Savings and Loans (S &Ls) są wyspecjalizowanymi bankami stworzonymi w celu promowania przystępnych cenowo domów. Dostają swoją nazwę poprzez finansowanie hipotek z oszczędności, które są ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corporation. W przeszłości oferowali wyższe stawki na kontach oszczędnościowych, aby przyciągnąć więcej depozytów, co zwiększa ich zdolność do oferowania kredytów hipotecznych.,

wcześniejszy dostawca kredytów hipotecznych na dom

przed federalną ustawą o kredytach mieszkaniowych z 1932 r.większość kredytów hipotecznych na dom Była krótkoterminowa i dostarczana przez firmy ubezpieczeniowe, a nie banki. S& To pomogło homeownership bardziej przystępne.

S&Ls zmieniły się znacznie w ostatnich dziesięcioleciach., Te, które istnieją do dziś, działają jak większość banków komercyjnych, oferując konta sprawdzające i inne wspólne funkcje. Kluczową różnicą jest to, że muszą mieć prawie dwie trzecie swoich aktywów zainwestowanych w kredyty hipoteczne na cele mieszkaniowe.

Tworzenie kas oszczędnościowych i pożyczkowych

przed Wielkim Kryzysem kredyty hipoteczne były kredytami od 5 do 10 lat, które musiały być refinansowane lub spłacane dużą spłatą balonową. Do 1935 roku 10% wszystkich domów w USA było w zamknięciu, dzięki tym surowym warunkom i spadającym cenom mieszkań., Aby powstrzymać rzeź, New Deal zrobił te trzy rzeczy:

  1. Korporacja pożyczkowa właściciela domu kupiła od banków 1 milion niespłaconych kredytów hipotecznych. HOLC zmienił je na długoterminowy, stały kredyt hipoteczny, który znamy dzisiaj i przywrócił je.
  2. Federalna Administracja Mieszkaniowa zapewniła ubezpieczenie kredytu hipotecznego.
  3. Federal National Mortgage Association stworzyło Rynek wtórny kredytów hipotecznych.

FNMA stworzyła również oszczędności i Kredyty na emisję tych kredytów hipotecznych. Zmiany te były odpowiedzią na katastrofę gospodarczą., Ale znacznie zwiększył homeownership w Stanach Zjednoczonych.

rozwój rynku kredytów mieszkaniowych

To zachęciło powracających weteranów wojennych do kupowania domów na przedmieściach. Program pobudził działalność gospodarczą w branży budownictwa mieszkaniowego.

w latach 60.i 70. prawie wszystkie kredyty hipoteczne były wystawiane przez S& Ls. Dzięki tym wszystkim programom Federalnym, homeownership wzrósł z 43,6 procent w 1940 roku do 64 procent w 1980 roku.,

Problem Dla S&Ls

w 1973 roku prezydent Richard Nixon stworzył szalejącą inflację, usuwając dolara amerykańskiego ze standardu złota. S&Ls nie mogli podnieść stóp procentowych, aby nadążyć za rosnącą inflacją, więc stracili swoje depozyty na rachunkach rynku pieniężnego. Że kapitał S& Przemysł zwrócił się do Kongresu o usunięcie pewnych ograniczeń w jego działalności.

w 1982 roku prezydent Ronald Reagan podpisał, Ustawa O Instytucjach Depozytowych. Umożliwiło to bankom podwyższenie oprocentowania lokat oszczędnościowych, udzielanie kredytów komercyjnych i konsumpcyjnych oraz obniżanie wskaźnika oprocentowania kredytów do wartości. S&Ls inwestowane w spekulacyjne nieruchomości i kredyty komercyjne. W latach 1982-1985 aktywa te wzrosły o 56%.

załamanie i ratowanie

załamanie tych inwestycji doprowadziło do upadku połowy krajowych banków. Gdy banki upadły, państwowe i federalne fundusze ubezpieczeniowe zaczęły wyczerpywać pieniądze potrzebne do zwrotu deponentów.

w 1989 roku Jerzy H.,Administracja W. Busha wykupiła branżę za pomocą ustawy o reformie instytucji finansowych, odzyskiwaniu i egzekwowaniu. FIRREA przeznaczyła 50 miliardów dolarów na zamknięcie upadłych banków, założyła Resolution Trust Corporation w celu odsprzedaży aktywów bankowych i wykorzystała wpływy do zwrotu deponentów. FIRREA zakazała S& Ls podejmowania bardziej ryzykownych pożyczek.

