A Problémás Asset Relief Program egy $700 milliárd forint kormányzati támogatás. 2008. október 3-án a Kongresszus engedélyezte a 2008. évi sürgősségi gazdasági stabilizációs törvényen keresztül. Úgy tervezték, hogy a nemzet bankjai a 2008-as pénzügyi válság idején működjenek. Ennek kifizetésére a Kongresszus 11, 3 billió dollárra emelte az adósságplafont.
az amerikai pénzügyminisztérium az alapokat arra használta fel, hogy tőkét fecskendezzen be a bankokba és más vállalkozásokba, amelyek a 2007-es banki likviditási válság óta a kudarc felé fordultak., A Kincstár ezt úgy tette, hogy részvényeket és kötvényeket vásárolt a csődben lévő bankoktól és cégektől.
a Federal Reserve-amelynek feladata az amerikai pénzügyi rendszer biztosítása, és így a gazdaság nem kudarcot vall-mindent megtett a kiterjedt monetáris politikájával. A kongresszus jóváhagyta a ponyvát, hogy expanzív fiskális politikai válaszként segítse a Federal Reserve-t. A TARP 2010. október 3-án lejárt.
TARP öt Mentőprogramja
TARP kezdeti célja a bankok kisegítése volt. Mire a program elkészült, öt területen használták., A területek az autóipar, a banki, a hitel -, a lakás-és a biztosítási iparágak voltak.
a Tőkevásárlási Program (bankok)
2008.október 14-én a Pénzügyminisztérium 250 milliárd dollárt használt fel a TARP alapokban a Tőkevásárlási Program (CPP) elindításához. Az amerikai kormány ezután nyolc bankban vásárolt preferált részvényeket:
- Bank of America/Merrill Lynch
- Bank of New York Mellon
- Citigroup
- Goldman Sachs
- J. P., Morgan
- Morgan Stanley
- állami utca
- Wells Fargo
a program megkövetelte a bankoktól, hogy 5% – os osztalékot adjanak a kormánynak, amely 2013-ban 9% – ra emelkedne. Ez arra ösztönözte a bankokat, hogy öt éven belül visszavásárolják az állományt. Hank Paulson, akkori pénzügyminiszter tudta, hogy a kormány profitot fog termelni, amikor a gazdaság újra növekedni kezd.
2008.November 23-án a Kincstár további 20 milliárd dollárt fektetett be a Citigroup (Citi) TARP alapjaiba., Cserébe a Kincstár előnyben részesített részvényeket (általában olyan részvényeket, amelyek nem tartalmazzák a tulajdonjogokat vagy a szavazati jogokat) kapott 8% – os osztalékkal. A Citigroup korlátozta a vezetői kompenzációt, és végrehajtotta a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jelzálog-módosítási programját.
a kincstár, a jegybank és az FDIC is megállapodott abban, hogy 306 milliárd dollárnyi tőkét biztosít a Citi vagyonában. A bank az első 29 milliárd dolláros veszteségért fizetne. Ezt követően a kormány 90, a Citigroup pedig 10 százalékot fizetne. Csak 5 milliárd ponyvát használnának fel., Az FDIC akár 10 milliárd dollárt is garantálna, a többit a Fed adná kölcsön. 2009. január 27-én a TARP 386 millió dollárt használt fel a CPP alapokban, hogy segítsen 23 közösségi banknak.
American International Group (Insurance)
2008.November 10-én a Treasury ponyvát használt az American International Group (AIG) biztosítási óriás megmentésére. A Fed már kölcsön $112 milliárd át a rendszer—fel összesen $152 milliárd megvásárlásával mintegy 40 milliárd dollárt, az AIG részvényeket. Ez lehetővé tette az AIG számára, hogy visszavonja hitel-nemteljesítési cseréjét, és elkerülje a csődöt., 2009.március 2-án a Kincstár újabb 29, 84 milliárd dollárt kötött az AIG-ben. Ezek a változások a teljes AIG pénzügyi mentő $ 182 milliárd.
