Co to jest zysk na akcję (EPS)?
zysk na akcję (EPS) jest kluczem metrycznym używanym do określenia akcjonariusza wspólnego EquityStockholders Equity (znany również jako Shareholders Equity) jest rachunkiem w bilansie spółki, który składa się z kapitału zakładowego plus część zysku spółki. EPS mierzy alokację zysku każdej akcji w stosunku do całkowitego zysku spółki. MSSF używa terminu „akcje zwykłe” W odniesieniu do akcji zwykłych.,
liczba EPS jest ważna, ponieważ jest wykorzystywana przez inwestorów i analityków do oceny wyników spółki, przewidywania przyszłych zysków i szacowania wartości akcji spółki. Im wyższy EPS, tym bardziej rentowne jest przedsiębiorstwo i tym większe zyski są dostępne do podziału dla jego akcjonariuszy.
zysk na akcję przykład
struktury kapitałowe
struktury kapitałowe, które nie obejmują potencjalnie rozrzedzających się Papierów Wartościowych, nazywane są prostymi strukturami kapitałowymi., Z drugiej strony złożone struktury kapitałowe obejmują takie papiery wartościowe.
Rozwodnionymi papierami wartościowymi mogą być obligacje zamienne, zamienne akcje uprzywilejowane lub opcje na akcje lub warranty.
podstawowe i rozwodnione EPS
istnieją dwa różne rodzaje zysku na akcję: podstawowy i rozwodniony. Raportowanie podstawowych EPS jest wymagane, ponieważ zwiększa porównywalność zarobków między różnymi przedsiębiorstwami., Rozcieńczony EPS jest wymagany w celu zmniejszenia pokusy nadużyciazagrożenie moralmozagrożenie Moralmozagrożenie odnosi się do sytuacji, która powstaje, gdy dana osoba ma szansę skorzystać z umowy lub sytuacji, wiedząc, że wszystkie ryzyka i problemy.
bez rozwodnionego EPS łatwiej byłoby zarządowi wprowadzić akcjonariuszy w błąd co do rentowności spółki. Odbywa się to poprzez emisję zamiennych papierów wartościowych, takich jak obligacje, akcje uprzywilejowane i opcje na akcje, które nie wymagają natychmiastowej emisji akcji zwykłych, ale mogą prowadzić do emisji w przyszłości.,tr>
podstawowa formuła EPS
dochód netto Dostępny dla akcjonariuszy na potrzeby EPS odnosi się do dochodu netto pomniejszonego o dywidendy z akcji uprzywilejowanych., Dywidendy wypłacane akcjonariuszom uprzywilejowanym nie są dostępne dla wspólników i należy je odliczyć w celu obliczenia EPS.
istnieją dwa rodzaje akcji preferowanych, o których musimy wiedzieć: kumulacyjne i nie kumulacyjne. W przypadku skumulowanych akcji uprzywilejowanych uprawnienie akcjonariusza uprzywilejowanego należy zawsze odliczyć, niezależnie od tego, czy zostały zgłoszone, czy zapłacone.
należy brać pod uwagę tylko dywidendy z bieżącego okresu, a nie dywidendy zaległe. W przypadku skumulowanych akcji uprzywilejowanych dywidendy należy odliczyć tylko wtedy, gdy dywidenda została zadeklarowana.,
aby określić całkowitą liczbę akcji zwykłych, obliczamy średnią ważoną liczbę akcji zwykłych. Zamiast numeru na koniec roku stosuje się średnią ważoną, ponieważ liczba akcji zwykłych często zmienia się w ciągu roku.
rozważ następujący przykład:
Załóżmy, że w dniu 1 stycznia 2017 r.firma XYZ zgłosiła następujące informacje:
akcje uprzywilejowane: 1 000 000 akcji uprawnionych, 400 000 wyemitowanych i pozostających do spłaty, 4 USD na akcję rocznie dywidenda, kumulatywna, zamienna po kursie od 1 preferowanej do 5 akcji zwykłych.,
akcje zwykłe: 5.000.000 uprawnionych, 800.000 wyemitowanych i zaległych, bez wartości nominalnej i bez stałej dywidendy.
Oblicz podstawowy EPS, jeśli dochód netto wyniósł 2 234 000 USD.,
Krok 1: Oblicz dochód netto Dostępny dla wspólników
| dochód netto | 2 234 000 USD |
| mniej: skumulowane preferowane dywidendy | (1 600 000 USD) |
| zysk netto Dostępny dla wspólników | 634 000 USD |
krok 2: Średnia ważona liczba akcji pozostających do spłaty
w naszym na przykład nie ma przypadków emisji lub odkupu akcji zwykłych., Dlatego średnia ważona jest równa liczbie akcji pozostających do spłaty: 800 000
Krok 3: Zastosuj podstawową formułę EPS
Pobierz darmowy szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon teraz!
