wybierając właściwą opcję kupna, trader ma kilka możliwości do wyboru. Jednym z nich jest to, czy kupić opcję in-the-money (ITM lub out-of-the-money (opcja OTM. Podczas gdy celem dla kupujących „waniliowych” jest posiadanie opcji w pieniądzach po wygaśnięciu, wybrana opcja zależy od kwoty, którą przedsiębiorca chce wydać i ich tolerancji na ryzyko, a także ich konkretnych oczekiwań dotyczących akcji bazowych.
zrozumienie w pieniądzu kontra, Out of the Money
zanim zagłębimy się w plusy i minusy każdego z nich, przyjrzyjmy się, co to znaczy być w lub z pieniędzy. Wezwanie to ITM, gdy akcje bazowe są przedmiotem obrotu powyżej ceny wykonania. Z drugiej strony jest to OTM, gdy akcje bazowe handlują poniżej ceny wykonania. Załóżmy, że trader kupuje wezwanie 50 lutego na Stock XYZ. Jeśli akcje bazowe są przedmiotem obrotu po cenie 60 USD, to wezwanie jest ITM. Jeśli cena akcji wynosi 40 usd, to wezwanie to OTM.
to samo dotyczy opcji put, ale odwrotnie. Tak więc, jeśli akcje XYZ są notowane na poziomie 40 USD, w lutym 50 put będzie ITM., Z drugiej strony, 30 lutego put byłby OTM, jeśli xyz handluje na $40.
dlaczego warto kupić opcje ITM?
podobnie jak wszystkie transakcje, opcje in-the-money mają ryzyko i nagrody. Opcje te są ogólnie postrzegane jako bardziej „konserwatywny” wybór, ponieważ mają wyższe delty – miarą tego, jak bardzo cena opcji zmieni się na podstawie ruchu akcji bazowych-co oznacza, że istnieje większa szansa na to, że opcja będzie w-the-money w momencie wygaśnięcia.
zakup opcji ITM zmniejsza również wpływ zaniku czasu, ponieważ niosą one zarówno wartość wewnętrzną, jak i czasową., Oznacza to, że nawet Wartość bazowa akcji if pozostaje statyczna po wygaśnięciu kontraktu, przedsiębiorca może sprzedać, aby zamknąć opcję ITM i nadal zbierać pozostałą wartość wewnętrzną, unikając w ten sposób całkowitej straty NA transakcji.
Kontrakty In-the-money są jednak droższe niż ich odpowiedniki out-of-the-money. I podczas gdy wypłaty w handlu in-the-money mogą być wysokie, przedsiębiorca może ostatecznie ponieść większą stratę, jeśli akcje bazowe poruszają się w niewłaściwy sposób.,
plusy i minusy opcji OTM
podczas gdy opcje out-of-the-money są zazwyczaj postrzegane jako bardziej „agresywne” z tych dwóch, istnieją potencjalne korzyści z zakupu tego typu kontraktów. Po pierwsze, koszt zakupu opcji OTM jest niższy niż koszt zakupu opcji ITM. Dzieje się tak, ponieważ w momencie zakupu umowy OTM nie mają wewnętrznej wartości. Tak więc, podczas gdy potencjał 100% straty jest większy, koszt (i ryzyko), aby wejść do handlu jest niższy.,
w tym samym duchu, wykupienie kontraktu out-of-the-money może dać traderowi poważną dźwignię finansową, jeśli akcje bazowe poruszają się na jego korzyść, ponieważ początkowy koszt jest stosunkowo niski. Podczas gdy wszystkie opcje oferują korzyści z dźwigni finansowej, im mniej wydasz pieniędzy, tym więcej zyskasz dzięki tej funkcji.
z drugiej strony, Kontrakty out-of-the-money mają niższe delty, więc szanse na wygaszenie handlu w pieniądzach są mniejsze. Te kontrakty są również bardziej podatne na zanik czasu., Oznacza to, że jeśli akcje bazowe nie zauważą dramatycznej zmiany na korzyść tradera, prawdopodobnie wystąpi 100% strata.
którą opcję kupić?
podsumowując, wybór między opcjami in-the-money I out-of-the-money sprowadza się do kwestii preferencji. Każda alternatywa oferuje plusy i minusy, więc to do ciebie należy decyzja, które funkcje są najbardziej atrakcyjne.
Plus, pamiętaj, że twój wybór może ulec zmianie z każdą okazją handlową. Kiedy przewidujesz szybki, drastyczny wzrost bazowych akcji, może mieć to większy sens, aby kupić opcje out-of-the-money., I odwrotnie, jeśli przewidujesz stosunkowo niewielki wzrost w dłuższym okresie czasu, możesz preferować handel opcjami na pieniądze.
poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.