rynki wschodzące, znane również jako gospodarki wschodzące lub kraje rozwijające się, to kraje, które inwestują w zwiększenie zdolności produkcyjnych. Odchodzą oni od tradycyjnych gospodarek, które opierały się na rolnictwie i eksporcie surowców. Przywódcy krajów rozwijających się chcą stworzyć lepszą jakość życia dla swoich obywateli. Szybko industrializują się i przyjmują gospodarkę wolnorynkową lub mieszaną.,
pięć cech definiujących
1. Niższy niż średni dochód na mieszkańca
rynki wschodzące mają niższy niż średni dochód na mieszkańca. Niski dochód jest pierwszym ważnym kryterium, ponieważ stanowi zachętę dla drugiej cechy, którą jest szybki wzrost. Liderzy rynków wschodzących są gotowi podjąć szybką zmianę na bardziej uprzemysłowioną gospodarkę, aby pozostać przy władzy i pomóc swoim ludziom.
Bank Światowy definiuje kraje rozwijające się jako kraje o dochodzie per capita wynoszącym 3995 USD lub mniej.
2., Dynamiczny wzrost gospodarczy
w 2019 r. wzrost gospodarczy najbardziej rozwiniętych krajów, takich jak Stany Zjednoczone, Niemcy, Meksyk i Japonia, wyniósł mniej niż 3%. Wzrost w Egipcie, Polsce, Indiach i Malezji wyniósł 4% lub więcej. Chiny i Wietnam odnotowały wzrost gospodarek o około 6-7%.
3. Wysoka zmienność
Szybka zmiana społeczna prowadzi do trzeciej cechy, którą jest wysoka zmienność. Mogą to wynikać z trzech czynników: klęsk żywiołowych, zewnętrznych wstrząsów cenowych i niestabilności polityki wewnętrznej., Tradycyjne gospodarki tradycyjnie uzależnione od rolnictwa są szczególnie narażone na katastrofy, takie jak trzęsienia ziemi na Haiti, tsunami w Tajlandii czy susze w Sudanie. Ale te katastrofy mogą stanowić podstawę dla dodatkowego rozwoju handlowego, jak to miało miejsce w Tajlandii.
4. Wahania walut
rynki wschodzące są bardziej podatne na wahania walut, takie jak wahania dolara amerykańskiego. Są również podatne na wahania towarów, takich jak ropa naftowa lub żywność. To dlatego, że nie mają wystarczającej mocy, aby wpływać na te ruchy., Na przykład, gdy Stany Zjednoczone dotowały produkcję etanolu kukurydzianego w 2008 roku, spowodowało to wzrost cen ropy i żywności. Spowodowało to zamieszki żywnościowe w wielu krajach rynków wschodzących.
Kiedy liderzy rynków wschodzących dokonują zmian niezbędnych do uprzemysłowienia, cierpi wiele sektorów ludności, takich jak rolnicy, którzy tracą ziemię. Z czasem może to prowadzić do niepokojów społecznych, buntu i zmiany reżimu. Inwestorzy mogą stracić wszystko, jeśli branże zostaną znacjonalizowane lub rząd nie spłaci długu.
5., Potencjał wzrostu
ten wzrost wymaga dużego kapitału inwestycyjnego. Jednak rynki kapitałowe są w tych krajach mniej Dojrzałe niż rynki rozwinięte. To czwarta cecha. Nie mają solidnej historii bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Często trudno jest uzyskać informacje o spółkach notowanych na ich giełdach. Sprzedaż długu, takiego jak obligacje korporacyjne, na rynku wtórnym może nie być łatwa. Wszystkie te składniki zwiększają ryzyko. Oznacza to również, że istnieje większa nagroda dla inwestorów chętnych do przeprowadzenia badań na poziomie gruntu.,
jeśli się uda, szybki wzrost może również doprowadzić do piątej cechy, która jest wyższym niż średnia zwrotem dla inwestorów. Dzieje się tak dlatego, że wiele z tych krajów koncentruje się na strategii opartej na eksporcie. Nie mają popytu w kraju, więc produkują tańsze dobra konsumpcyjne i towary na eksport na rynki rozwinięte. Firmy, które napędzają ten wzrost, osiągną zysk. Ta interakcja przekłada się na wyższe ceny akcji dla inwestorów. Oznacza to również wyższy zwrot z obligacji, który kosztuje więcej, aby pokryć dodatkowe ryzyko spółek z rynków wschodzących.,
To właśnie ta jakość sprawia, że rynki wschodzące są atrakcyjne dla inwestorów. Nie wszystkie rynki wschodzące są dobrymi inwestycjami. Muszą mieć niewielki dług, rosnący rynek pracy i rząd, który nie jest skorumpowany.
lista rynków wschodzących
Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (MSCI Index) wymienia 26 krajów., Są to argentyna, Brazylia, Chile, Chiny, Kolumbia, Czechy, Egipt, Grecja, Węgry, Indie, Indonezja, Korea, Malezja, Meksyk, Pakistan, Peru, Filipiny, Polska, Katar, Rosja, Arabia Saudyjska, Republika Południowej Afryki, Tajwan, Tajlandia, Turcja i Zjednoczone Emiraty Arabskie.
