mi a saját tőke?
a saját tőke, amelyet jellemzően részvényesi tőkének (vagy magántulajdonban lévő társaságok tulajdonosi tőkéjének) neveznek, azt az összeget jelenti, amelyet visszaadnának a társaság részvényeseinek, ha az összes eszközt felszámolják, és a társaság összes adósságát felszámolás esetén kifizetik. Akvizíció esetén ez a vállalati értékesítés értéke, levonva a társaság által nem átruházott kötelezettségeket
Ezen felül a részvényesi tőke képviselheti a Társaság könyv szerinti értékét., A saját tőkét néha fel lehet ajánlani payment-in-kind.It a társaság részvényeinek arányos tulajdonjogát is képviseli.
a saját tőke megtalálható a vállalat mérlegében, és az egyik leggyakoribb adat, amelyet az elemzők alkalmaznak egy vállalat pénzügyi egészségének felmérésére.
Key Takeaways
- a saját tőke azt az értéket képviseli, amelyet a társaság részvényeseinek vissza kell adni, ha az összes eszközt felszámolják, és a társaság összes tartozását kifizetik.,
- a saját tőkét úgy is tekinthetjük, mint egy vállalkozás vagy eszköz fennmaradó tulajdonjogát, miután kivonjuk az adott eszközhöz kapcsolódó összes adósságot.
- a saját tőke a társaságban lévő részvényesi részesedést jelenti, amelyet a társaság mérlegében azonosítottak.
- a saját tőke kiszámítása a vállalat összes eszköze, levonva annak teljes kötelezettségeit, és több kulcsfontosságú pénzügyi mutatóban, például a ROE-ban használják.,h2> Képlet Számítási az Részvényesi Tőke
A következő képlet számítási lehet meghatározni a saját tőke a vállalkozás, amely származó számviteli egyenlet:
saját Tőke=Összes eszköz−Összes Kötelezettség\text{saját Tőke} = \text{Eszközök Összesen} – \text{Források Összesen}Saját Tőke=Összes eszköz−Összes Kötelezettség
Ez az információ megtalálható a mérlegben, ahol a következő lépéseket kell követni:
- Keresse meg a cég összesen eszközök a mérlegben az adott időszakban.,
- keresse meg a teljes kötelezettségeket, amelyeket külön kell felsorolni a mérlegben.
- vonja le az összes kötelezettséget az összes eszközből a részvényesi tőke elérése érdekében.
- vegye figyelembe, hogy az összes eszköz egyenlő lesz a kötelezettségek és a teljes saját tőke összegével.
részvényesi saját tőke is kifejezhető, mint a Társaság alaptőkéje és eredménytartaléka a kincstári részvények értékénél kisebb. Ez a módszer azonban kevésbé gyakori. Bár mindkét módszer ugyanazt a számot adja, a teljes eszközök és az összes kötelezettség felhasználása jobban szemlélteti a vállalat pénzügyi helyzetét.,
Megértése Részvényesi Tőke
összehasonlításával konkrét számok tükröző minden, a cég tulajdonosa pedig minden tartozik, az “eszközök-minusz-kötelezettségek” részvényesi tőke egyenlet világos képet fest a vállalat pénzügyeit, amely könnyen értelmezhető a befektetők, mind az elemzők. A saját tőkét egy vállalat által felvett tőkeként használják fel, amelyet azután eszközvásárlásra, projektekbe történő befektetésre és alapműveletek finanszírozására használnak fel. Egy cég általában tőkét emelhet adósság kibocsátásával (kölcsön formájában vagy kötvényeken keresztül) vagy saját tőkével (részvények eladásával)., A befektetők jellemzően tőkebefektetéseket keresnek, mivel nagyobb lehetőséget biztosít egy cég nyereségében és növekedésében való részesedésre.
a saját tőke azért fontos, mert egy befektető társaságban lévő részesedésének értékét képviseli, amelyet a társaság részvényeinek aránya képvisel. A társaság részvényeinek birtoklása lehetővé teszi a részvényesek számára a tőkenyereség, valamint az osztalék lehetőségét. A saját tőke birtoklása a részvényeseknek is megadja a jogot, hogy szavazzanak a vállalati tevékenységekről, valamint az igazgatótanács bármely választásáról., Ezek a tulajdonosi előnyök elősegítik a részvényesek folyamatos érdeklődését a Társaság iránt.