hitel-és lakáshitel
2008.November 23-án a Kincstár 20 milliárd dollárt adott kölcsön a jegybanknak TARP alapokban. A Fed létrehozta az eszközfedezetű értékpapír-hitelkeret (TALF) kifejezést. A Fed kölcsönadta a talf-nak a tagbankoknak, hogy továbbra is hitelt nyújthassanak a lakástulajdonosoknak és a vállalkozásoknak. 2013 áprilisáig összesen 3,6 milliárd dollárnyi kamattal fizették vissza a pénzt.,
2009.február 18-án a Treasury elindította a háztulajdonos megfizethetőségi és stabilitási tervét. Ez félre $ 75 milliárd ponyva alapok segítségével lakástulajdonosok refinanszírozására vagy átalakítására a jelzálog.
létrehozta a Home Affordable Modification programot (HAMP) is, és arra ösztönözte a bankokat, hogy csökkentsék a jelzáloghitelek havi fizetését azok számára, akik közvetlen kizárási veszélyben vannak. A program ösztönzőleg hatott a lakástulajdonosokra, a szervizekre és a befektetőkre.
HAMP 2016-ban bezárt. 2018 szeptemberétől 5 millió lakástulajdonosnak segített elkerülni a kizárást.,
a Kincstár ezután létrehozta a Home Affordable Refinance programot. Ez a program lehetővé tette hitelképes lakástulajdonosok, akik fejjel lefelé az otthonukban, refinanszírozni alacsonyabb jelzálogkamatok—ez segített lakástulajdonosok kockázatának csökkentése kizárás. A program 2018.December 31-én lejárt.
az autóipar
2008 decemberében George W. Bush elnök beleegyezett abba, hogy TARP-alapokat használ fel a nagy három autóipari vállalat megmentésére., Az autóipari vezetők arra figyelmeztettek, hogy a General Motors Company és a Chrysler LLC csődöt jelentett—és 1 millió munkahely szűnt meg. A 80,7 milliárd dolláros mentőcsomag 2009 januárjától 2014 decemberéig tartott. A Kincstár összesen 10,2 milliárd dollárt fordított vissza.
miért nem került a TARP az adófizetőknek
2018-tól, a TARP nem került semmibe az adófizetőknek. Ehelyett a Kincstár 3 milliárd dollárral többet kapott, mint az általa folyósított 439, 6 milliárd dollár. Ebből 376,4 milliárd dollárt fizettek vissza a bankok, az autógyárak és az AIG.
az amerikai kincstár 66 dolláros nyereséget ért el.,Ezektől a cégektől 2 milliárd, mert akkor vette meg a cégek részvényeit, amikor az árak alacsonyak voltak, és akkor adta el őket, amikor az árak magasak voltak. A Kincstár csak az AIG-be fektetett TARP alap befektetéseire 5 milliárd dollárt tett ki.
a háztulajdonosok számára 37, 4 milliárd dollárt elkülönített programok. 2018 szeptemberétől 27, 9 milliárd dollárt költöttek. Ezeket az alapokat soha nem kellett visszafizetni.
a TARP program gyorsan megfordult a bankszektorban. Ben Bernanke Fed-elnök 2009 májusában azt mondta, hogy a bankrendszer “stressztesztjeinek” eredményei biztatóak., A vizsgálatok megállapították, hogy kilenc az ország 19 legnagyobb bankok nem kell további tőkét, sem azt, hogy kell ellensúlyozni jövőben leírások a mérgező jelzálog-fedezetű értékpapírok.
a Jelzálog-fedezetű értékpapírok volt az egyik fő bűnösök a pénzügyi összeomlás; a legtöbb bank befektetett a lakáspiacon keresztül sub-prime hitelek, amelyeket aztán létrehozásához használt ezeket az értékpapírokat.
a stresszteszt megerősítette, hogy a Capital One, USA., A Bancorp, a Branch Banking és a Trust Company elég egészségesek voltak ahhoz, hogy részvényeket értékesítsenek a TARP alapok visszafizetésére. A Goldman Sachs már felajánlotta, hogy visszafizeti az általa kölcsönzött 5 milliárd dollárt. A fennmaradó bankoknak továbbra is 75 milliárd dollár tőkét kellett felvenniük, mielőtt kellően egészségesnek ítélték őket. Ennek az összegnek a harmadáért a Bank of America és a Wells Fargo volt a felelős.
