Znajdź źródła: „Volume-weighted average price” – wiadomości · gazety · książki · scholar · JSTOR (czerwiec 2012) (dowiedz się, jak i kiedy usunąć wiadomość z tego szablonu)
w finansach średnia cena ważona wolumenem (VWAP) to stosunek wartości obrotu do całkowitego wolumenu obrotu w określonym horyzoncie czasowym (zwykle jeden dzień). Jest to miara średniej ceny, po której akcje są przedmiotem obrotu w horyzoncie handlowym.
VWAP jest często używany jako benchmark handlowy przez inwestorów, którzy starają się być jak najbardziej pasywni w swojej realizacji. Wiele funduszy emerytalnych, a niektóre fundusze wspólnego inwestowania, należą do tej kategorii. Celem wykorzystania celu handlowego VWAP jest upewnienie się, że przedsiębiorca wykonujący zlecenie robi to zgodnie z wolumenem na rynku., Czasami argumentuje się, że taka realizacja zmniejsza koszty transakcji poprzez minimalizację kosztów wpływu na rynek (dodatkowych kosztów wynikających z wpływu na rynek, tj. negatywnego wpływu działalności przedsiębiorcy na cenę papieru wartościowego).
VWAP może być mierzony pomiędzy dowolnymi dwoma punktami w czasie, ale jest wyświetlany jako odpowiadający Czasowi, który upłynął w ciągu dnia handlowego przez dostawcę informacji.
VWAP jest często używany w handlu algorytmicznym., W rzeczywistości broker może zagwarantować wykonanie zlecenia w VWAP i zlecić programowi komputerowemu wprowadzenie zleceń na rynek, aby zarobić prowizję tradera i utworzyć P& L. nazywa się to gwarantowaną realizacją VWAP. Broker może również handlować w najlepszy sposób i odpowiedzieć klientowi na zrealizowaną cenę. Nazywa się to realizacją docelową VWAP; wiąże się to z większym rozproszeniem odpowiedzialnej ceny w porównaniu do ceny VWAP dla klienta, ale niższą otrzymaną/zapłaconą prowizją., Algorytmy handlowe, które wykorzystują VWAP jako cel, należą do klasy algorytmów znanych jako algorytmy udziału wolumenu.
pierwsza realizacja VWAP miała miejsce w 1984 roku dla Ford Motor Company przez Jamesa Elkinsa, ówczesnego głównego handlowca w Abel Noser.