Niestety kryzys oszczędnościowo-kredytowy zniszczył zaufanie do instytucji, które kiedyś uważano za bezpieczne źródła kredytów hipotecznych, ponieważ wspierały je państwowe fundusze.,

powtarzanie błędów z przeszłości

podobnie jak inne banki, s&LS zostało zakazane przez ustawę Glass-Steagall od inwestowania funduszy deponentów na giełdzie i przedsięwzięć wysokiego ryzyka w celu uzyskania wyższych stóp zwrotu. Administracja Clintona uchyliła Glass-Steagall, aby umożliwić bankom amerykańskim konkurowanie z bardziej luźno regulowanymi bankami międzynarodowymi. Pozwoliło to bankom na wykorzystanie depozytów ubezpieczonych FDIC do inwestowania w ryzykowne instrumenty pochodne.

najpopularniejszym z tych ryzykownych instrumentów inwestycyjnych były papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS)., Banki sprzedawały kredyty hipoteczne Fannie Mae lub Federal Home Loan Mortgage Corporation. Następnie połączyli kredyty hipoteczne i sprzedali je jako MBS innym inwestorom na rynku wtórnym.

wiele funduszy hedgingowych i dużych banków kupuje kredyty, a z kolei przepakowuje je i odsprzedaje za pomocą kredytów hipotecznych subprime zawartych w pakiecie. Ci instytucjonalni i wielcy nabywcy byli ubezpieczeni przed niewykonaniem zobowiązania poprzez posiadanie swapów ryzyka kredytowego (CDS). Popyt na pakiety i wysokowydajne MBS był tak wielki, że banki zaczęły sprzedawać kredyty hipoteczne każdemu i każdemu. Bańka mieszkaniowa rozszerzyła się.,

kryzys finansowy w 2006 r.

wszystko poszło dobrze, dopóki ceny mieszkań nie zaczęły spadać w 2006 r. Podobnie jak w czasie Wielkiego Kryzysu, właściciele domów zaczęli zalegać z kredytami hipotecznymi, a cały rynek instrumentów pochodnych Sprzedający zapakowane i przepakowane papiery wartościowe upadł. Kryzys finansowy w 2008 roku opowiada o krytycznych wydarzeniach, które wydarzyły się w najgorszym amerykańskim kryzysie finansowym od czasu Wielkiego Kryzysu.

Washington Mutual był największym bankiem oszczędnościowo-pożyczkowym w 2008 roku., Zabrakło mu gotówki podczas kryzysu finansowego, kiedy nie mógł odsprzedać swoich kredytów hipotecznych na załamanym rynku wtórnym. Kiedy Lehman Brothers zbankrutowali, deponenci WaMu spanikowali. Wypłacili 16,7 miliarda dolarów w ciągu następnych dziesięciu dni. FDIC przejęło WaMu i sprzedało go JPMorgan Chase za 1,9 miliarda dolarów.

po kryzysie S&Ls

różnica między bankami komercyjnymi a s&LS znacznie się zmniejszyła. W 2013 r.było tylko 936 oszczędności i kredytów, zgodnie z FDIC. Agencja nadzorowała prawie połowę z nich., Obecnie S & Ls są jak każdy inny bank, dzięki pomocy finansowej FIRREA z lat 80.

Większość S&LS, które pozostają, może oferować usługi bankowe podobne do innych banków komercyjnych, w tym rachunki sprawdzające i oszczędnościowe. Główna różnica polega na tym, że 65% aktywów s&l musi być inwestowane w kredyty hipoteczne na cele mieszkaniowe.

kolejną kluczową różnicą jest lokalny fokus większości S& Ls., W porównaniu z bankami, które często są dużymi, wielonarodowymi korporacjami, s&LS częściej są lokalnie własnością i są kontrolowane, bardziej podobne w modzie do SKOK-ów. Z tego powodu często mogą być dobrym miejscem, aby uzyskać najlepsze stawki na kredyty hipoteczne.,

Articles

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *