Jeg vet at min bestemor, Big Mama, ser ned fra himmelen ristet henne fingeren og himlet med øynene på veien hjem lån markedet har utviklet seg.
Big Mama vil spesielt bli sjokkert over spredning av interesse-bare lån der folk betaler bare renter på boliglån notat – i mange tilfeller så lenge som 10 år.
«Hysj munnen, barn,» Big Mama ville si., «Har mennesker mistet sin evige sinn?»
Nei, Big Mama, de er bare desperat. I store metropolitan markeder, spesielt på vest-og øst-kysten, utsiktene til å eie et hjem er raskt i ferd med å forsvinna for mange mennesker, inkludert minoriteter, som allerede henger i stor grad i homeownership.
Som Harvard ‘ s Joint Center for Housing Studier påpeker i sin «State of the Nation s Housing» – rapporten, til og med 2004, faller boliglån renter bidro til å holde homeownership rimelig selv som priser eskalerte., Men med langsiktige priser flatskjerm år over år og kortsiktige priser stiger, vil folk finne det vanskeligere å kjøpe et hjem.
for Å bekjempe bolig rimelig problem, långivere har opprettet alternativ finansiering, alt fra hybrid justerbar rente boliglån til interesse-bare lån. Dette er, faktisk, en ny æra i boliglån.
For eksempel, kan du forvente å se snart massen markedsføring av 40-års boliglån, delvis takket være en fersk kunngjøring av Fannie Mae at det nå vil kjøpe slike lån fra långivere.,
I 2003, Fannie Mae, landets største kilde til finansiering for boliglån, har lansert en pilot program for å teste om strekke folks lån betalinger ut ytterligere 10 år kunne bidra til å gjøre homeownership mer overkommelig for lav og moderat inntekt låntakere.
I å gjøre kunngjøringen til långivere, Fannie Mae sa at «siste endringer i boligmarkedet prisgunstig» og forespørsler fra noen finansinstitusjoner førte til beslutningen om å kjøpe 40-års lån.,
«Vi forventer ikke at den 40-år boliglån til stadig eclipse 30 år i popularitet,» sa Sandy Cutts, talsperson for Fannie Mae. «Men for noen låntakere, vi tror det vil være et attraktivt alternativ.»
Fast rente, 40-års boliglån er egentlig det samme som 30-års lån, men fordi lånet perioden er lengre, låntakere kan potensielt kvalifisere seg for større lån med lavere boliglån betalinger. Men de ekstra 10 år betyr å betale mer renter over livet av lånet.,
Siden juni 1, långivere har vært i stand til å selge Fannie Mae 40-års fast boliglån så vel som 40-årig hybrid justerbar rente boliglån, eller hybrid Armer. Den 40-år Armer må ha første faste perioder på tre, fem, sju eller 10 år.
valgbarhet og underwriting retningslinjer for 40-års lån er vanligvis lik de for 30-års lån. Men Fannie Mae vil ikke kjøpe lån sikret med produsert bolig, for eksempel mobile homes. Det vil heller ikke kjøpe interesse-bare 40-års lån eller de der låntakere sette lave ned betalinger eller ingen i det hele tatt.,
Hvor mye kan du virkelig spare hver måned ved å få en 40-års boliglån? Og er det verdt de ekstra 10 års renter?
Priser på en 40-års fast er sannsynlig å være 0,25 prosent til 0.375 prosent høyere enn på en tradisjonell 30-års fast rente boliglån, Cutts sa.
La oss si at du har en $350,000 lån og renten er 6,0 prosent fast i 30 år. Din månedlige boliglån betalingen vil være ca $2,098, ikke inkludert skatter og private boliglån forsikring. Over livet av 30-års lån, ville du betale mer enn $405,000 i renter., Det samme $350,000 lån til 40 år på en 6,25 prosent rente ville slippe den månedlige boliglån betalingen til ca $1,987. Imidlertid, din totale renter ville være mer enn $603,800.
Er lenger betaling verdt besparelser på $111 en måned?
«De tilbakemeldinger vi har hørt fra långivere og kreditt fagforeninger, er at uansett hva besparelsene er per måned, det gjør en stor forskjell,» Cutts sa. «Noen låntakere kan bruke (besparelser) til å betale andre regninger.,»
Likevel, jeg lurer på om forbrukerne så desperat etter å kjøpe et hjem har sluttet seg til finansielle produkter som kan holde dem å gjøre boliglån betalinger godt inn i alderdommen.
rapporten av Joint Center for Housing Studies forsiktig som kreativ finansiering kan være med på å sette noen låntakere ved finansiell risiko.
Selv om interesse-bare, regulerbar rente og 40-års lån kan i utgangspunktet resultere i noen sparing, lån, kan la låntakere utsatt for kraftig høyere utbetalinger når renten justere eller rektor betalinger begynne å forfalle.,
Selv så, en 40-års pantelån er ikke et dårlig produkt, sier John Taylor, president for det Nasjonale Fellesskapet Reinvestering Koalisjon.
«i Folks øyne må være vid åpen i forhold til hva de har å komme med en 40-år boliglån,» Taylor sa. «Hvis folk forstår betydningen av denne boliglån produkt, det er et annet virkemiddel for å få folk til homeownership.”