Obliczanie rozcieńczonych EPS
obliczając rozcieńczone EPS, musimy zawsze uwzględnić i zidentyfikować wszystkie potencjalne akcje zwykłe.
potencjalna akcja zwykła opisuje każdy instrument finansowy, który może doprowadzić do powstania jednej lub więcej akcji zwykłych w przyszłości., Tak więc, udział potencjalnie rozwodniający to taki, który zmniejsza EPS, ponieważ wartość mianownika dla liczby akcji wzrasta. Jak wspomniano wcześniej, potencjalne akcje zwykłe obejmują:
- obligacje zamienne, które mogą być zamienione na akcje zwykłe
- zamienne akcje uprzywilejowane, które mogą być zamienione na akcje zwykłe
- opcje na akcje i Warranty, które pozwalają posiadaczowi na zakup akcji zwykłych po ustalonej cenie
przy obliczaniu rozwodnionego EPS zawsze stosujemy metodę konwersji if., Metoda konwersji if zakłada, że papier wartościowy jest zamieniany na akcje zwykłe na początku okresu, o ile nie zaznaczono inaczej, oraz że spółka nie wypłaciła odsetek ani dywidend z akcji uprzywilejowanych w ciągu roku, ponieważ zakłada się, że papier wartościowy zostanie zamieniony na początku roku.
pamiętaj, że odsetki od obligacji płatne są kosztem podatkowym, a dywidendy od akcji uprzywilejowanych nie. Wreszcie, w przypadku opcji na akcje i warrantów musimy rozważyć tylko opcje, które są „in-the-money”.,”Odnoszą się one do opcji, w których cena wykonania jest niższa niż średnia cena rynkowa akcji.
wideo Wyjaśnienie zarobków na akcję (EPS)
Obejrzyj Krótki film poniżej, aby szybko zrozumieć główne pojęcia omówione tutaj, w tym jakie są zarobki na akcję, wzór EPS i przykład obliczenia EPS.
, Zdolność zarobkowa spółki określa wypłatę dywidendy i wartość jej akcji na rynku. W związku z tym zysk na akcję (EPS) jest bardzo ważny dla obecnych i przyszłych wspólników.
nie można jednak oszacować rzeczywistej zdolności zarobkowej przedsiębiorstwa na podstawie liczby EPS za jeden okres rozliczeniowy. Inwestorzy powinni obliczyć EPS spółki na kilka lat i porównać je z danymi EPS innych podobnych firm, aby wybrać najbardziej odpowiednią opcję inwestycyjną.,
firma ze stałym wzrostem liczby EPS jest zwykle uważana za wiarygodną opcję inwestycji. Ponadto inwestorzy powinni wykorzystać wartość EPS w połączeniu z innymi wskaźnikami do oszacowania przyszłej wartości akcji spółki.
opcje na akcje-dobre czy złe?
obecnie wiele firm wydaje opcje na akcje i Warranty dla swoich pracowników w ramach pakietu świadczeń. Czy taka korzyść byłaby dla Ciebie atrakcyjna, czy są po prostu taktyką marketingową? Chociaż korzyści mogą okazać się przydatne, mają również ograniczenia., Przyjrzyjmy się zaletom i wadom opcji na akcje.
| zalety | |
|---|---|
| rozwiązuje problem pokusa nadużycia – pracownicy są zmotywowani do cięższej pracy, ponieważ wartość ich wynagrodzenia może wzrosnąć dzięki lepszym osiągnięciom. | pracownicy mogą mieć niską tolerancję na ryzyko i dlatego mogą nie lubić ryzyka związanego z opcjami na akcje., |
| zazwyczaj opcje mają okres ważności uprawnień, w którym pracownicy mogą z nich korzystać tylko w późniejszym terminie, co pomaga utrzymać pracowników. | jeśli pracownicy nie rozumieją wartości opcji, nie uznają tego za korzyść. |
| w przypadku skorzystania z opcji pracownicy stają się akcjonariuszami, co zapewnia, że będą działać w najlepszym interesie spółki. | pracownicy mają ograniczone możliwości wpływania na cenę akcji, dlatego opcje na akcje mogą nie być wystarczająco motywujące do ciężkiej pracy., |
powiązane Czytanie
CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikacji Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Fmva® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari certyfikat, zaprojektowany, aby przekształcić każdego w światowej klasy analityka finansowego., Aby poszerzyć swoją wiedzę i awansować po szczeblach kariery, patrz poniżej wolne zasoby KVN:
- zyski SeasonEarnings SeasonEarnings seasonearnings to czas, w którym spółki notowane na giełdzie ogłaszają swoje wyniki finansowe na rynku. Czas ten występuje na koniec każdego kwartału, tj. cztery razy w roku dla amerykańskich firm. Przedsiębiorstwa w innych regionach mają różne okresy sprawozdawcze, np. w Europie, gdzie przedsiębiorstwa składają sprawozdania półroczne.,
- średnie ważone akcje wyższe niż średnie ważone akcje wyższe niż średnie ważone akcje pozostające w obrocie to liczba akcji spółki obliczona po skorygowaniu o zmianę kapitału zakładowego w okresie sprawozdawczym. Liczba zaległych akcji ważonych jest wykorzystywana do obliczania wskaźników takich jak zysk na akcję (EPS) w sprawozdaniu finansowym spółki