. La dette Mezzanine est un prêt privé, généralement fourni par une banque commerciale ou une société de capital-risque mezzanine., Les transactions Mezzanine impliquent souvent un mélange de dette et de capitaux propres sous la forme d’un prêt subordonné ou de bons de souscription, d’actions ordinaires ou d’actions privilégiées.

Le capital-investissement entre en jeu à différents moments du cycle de vie d’une entreprise. En règle générale, une jeune entreprise sans revenus ou bénéfices ne peut pas se permettre d’emprunter, elle doit donc obtenir des capitaux d’amis et de famille ou d’investisseurs providentiels individuels. »Les investisseurs en capital-risque entrent en scène lorsque l’entreprise a finalement créé son produit ou service et est prête à le commercialiser., Certaines des plus grandes entreprises les plus prospères du secteur technologique, comme Apple, Google, Amazon, Facebook, ou ce qu’elles appellent les BigTechs ou les GAFAM, ont toutes commencé par le financement par capital-risque.

les investisseurs en capital-risque (VCs) fournissent la plupart des financements de capital-investissement en échange d’une participation minoritaire précoce. Parfois, un capital-risqueur siégera au Conseil d’administration de ses sociétés de portefeuille, assurant un rôle actif dans l’orientation de la société. Les investisseurs en capital-risque cherchent à frapper Gros dès le début et à sortir des investissements dans les cinq à sept ans., Un LBO est l’un des types de financement de capital-investissement les plus courants et peut survenir à mesure qu’une entreprise arrive à maturité.

Un dernier type de private equity est un investissement privé dans une société publique ou un tuyau. Une PIPE est l’achat d’actions d’une société d’investissement privée, d’un fonds commun de placement ou d’un autre investisseur qualifié dans une société à un escompte de la valeur marchande actuelle (CMV) par action pour lever du capital.

contrairement au capital-investissement, le capital-investissement n’est pas accessible à l’individu moyen., Seuls les investisseurs « accrédités », ceux ayant une valeur nette d’au moins 1 million de dollars, peuvent participer à des partenariats de capital-investissement ou de capital-risque. De tels efforts pourraient nécessiter l’utilisation du formulaire 4, selon leur ampleur. Pour les investisseurs moins aisés, il existe l’option des fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur l’investissement dans des sociétés privées.

l’Équité Commence à la Maison

la Maison de capitaux propres est à peu près comparable à la valeur contenue dans l’accession à la propriété., Le montant des capitaux propres que l’on a dans sa résidence représente la quantité de la maison qu’il ou elle possède pur et simple en soustrayant la dette hypothécaire due. La valeur nette d’une propriété ou d’une maison découle des paiements effectués contre une hypothèque, y compris une mise de fonds, et de l’augmentation de la valeur de la propriété.

L’avoir immobilier est souvent la principale source de garantie d’un particulier, et le propriétaire peut l’utiliser pour obtenir un prêt immobilier, que certains appellent une deuxième hypothèque ou une marge de crédit immobilier. Prendre de l’argent sur une propriété ou emprunter de l’argent contre elle est une prise de participation.,

Par exemple, disons que Sally a une maison avec une hypothèque sur elle. La maison a une valeur marchande actuelle de 175 000 $et l’hypothèque due totalise 100 000$. Sally a 75 000 equity de capitaux propres dans sa maison ou 175 000 $(total de l’actif) – 100 000 $(total du passif).

Brand Equity

lors de la détermination des capitaux propres d’un actif, en particulier pour les grandes sociétés, il est important de noter que ces actifs peuvent inclure à la fois des actifs corporels, comme des biens, et des actifs incorporels, comme la réputation et l’identité de marque de l’entreprise., Grâce à des années de publicité et de développement d’une clientèle, la marque d’une entreprise peut en venir à avoir une valeur inhérente. Certains appellent cette valeur « brand equity », qui mesure la valeur d’une marque par rapport à une version générique ou de marque de magasin d’un produit.

par exemple, de nombreux amateurs de boissons gazeuses vont chercher un Coca avant d’acheter un cola de marque de magasin parce qu’ils préfèrent ou sont plus familiers avec la saveur. Si une bouteille de 2 litres de cola de marque de magasin coûte 1 $et une bouteille de 2 litres de Coke coûte 2 2, alors le Coca-Cola a une valeur de marque de 1$.,

Il existe également une valeur nette de marque négative, c’est-à-dire lorsque les gens paieront plus pour un produit générique ou de marque de magasin que pour un nom de marque particulier. L’équité de marque négative est rare et peut se produire en raison d’une mauvaise publicité, comme un rappel de produit ou une catastrophe.

capitaux propres vs rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres (Rao) est une mesure de la performance financière calculée en divisant le bénéfice net par les capitaux propres des actionnaires. Étant donné que les capitaux propres sont égaux à l’actif d’une entreprise moins sa dette, le Rao pourrait être considéré comme le rendement de l’actif net., Le Rao est considéré comme une mesure de l’efficacité avec laquelle la direction utilise les actifs d’une entreprise pour créer des profits. L’équité, comme nous l’avons vu, a diverses significations, mais représente généralement la propriété d’un actif ou d’une société, comme les actionnaires détenant des actions dans une société. Le Rao est une mesure financière qui mesure le montant des bénéfices générés par les capitaux propres d’une entreprise.

foire aux Questions

qu’est-Ce exactement est l’équité?

L’équité est un concept important en finance qui a des significations spécifiques différentes selon le contexte., Le type de capitaux propres le plus courant est peut-être le « capital-actions”, qui est calculé en prenant le total des actifs d’une entreprise et en soustrayant le total de ses passifs. L’avoir des actionnaires est donc essentiellement la valeur nette d’une société. Si la société devait liquider, les capitaux propres sont le montant d’argent qui serait théoriquement reçu par ses actionnaires.

Quels sont les autres termes utilisés pour décrire l’équité?

les autres termes qui sont parfois utilisés pour décrire ce concept comprennent les capitaux propres, la valeur comptable et la valeur liquidative., Selon le contexte, les significations précises de ces termes peuvent différer, mais en général, ils se réfèrent à la valeur d’un investissement qui serait laissé après avoir remboursé tous les passifs associés à cet investissement. Ce terme est également utilisé dans l’investissement immobilier pour désigner la différence entre la juste valeur marchande d’une propriété et la valeur impayée de son prêt hypothécaire.

comment les capitaux propres sont-ils utilisés par les investisseurs?

l’Équité est une notion très importante pour les investisseurs., Par exemple, lorsqu’il examine une entreprise, un investisseur peut utiliser les capitaux propres comme référence pour déterminer si un prix d’achat particulier est cher. Si cette société a historiquement négocié à un prix à la valeur comptable de 1.5, par exemple, alors un investisseur pourrait réfléchir à deux fois avant de payer plus que cette évaluation, à moins qu’ils estiment que les perspectives de la société se sont fondamentalement améliorées. D’autre part, un investisseur peut se sentir à l’aise d’acheter des actions dans une entreprise relativement faible tant que le prix qu’il paie est suffisamment bas par rapport à ses capitaux propres.,