Inne źródła wymieniają również osiem innych krajów zaliczanych do kategorii rynków wschodzących. Należą do nich Argentyna, Hongkong, Jordania, Kuwejt, Arabia Saudyjska, Singapur i Wietnam.
głównymi potęgami rynków wschodzących są Chiny i Indie., Razem, te dwa kraje są domem dla ponad 35% światowej siły roboczej i ludności. W 2018 roku ich łączny produkt krajowy brutto (około 28,1 bln USD) był większy niż w Unii Europejskiej (18,8 bln USD) lub Stanach Zjednoczonych (20,5 bln USD). W każdej dyskusji na temat rynków wschodzących należy pamiętać o silnym wpływie tych dwóch Super-gigantów.
inwestowanie na rynkach wschodzących
istnieje wiele sposobów na wykorzystanie wysokich stóp wzrostu i możliwości na rynkach wschodzących. Najlepiej wybrać fundusz rynków wschodzących., Wiele funduszy podąża za indeksem MSCI lub próbuje go prześcignąć. Oszczędzasz czas. Nie musisz badać zagranicznych firm i polityki gospodarczej. Zmniejsza to ryzyko poprzez dywersyfikację inwestycji do koszyka rynków wschodzących, a nie tylko jednego.
nie wszystkie rynki wschodzące są równie dobrymi inwestycjami. Od czasu kryzysu finansowego w 2008 r. niektóre kraje wykorzystały rosnące ceny surowców do rozwoju swoich gospodarek. Nie inwestowali w infrastrukturę. Zamiast tego wydali dodatkowe dochody na dotacje i tworzenie miejsc pracy rządu., W rezultacie ich gospodarki szybko rosły, ich mieszkańcy kupowali dużo importowanych towarów, a inflacja wkrótce stała się problemem. Kraje te obejmowały Brazylię, Węgry, Malezję, Rosję, RPA, Turcję i Wietnam.
ponieważ ich mieszkańcy nie oszczędzali, nie było zbyt wiele lokalnych pieniędzy dla banków, aby pożyczać, aby pomóc rozwijać firmy. Rządy przyciągały bezpośrednie inwestycje zagraniczne, utrzymując niskie stopy procentowe. Chociaż pomogło to zwiększyć inflację, było warto. W zamian kraje otrzymały znaczny wzrost gospodarczy.,
w 2013 r.ceny surowców spadły. Rządy te-uzależnione od wysokiej ceny towaru-musiały albo ograniczyć dotacje, albo zwiększyć swoje zadłużenie wobec obcokrajowców. Wraz ze wzrostem stosunku długu do PKB, zmniejszyły się inwestycje zagraniczne. W 2014 r. handlowcy walutowi zaczęli również sprzedawać swoje udziały. Wraz ze spadkiem wartości walut wywołała panikę, która doprowadziła do masowej wyprzedaży walut i Inwestycji.
inni inwestowali dochody w infrastrukturę i edukację dla swoich pracowników. Ponieważ ich ludzie oszczędzali, było mnóstwo lokalnej waluty, aby finansować nowe firmy., Kiedy kryzys nastąpił w 2014 roku, byli gotowi. Kraje te To Chiny, Kolumbia, Czechy, Indonezja, Korea, Peru, Polska, Sri Lanka i Tajwan.
the Bottom Line
gospodarki wschodzące to kraje, które stają się gospodarkami uprzemysłowionymi. Mają one następujące cechy:
- niski do średniego dochód na mieszkańca.
- dynamiczne tempo wzrostu gospodarczego.
- wahania towarów i walut.,
- wysoka zmienność rynku-prawdopodobnie spowodowana klęskami żywiołowymi, zewnętrznymi wstrząsami cenowymi lub niestabilnością polityki wewnętrznej.
- ogromny potencjał wzrostu.
rynki wschodzące oferują duże możliwości dla inwestycji zagranicznych. Najlepiej byłoby, gdyby ci, którzy zachęcają do solidnych inwestycji, mieli stabilny rząd o niskim wskaźniku korupcji, niskim stosunku długu do PKB i dobrej puli siły roboczej. Wiele z tych rozwijających się rynków stwarza jednak mniej niż idealne warunki. Mogą one narazić inwestorów na duże ryzyko ze strony:
- słaba zdolność rynkowa: ograniczony system finansowy.,
- niestabilność polityczna.
- niski ład korporacyjny czy przejrzystość.
- Ograniczona ochrona prawna inwestorów.
- wysokie koszty prowadzenia działalności gospodarczej—koszty dorozumiane i jawne, takie jak prowizje, opłaty, podatki, stopień płynności rynku itp.
- zmienność: wysokie wahania rynkowe i walutowe.,