a részvényesi tőke lehet negatív vagy pozitív. Ha pozitív, a társaságnak elegendő eszköze van a kötelezettségeinek fedezésére. Ha negatív, a Társaság kötelezettségei meghaladják eszközeit; ha meghosszabbodik, ez mérleg fizetésképtelenségnek minősül. A befektetők általában kockázatos vagy nem biztonságos befektetésnek tekintik a negatív részvényesi részesedéssel rendelkező vállalatokat., A részvényesi tőke önmagában nem a vállalat pénzügyi egészségének végleges mutatója; más eszközökkel és mutatókkal együtt használva a befektető pontosan elemezheti egy szervezet egészségét.
a részvényesi tőke összetevői
a felhalmozott eredmény a részvényesi tőke része, és azon nettó keresetek százalékos aránya, amelyeket osztalékként nem fizettek ki a részvényeseknek. Gondolj a felhalmozott eredményekre mint megtakarításokra, mivel ez a megtakarított, félretett vagy visszatartott nyereség halmozott összességét jelenti a későbbi felhasználás céljából., A felhalmozott jövedelem idővel növekszik, mivel a vállalat jövedelmének egy részét továbbra is újra befekteti.
egy bizonyos ponton a felhalmozott eredménytartalék összege meghaladhatja a részvényesek által befizetett saját tőke összegét. A felhalmozott eredmény általában a részvényesek részvényeinek legnagyobb összetevője azoknak a vállalatoknak, amelyek évek óta működnek.
a kincstári részvények vagy részvények (nem tévesztendő össze az amerikai Kincstárjegyekkel) olyan részvényeket képviselnek, amelyeket a Társaság visszavásárolt a meglévő részvényesektől., A vállalatok visszavásárlást hajthatnak végre, ha a menedzsment nem tudja az összes rendelkezésre álló tőkét olyan módon telepíteni, amely a legjobb hozamot eredményezheti. A vállalatok által visszavásárolt részvények kincstári részvényekké válnak, dollárértéküket pedig a treasury stock nevű számlán jegyzik, amely a befektetői tőke és a felhalmozott eredmény elszámolása. A vállalatok újra kiadhatják a kincstári részvényeket a részvényeseknek, amikor a vállalatoknak pénzt kell gyűjteniük.,
Sok nézet részvényesi tőke, mint képviselő a társaság nettó eszközeinek—a nettó érték, hogy úgy mondjam, nem lenne az az összeg, részvényesek kapna, ha a társaságot felszámolják az összes eszközeit, valamint visszafizetni adósságait.,
Példa a Részvényesi Tőke
a történelmi példa, az alábbiakban egy részét Exxon Mobil Corporation (XOM) mérleg szeptember 30-án, 2018-ra:
A számviteli egyenlet, amelyben eszközök = kötelezettségek + részvényesi tőke az alábbiak szerint kell kiszámítani:
Részvényesi tőke = $354,628, (összes eszköz) – $157,797 (összesen kötelezettségek) = $196,831.,
ArticlesSabrina Jiang © Investopedia 2020 A saját tőke egyéb formái
a saját tőke fogalmának alkalmazásai vannak a vállalatok értékelésén túl. Általánosabban úgy tekinthetünk a tőkére, mint bármely eszköz tulajdonjogára, miután kivonjuk az adott eszközhöz kapcsolódó összes adósságot.,
az Alábbiakban néhány gyakori variációk saját tőke:
- Egy állomány vagy bármely más biztonsági képviselő egy tulajdonosi részesedés a cég.
- A társaság mérlegében a tulajdonosok vagy részvényesek által befizetett pénzeszközök összege, valamint a felhalmozott eredmény (vagy veszteség). Ezt a részvényesek saját tőkéjének vagy részvényeseinek is nevezhetjük.
- a margin kereskedés során a fedezeti számlán lévő értékpapírok értéke mínusz, amit a számlatulajdonos kölcsönzött a brókercégtől.,
- az ingatlanban az ingatlan aktuális valós piaci értéke és a tulajdonos által még mindig a jelzáloggal terhelt összeg közötti különbség. Ez az az összeg, amelyet a tulajdonos az ingatlan eladása és a zálogjog kifizetése után kapna. Is nevezik “ingatlan értéke.”
