Sparing og Lån (S&Ls) er spesialiserte banker opprettet for å fremme rimelig homeownership. De få sitt navn ved å finansiere boliglån med sparing som er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation. Historisk sett har de tilbudt høyere priser på sparekontoer for å tiltrekke seg flere innskudd, noe som øker deres evne til å tilby boliglån.,
Tidlig Leverandør av Boliglån
Før Federal Home Loan Bank Act av 1932, de fleste boliglån var kortsiktig og tilbys av forsikringsselskaper, ikke banker. S&Ls da fått muligheten til å tilby 30 år boliglån som tilbys lavere månedlige utbetalinger enn det som tidligere var tilgjengelig. Det bidro til å gjøre homeownership mer rimelig.
S&Ls har endret seg betydelig i løpet av de siste tiårene., De som fortsatt eksisterer i dag fungerer som de fleste kommersielle banker ved å tilby sjekke kontoer og andre vanlige funksjoner. Den største forskjellen er at de må ha nesten to tredjedeler av sine eiendeler som er investert i boliglån.
Etableringen av Sparing og Lån Banker
Før den Store Depresjonen, boliglån var 5 til 10 års lån som måtte bli refinansiert eller betalt av med en stor ballong betaling. Av 1935, 10% av alle AMERIKANSKE hjem var i foreclosure, takket være disse tøffe vilkår og faller boligprisene., For å stoppe blodbadet, New Deal gjorde disse tre tingene:
– >
- Hjem Eieren er Lån Corporation kjøpt 1 million misligholdt boliglån fra banker. Den HOLC endret dem til langsiktig, fast rente boliglån vi kjenner den i dag, og gjeninnsatt dem.
- Federal Housing Administration gitt boliglån forsikring.
- Federal National Mortgage Association opprettet en sekundær markedet for boliglån.
FNMA også opprettet Sparing og Lån til å utstede disse boliglån. Disse endringene var i respons til en økonomisk katastrofe., Men de er betydelig styrket homeownership i Usa.
Veksten av casino Pa nett forum Markedet
I 1944, Veterans Administration opprettet et boliglån forsikring program som senket betalinger. Som oppmuntret tilbake krigsveteraner til å kjøpe boliger i forstedene. Programmet ansporet økonomisk aktivitet i hjemmet byggebransjen.
gjennom Hele 1960-og 1970-tallet, nesten alle lån ble gitt gjennom S&Ls. Takk til alle disse føderale programmer, homeownership rose fra 43.6 prosent i 1940 til 64 prosent i 1980.,
Trøbbel for S&Ls
I 1973, President Richard Nixon skapt voldsom inflasjon ved å fjerne den AMERIKANSKE dollaren fra gold standard. S&Ls kunne ikke heve renten for å holde tritt med stigende inflasjon, slik at de mistet sine innskudd til pengemarkedet kontoer. At erodert hovedstaden S&Ls som trengs for å skape lav-kost boliglån. Bransjen ba Kongressen om å fjerne visse restriksjoner på driften.
I 1982, President Ronald Reagan signert Garn-St., Germain Globale Institusjoner Loven. Det gjorde det mulig for banker å heve renten på besparelser innskudd, gjøre kommersiell og forbruker lån, og redusere loan-to-value forholdstall. S&Ls investert i spekulative eiendomsmegling og kommersielle lån. Mellom 1982 og 1985, disse eiendelene økte med 56%.
Kollaps og Bailout
sammenbruddet av disse investeringene førte til svikt av halve landets banker. Som banker gikk under, statlige og føderale forsikring midler begynte å kjøre ut av de pengene som trengs for å refundere innskytere.
I 1989, George H.,W. Bush-administrasjonen bailed ut industrien med finansinstitusjoner Reform, Gjenoppretting, og tvangsfullbyrdelsesloven. FIRREA gitt $50 milliarder kroner for å lukke mislyktes banker, sett opp en Oppløsning Trust Corporation til å videreselge bank eiendeler, og brukte inntektene til å tilbakebetale innskudd. FIRREA forbudt S&Ls fra å gjøre mer risikable lån.
Dessverre, sparing og lån krise ødelagt tilliten til institusjonene som en gang hadde vært antatt å være sikre kilder av boliglån på grunn statlige midler støttet dem.,
Gjenta Tidligere Feil
Som andre banker, S&Ls hadde blitt forbudt av Glass-Steagall Act fra å investere innskudds penger i aksjemarkedet og høy-risiko virksomhet for å oppnå høyere priser for retur. Clinton-administrasjonen opphevet Glass-Steagall å tillate AMERIKANSKE banker å konkurrere med mer løst regulert internasjonale banker. Det gjorde det mulig for banker å bruke FDIC-forsikrede innskudd for å investere i risikofylte derivater.
Den mest populære av disse risikabel investering instrumenter var mortgage-backed security (MBS)., Banker solgt boliglån til Fannie Mae eller Federal Home Loan Mortgage Corporation. De deretter sammen boliglån og solgte dem som MBS til andre investorer på bruktmarkedet.
Mange hedgefond og store banker ville kjøpe lånene, og i sin tur, pakket og videreselge dem med subprime boliglån som er inkludert i pakken. Disse institusjonelle og store kjøpere var forsikret mot mislighold av avløpsvann credit default swaps (CDS). Etterspørselen etter de pakket og høytytende MBS var så stor at bankene begynte å selge boliglån til alle og enhver. Boligboble utvidet.,
2006 finanskrisen
Alt gikk bra helt til boligprisene begynte å falle i 2006. Akkurat som under den Store Depresjonen, huseiere begynte å misligholde sine lån, og hele derivater market selge pakket og pakket verdipapirer kollapset. 2008 finanskrisen tidslinje som forteller kritiske hendelser som skjedde i de verste AMERIKANSKE økonomiske krisen siden den Store Depresjonen.
Washington Mutual var den største sparing og lån bank i 2008., Det gikk tom for penger i løpet av den finansielle krisen når den ikke kunne videreselge sin boliglån på kollapset annenhåndsmarkedet. Da Lehman Brothers gikk konkurs, WaMu innskyterne fikk panikk. De trakk seg tilbake $16,7 milliarder kroner over de neste ti dagene. FDIC tok over WaMu og solgte den til JPMorgan Chase for $1.9 milliarder kroner.
Post-Crisis S&Ls
forskjellen mellom kommersielle banker og S&Ls har falt betydelig. I 2013, var det bare 936 Sparing og Lån, i henhold til FDIC. Direktoratet tilsyn med nesten halvparten av dem., I dag, S&Ls er som en hvilken som helst annen bank, takket være FIRREA bailout av 1980-tallet.
de Fleste S&Ls som fortsatt kan tilby banktjenester på samme måte som andre kommersielle banker, herunder kontroll og sparekontoer. Den største forskjellen er at 65% av en S&L selskapets aktiva må være investert i boliglån.
en Annen viktig forskjell er den lokale fokusere på de fleste S&Ls., I forhold til banker som ofte er store, multinasjonale selskaper, S&Ls mer ofte er lokalt eid og kontrollert, mer lik i mote til kreditt fagforeninger. Av denne grunn, de ofte kan være et godt sted for å få de beste prisene på boliglån.,
– >
– >
– >
– >
– >
– >
– >