a 2010-es pénzügyi évben a bankok 110 milliárd dollárt, a 2011-es pénzügyi évben pedig további 38 milliárd dollárt fizettek vissza. A TARP többletet biztosított a költségvetésnek abban a két évben, amikor a bankok visszafizették a mentességet.,
Obama elnök abban az időben úgy vélte, hogy az adófizetők 120-141 milliárd dollárt veszítenek a TARP-tól. A bankokat úgy akarta megadóztatni, hogy 10 év alatt visszafizette az adófizetőknek az adót a bankok legkockázatosabb tevékenységeire, például a kereskedelemre. Nem akarta megadóztatni a bankok lakossági működését, mert ezeket a költségeket magasabb árként hárítanák át az ügyfelekre.
Obama javaslata nem ment át a kongresszuson. Ehelyett a Dodd-Frank Wall Street reformtörvény – többek között a reformok-475 milliárd dollárra korlátozta a TARP által engedélyezett pénzösszeget.,
miért volt szükség a TARP — ra
egy 2010-ben végzett közvélemény-kutatás a TARP szavazóit kérdezte-a válaszadók 58% – a szerint a TARP-ra nincs szükség. TARP célja azonban az volt, hogy megállítsa a Bear Stearns-t, a Lehman Brothers-t, a Fannie Mae-t, a Freddie Mac-et és az AIG-t felemésztő pánikot. Kormányzati beavatkozás nélkül ezeknek a vállalatoknak a csődje még sok máshoz vezetett volna.
a legtöbb amerikai még soha nem hallott a tartalék elsődleges alap (a tartalék). Nem tudták, hogy 2008. szeptember 16-án hetekre voltak a teljes gazdasági összeomlástól., Ha az ultra-safe pénzpiaci alap csődbe ment volna, a teherfuvarozó cégek kifogytak volna a készpénzből, hogy kifizessék alkalmazottaikat, és heteken belül kiürültek volna az élelmiszerboltok.
ahogy volt, a tartalék 2009. szeptember végén bejelentette a felszámolást. A 700 milliárd dolláros állami TARP-garancia nélkül a pénzügyi rendszer összeomlott volna, a gazdaság többi részét magával véve.
miért nem sikerült Paulson első PONYVAKONCEPCIÓJA
Paulson titkár eredeti ötlete az volt, hogy ponyvát fordított aukcióként állítsák fel., Az ötlet az volt, hogy a bankok ajánlati árakat nyújtsanak be a rossz hiteleikre a Pénzügyminisztériumnak, és a kincstárnokok válasszák ki a legalacsonyabb árat.
a terv problémája az volt, hogy a bankok nem akartak veszteséget vállalni—azt akarták, hogy a Kincstár teljes árat fizessen ezen Eszközökért. A Kincstár tisztviselői tudták, hogy a rossz adósságok sokkal kevesebbet érnek—a bankok által kívánt árak és a hitelek piaci értéke olyan messze volt egymástól, hogy az aukció nem működött.,
Az Európai és Japán központi bankok közvetlenül a válság által érintett vállalatokba juttatták be a készpénzt. Paulson elindította a tőke visszavásárlási programot, TARP alapok felhasználásával, hogy összehangolják terveiket.
A probléma a TARP Program lakástulajdonosok
miért nem több ember használja ki a HAMP és hárfa programok? Ez milliárdokat pumpált volna a gazdaságba, és háztulajdonosok millióinak segített volna elkerülni a kizárást.
a probléma a bankok voltak. Nem vették figyelembe azokat, akiknek alacsonyabb a tőkéjük., A bankok túlságosan óvatosak voltak a kockázattal, hogy lehetővé tegyék a programok működését.
ezek ugyanazok a bankok voltak, akik csak néhány évvel korábban kölcsönöket adtak bárkinek, mert pénzt kerestek a kölcsönökből létrehozott befektetéseken.
nem volt kockázat a bankok számára, mivel ezeket a hiteleket a Fannie Mae vagy a Freddie Mac garantálta. A bankok nem akarták, hogy zavarja a papírmunka részt lakástulajdonosok, akik jelzálog-biztosítás.,