- amikor egy vállalkozás csődbe megy és felszámolásra szorul, a saját tőke az a pénzösszeg, amely a vállalkozás hitelezőinek visszafizetése után marad. Ezt leggyakrabban “tulajdonosi tőkének”, más néven kockázati tőkének vagy “felelős tőkének” nevezik.,”
Magántőke
Ha egy befektetési nyilvánosan működő, a saját tőke piaci értéke könnyen elérhető a cég részvényeinek ára, valamint a piaci kapitalizációja. A magánjogok esetében a piaci mechanizmus nem létezik, ezért az értékbecsléshez más értékelési formákat kell elvégezni.
a magántőke általában a nyilvánosan nem forgalmazott vállalatok ilyen értékelésére utal., A számviteli egyenlet továbbra is érvényes, ha a mérlegben feltüntetett saját tőke marad, amikor kivonják a kötelezettségeket a saját tőkéből, elérve a könyv szerinti érték becslését. A magántulajdonban lévő vállalatok ezután befektetőket kereshetnek úgy, hogy részvényeket közvetlenül magánkiadásokban értékesítenek. Ezek a magántőke-befektetők olyan intézményeket is magukban foglalhatnak, mint a nyugdíjalapok, az egyetemi adottságok, a biztosítótársaságok vagy az akkreditált egyének.,
a magántőkét gyakran olyan alapoknak és befektetőknek adják el, amelyek magánvállalatokba történő közvetlen befektetésekre szakosodtak, vagy állami vállalatok tőkeáttételes kivásárlásaira (LBOs). Egy LBO-ügylet során a vállalat kölcsönt kap egy magántőke-Társaságtól, hogy finanszírozza egy divízió vagy egy másik vállalat megszerzését. A cash flow-k vagy a megszerzett vállalat eszközei általában biztosítják a kölcsönt. A Mezzanine adósság magánhitel, amelyet általában egy kereskedelmi bank vagy egy mezzanine kockázatitőke-társaság nyújt., A Mezzanine-ügyletek gyakran az adósság és a saját tőke egy részét foglalják magukban alárendelt kölcsön vagy opciós ügylet, törzsrészvény vagy előnyben részesített részvény formájában.
a magántőke a vállalat életciklusa mentén különböző pontokon jön létre. Jellemzően egy fiatal cég, amelynek nincs bevétele vagy jövedelme, nem engedheti meg magának a kölcsönzést, ezért tőkét kell szereznie a barátoktól, a családtól vagy az egyes “angyal befektetőktől”.”A kockázatitőke-befektetők akkor lépnek be a képbe, amikor a vállalat végül létrehozta termékét vagy szolgáltatását, és készen áll arra, hogy piacra hozza., A technológiai szektor legnagyobb, legsikeresebb vállalatai, mint például az Apple, a Google, az Amazon, a Facebook, vagy az úgynevezett BigTechs vagy a GAFAM, mind kockázatitőke-finanszírozással kezdődtek.
kockázati tőkések (VCs) biztosítják a legtöbb magántőke-finanszírozást egy korai kisebbségi részesedésért cserébe. Néha egy kockázatitőke-befektető helyet foglal el a portfóliótársaságok igazgatótanácsában, biztosítva aktív szerepet a vállalat irányításában. A kockázatitőke-befektetők öt-hét éven belül nagy sikereket érnek el, és kilépnek a befektetésekből., Az LBO a magántőke-finanszírozás egyik leggyakoribb típusa, amely a vállalat érlelésekor fordulhat elő.
a végső típusú magántőke egy magánbefektetés egy állami vállalat vagy cső. A cső s egy magánbefektető cég, egy befektetési alap vagy más minősített befektetők részvényvásárlása egy társaságban, részvényenként a jelenlegi piaci érték (CMV) kedvezményével tőkebevonásra.
a részvényes tőkével ellentétben a magántőke nem érhető el az átlagos egyén számára., Csak az” akkreditált ” befektetők, azok, akiknek nettó értéke legalább 1 millió dollár, vehetnek részt magántőke-vagy kockázatitőke-partnerségben. Az ilyen törekvések méretüktől függően megkövetelhetik a 4.formanyomtatvány használatát. A kevésbé jómódú befektetők számára lehetőség van tőzsdei alapok (ETF-ek) létrehozására, amelyek a magánvállalatokba történő befektetésre összpontosítanak.
A saját tőke otthon kezdődik
a saját tőke nagyjából összehasonlítható a lakástulajdonban lévő értékkel., Az összeg a saját tőke egy saját lakóhelye jelenti, hogy mennyi az otthoni ő tulajdonában egyenesen kivonásával jelzálog tartozás. Az ingatlanra vagy otthonra vonatkozó saját tőke a jelzáloggal szembeni kifizetésekből, beleértve az előleget, valamint az ingatlan értékének növekedéséből származik.
