aos 22 anos, Iwatani juntou-se à editora japonesa de jogos eletrônicos Namco em 1977. Antes de se juntar, a Namco tinha adquirido os direitos da Divisão japonesa de Atari, Inc. de Nolan Bushnell, dando-lhes o direito de distribuir muitos dos Jogos da empresa, como Breakout, por todo o país. Isso se tornou um sucesso sem precedentes para a Namco, e fez com que eles se interessassem em produzir seus próprios jogos em casa, em vez de depender de outras empresas para fazer jogos para eles. Iwatani foi designado para a divisão de desenvolvimento de jogos eletrônicos da empresa após a chegada., Ele originalmente queria criar máquinas de pinball, no entanto, os executivos da Namco recusaram a ideia devido a questões relacionadas a patentes. Como uma espécie de compromisso, Iwatani foi autorizado a criar um jogo de vídeo baseado no conceito de pinball. Com a ajuda do programador Shigeichi Ishimura, Iwatani criou Gee Bee, lançado em 1978. Apesar de não ser tão bem sucedido como a empresa esperava, Gee Bee ajudou a Namco a se posicionar no mercado de jogos de vídeo em expansão gradual. Duas sequências foram lançadas em 1979, Bomb Bee e Cutie Q, em que Iwatani trabalhou como designer.,no final de 1979, Iwatani ficou decepcionado com a indústria de jogos eletrônicos, pensando que o mercado apenas apelava para os homens através do uso de jogos violentos de “guerra”, como invasores do espaço, e jogos esportivos reminiscentes de Pong. Ele decidiu criar um jogo de vídeo que atraía as mulheres, com design de personagens giro e colorido e jogabilidade fácil de entender, baseado no conceito de comer. Trabalhando com uma pequena equipe de nove funcionários, Iwatani criou Pac-Man, test-comercializado em 22 de Maio de 1980 e lançado no Japão em julho e na América do Norte em outubro., Enquanto ele provou ser apenas um sucesso moderado no Japão, sendo superado pela Namco próprio Galaxian, Pac-Man foi um astronômico sucesso na América do Norte, rapidamente, vendendo mais de 100.000 arcade unidades e tornando-se o mais vendido e de maior bilheteria jogo de arcade de todos os tempos. Pac-Man tornou-se desde então o jogo de vídeo mais bem sucedido da Namco de todos os tempos e o título de assinatura da empresa. Após o seu lançamento, Iwatani foi promovido dentro das fileiras da Namco, eventualmente tornando-se responsável por supervisionar a administração da empresa., Apesar do sucesso do Pac-Man, Iwatani não recebeu nenhum tipo de bônus ou mudança de salário. Uma história frequentemente repetida é que Iwatani deixou Namco furiosa com a falta de qualquer reconhecimento ou adições ao seu pagamento, que ele alegou ser falso.Iwatani passou a projetar a Libble Rabble em 1983, um quebra-cabeça twin-stick baseado em um jogo que ele tinha jogado em sua infância. Iwatani afirma que a ralé é o seu jogo favorito. Ele também trabalhou como produtor para muitos dos jogos de arcade da Namco, incluindo Rally-X, Galaga, Pole Position, Ridge Racer e Time Crisis., A partir de abril de 2005, ele ensinou o tema de Estudos de design de personagens na Universidade de Artes de Osaka como professor visitante. Iwatani deixou a Namco em Março de 2007 para se tornar um professor a tempo inteiro na Universidade Politécnica de Tóquio. Iwatani retornou às suas raízes Pac-Man em 2007, quando ele desenvolveu Pac-Man Championship Edition para o Xbox 360, que ele afirma ser o jogo final que ele vai desenvolver.em 3 de junho de 2010, no Festival de jogos, Iwatani recebeu um certificado do Guinness World Records para Pac-Man com as máquinas de arcada mais operadas por moedas instaladas em todo o mundo: 293.822., O recorde foi estabelecido e reconhecido em 2005, e gravado no Guinness World Records: Gamer’s Edition 2008.