Hva er Forskjellen Mellom 1120 og 1120-H?
området av hus association skatterett er det eneste stedet hvor på årlig basis en enhet kan sende to forskjellige selvangivelsen, under to forskjellige sett av skattelovgivningen på to forskjellige skattesatser, og enheten kan endre seg fra en innlevering metode til annet hvert år.
Ett alternativ er å file form 1120-H som er på flat skattesats på 30% på netto skattepliktig inntekt og er basert på IRC Delen 528., Dette er en side form, med minimal skatt forberedelse spørsmål. Innlevering av denne skatten form er en årlig valget. Teknisk, valget bør gjøres ved forfall av selvangivelse, inkludert utvidelser. Realistisk, jeg har arkivert returnerer kommer tilbake ti år, og de har blitt akseptert. IRC 528 bruker terminologien «fritatt» og «nonexempt» funksjon for inntekts-og kostnadsposter. Det er en standard fritak for første $100 av skattepliktig inntekt., Det er noen grunnleggende krav til å være i stand til å file form 1120-H og disse er som følger:
- Må være bolig i naturen (85% – test)
- 60% av inntekter må være fritatt funksjon
- 90% av utgiftene som må være fritatt funksjon (inkluderer reservere utgifter)
«default» skatt innlevering alternativet (som er, hvis valget er ikke gjort) er å file form 1120 som et medlemskap i organisasjonen under IRC § 277. Skattesatsen er 15% for de første $50.000 av skattepliktig inntekt., Dette er en mer komplisert form som involverer mye mer kunnskap og dom om skatt avgjørelser, compliance problemer og uløste områder av skatt lov. IRC 277 bruker terminologien «medlemskap» og «nonmembership» for inntekter og utgifter. Noen av de mer omfattende problemer involvert med innlevering form 1120 inkluderer følgende:
- Netto medlemskap inntekt kan bli overført til neste år med Inntekt Herskende 70-604 (se dommen, eksempel på valg, og en spørsmål og svar-formatert artikkelen for HOA styremedlemmer i Vedlegg)., Det er ingen absolutt tolkninger av denne dommen, men det er min mening at følgende skulle oppstå:
- Medlemmer bør gjøre valget
- Foreta valg før slutten av året, eller i det minste før selvangivelsen er innlevert
- ikke bruke to år på rad
- Vurdere å bemerke noe om overskudd i kommende budsjett; men ingen beløp er nødvendig
- Overflødig medlemskap fradrag (kjent som Sek. 277 bære fremover – ikke netto tap) kan framføres til å motregne netto medlemskap i inntekter i årene som kommer.,
- Bidrag til kapital er ikke skattepliktig, dersom de er:
- Øremerket for hovedstaden hensikt
- E. g. Reserve Studien, som ikke brukes til drift hensikt
- Segregert og holdes for hovedstaden hensikt
- E. g. Separat bankkonto, segregert om årsregnskapet
- Forhånd varsel til medlemmene
- E. g. Økonomiske og/eller Reservere Offentliggjøring
- Penger brukt for hovedstaden hensikt
- E. g., Segregering av drifts-og forbeholder oss kontanter aktivitet og regnskap – >
Den største forskjellen i medlemskap/nonmembership og fritatt funksjon/nonexempt funksjon terminologi er det beløpet som er belastet på en per bruker-basis til medlemmer. For 1120-H, de er nonexempt (eller skattepliktig). For 1120, de er medlemskap. Imidlertid, nonexempt inntekt kan konverteres til å unnta funksjon inntekt hvis de avgifter blir belastet på årlig basis.,
Side notat # 1 – spørsmålet har ofte blitt spurt om en selvangivelse er nødvendig hvert år dersom netto medlemskap inntekt er mindre enn $100 fritak tillatt etter skjema 1120-H. I min mening, svaret er «ja». Siden 1120-H er et valg, hvis form er ikke arkivert, så ingen valget finner sted. Hvis valget ikke tar plass, og deretter form 1120 er nødvendig. Jeg kjenner ingen begrunnelse for ikke å file form 1120 for mangel av skattepliktig inntekt. Det er potensial for at all inntekt (medlemskap og kapital tilskudd) kan være skattepliktig., Dermed, foreningen for å beskytte seg selv bør fil årlig fra starten.
Side notat #2 – CPAs fortsatt ikke enige om hvorvidt RR70-604 og § 277 carryovers gå gjennom eller hoppe over 1120-H året. Jeg tror at de går gjennom 1120-H og blir absorbert. Andre ikke er enig.