Home equity gyakran az egyén legnagyobb forrása a biztosítékot, de a tulajdonosa használhatja, hogy egy haza-equity hitel, amely néhányan egy második jelzálog vagy otthon-saját tőke hitelkeret. Ha pénzt vesz ki egy ingatlanból, vagy pénzt kölcsönöz vele szemben, az saját tőke kivonása.,
például tegyük fel, hogy Sally-nek van egy háza, amelyen jelzálog van. A ház jelenlegi piaci értéke $175,000, a jelzálog pedig $100,000. Sally $ 75,000 értékű saját tőke otthonában vagy $ 175,000 (eszköz összesen) – $100,000 (felelősség összesen).
Brand Equity
az eszköz saját tőkéjének meghatározásakor, különösen a nagyobb vállalatok esetében, fontos megjegyezni, hogy ezek az eszközök magukban foglalhatják mind a tárgyi eszközöket, például az ingatlant, mind az immateriális javakat, például a vállalat hírnevét és a márka identitását., Az ügyfélbázis évek óta tartó reklámozása és fejlesztése révén a cég márkája értékelhető lehet. Egyesek ezt az értéket “márkatőke” – nek nevezik, amely egy márka értékét méri egy termék általános vagy áruház-márkájú változatához képest.
például sok üdítőital szerelmese eléri a kokszot, mielőtt bolti márkájú kólát vásárolna, mert inkább kedvelik vagy jobban ismerik az ízét. Ha egy 2 literes palack bolti márkájú kóla 1 dollárba kerül, egy 2 literes palack koksz pedig 2 dollárba kerül, akkor a Coca-Cola márka saját tőkéje 1 dollár.,
van olyan dolog is, mint a negatív márkatőke, azaz amikor az emberek többet fizetnek egy általános vagy áruház-márkájú termékért, mint egy adott márkanévért. A negatív márkatőke ritka, és rossz reklámok, például termékvisszahívás vagy katasztrófa miatt fordulhat elő.
saját Tőke vs Sajáttőke
tőkearányos jövedelmezőség (ROE) az intézkedés pénzügyi teljesítmény számítjuk ki, hogy elosztjuk a nettó jövedelem a tulajdonosi tőke. Mivel a részvényesi tőke egyenlő a Társaság eszközeivel, levonva az adósságát, az ROE-t a nettó eszközök megtérülésének lehet tekinteni., A ROE-t annak mércéjének tekintik, hogy a menedzsment mennyire hatékonyan használja a vállalat eszközeit nyereség létrehozására. A saját tőke, amint láttuk, különböző jelentéssel bír, de általában egy eszközben vagy egy olyan társaságban való tulajdont képvisel, mint például a részvényesek, akik saját tőkét birtokolnak egy társaságban. A ROE egy pénzügyi mutató, amely méri, hogy mennyi nyereséget termel a vállalat részvényesi részesedéséből.
Gyakran Ismételt Kérdések
mi is pontosan a saját tőke?
a saját tőke fontos fogalom a finanszírozásban, amelynek a kontextustól függően különböző konkrét jelentése van., Talán a leggyakoribb típusú saját tőke a “részvényesek saját tőkéje”, amelyet úgy számítanak ki, hogy egy vállalat teljes eszközeit kivonják a teljes kötelezettségeiből. A részvényesek saját tőkéje tehát lényegében egy vállalat nettó értéke. Ha a Társaság felszámolná, a részvényesek saját tőkéje az a pénzösszeg, amelyet elméletileg a részvényesek kapnának.
milyen egyéb kifejezéseket használnak a saját tőke leírására?
a fogalom leírására néha használt egyéb kifejezések közé tartozik a részvényesek saját tőkéje, könyv szerinti értéke és nettó eszközértéke., A kontextustól függően ezeknek a kifejezéseknek a pontos jelentése eltérhet, de általában egy olyan befektetés értékére utalnak, amelyet az adott Befektetéshez kapcsolódó összes kötelezettség kifizetése után hagynának hátra. Ezt a kifejezést használják az ingatlanbefektetések során is, hogy utaljanak az ingatlan valós piaci értéke és a jelzáloghitel fennálló értéke közötti különbségre.
hogyan használják a részvényeket a befektetők?
a saját tőke nagyon fontos fogalom a befektetők számára., Például, ha egy vállalatot vizsgálunk, a befektető a részvényesek saját tőkéjét használhatja referenciaértékként annak meghatározására, hogy egy adott vételár drága-e. Ha ez a vállalat történelmileg 1.5-ös áron kereskedett, akkor például egy befektető kétszer is gondolkodhat, mielőtt többet fizetne, mint az értékelés, kivéve, ha úgy érzik, hogy a vállalat kilátásai alapvetően javultak. Másrészt, egy befektető úgy érzi, kényelmes vásárol részvényeket egy viszonylag gyenge üzleti mindaddig, amíg az ár fizetnek elég alacsony képest saját tőke.,