Dacă vă gândiți să cumpărați o obligațiune municipală, organizația care reglementează munis vrea să știți că aveți opțiuni în modul în care faceți acest lucru. O nouă resursă utilă de la Consiliul Municipal de reglementare a valorilor mobiliare sau MSRB stabilește o serie de modalități prin care puteți participa pe piața obligațiunilor municipale.
1., Utilizați serviciile unui broker-dealer sau ale unui departament bancar care este un dealer municipal de valori mobiliare
la un broker-dealer cu servicii complete, Un broker care se ocupă în primul rând de investitori individuali se numește broker client privat, deși poate avea și un titlu mai generic, cum ar fi „consultant financiar” sau „consilier financiar.”Achizițiile și vânzările de obligațiuni municipale, deși un broker-dealer sunt precedate de o discuție cu investitorul, iar investitorul trebuie să dea un ordin explicit de a cumpăra sau vinde valori mobiliare într-un cont de brokeraj.,ca și în cazul tuturor tipurilor de opțiuni de investiții, brokerii au anumite responsabilități necesare investitorilor atunci când vând valori mobiliare municipale. De exemplu, un broker-dealer trebuie să dezvăluie investitorilor toate informațiile materiale despre orice securitate municipală pe care o vinde și trebuie să ofere un preț corect și rezonabil atunci când un investitor cumpără sau vinde o garanție municipală. Brokerii cu servicii complete percep o taxă atunci când cumpără sau vând obligațiuni pentru investitori., Atunci când brokerii acționează ” ca principal „(adică facilitează tranzacțiile prin propriul inventar), aceștia percep o” marjă „atunci când vând obligațiuni investitorilor și o” marjă ” atunci când cumpără obligațiuni de la investitori. Atunci când brokerii-dealeri acționează” ca agent „(adică ajută la găsirea unui cumpărător sau vânzător care tranzacționează direct cu investitorul), taxa se numește ” comision.”Broșura MSRB conține informații valoroase despre majorări și reduceri-și alte tipuri de taxe pe care brokerii le pot percepe.
2., Angajați un consilier de investiții care poate localiza și tranzacționa obligațiuni conform instrucțiunilor dvs. specifice sau Autorității Generale
un consilier de investiții înregistrat (Ria) gestionează conturile și face achiziții și vânzări în conformitate cu strategia convenită de un investitor, fără a obține aprobarea individuală pentru fiecare tranzacție. Când angajați un RIA, ar trebui să obțineți informații scrise care explică atât Politica de investiții care se aplică contului dvs., cât și procesul de investiții utilizat de RIA. Ria combină adesea achiziții pentru mai mulți clienți de tranzacționare în blocuri mai mari pentru a obține un preț mai bun., Ria percepe, de obicei, o taxă de administrare titularilor de cont. Unii consilieri taxa în funcție de mediul ratei dobânzii și câștigurile de interes asociate.
3. Tranzacționați direct online printr-un cont auto-gestionat
pentru investitorii care preferă să cumpere și să vândă obligațiuni muni pe cont propriu, o altă opțiune este să faceți acest lucru printr-un cont auto-gestionat, cunoscut și sub denumirea de „tranzacționare online directă”, care se face fără asistența unui broker client privat sau RIA. Acesta este un cont deținut la un broker-dealer și, ca un cont de brokeraj cu servicii complete, percepe comisioane, marje și marje., Firma are aceleași obligații față de investitori ca orice broker-dealer, dar le poate îndeplini diferit. De exemplu, dezvăluirea despre o anumită legătură ar putea fi electronică-numai fără nicio discuție cu un broker client privat. Un cont auto-gestionat cere investitorului să înțeleagă avantajele și dezavantajele fiecărei tranzacții.
4. Cumpărați sau vindeți acțiuni într-un fond mutual de obligațiuni municipale
cumpărarea de acțiuni într-un fond mutual care investește în obligațiuni muni este încă un alt mod de a participa la piața obligațiunilor municipale., Fondurile mutuale care investesc integral sau parțial în obligațiuni municipale pot fi o modalitate eficientă de a diversifica deținerile de investiții. În timp ce fondurile muni pot oferi diversitate încorporată în investițiile de obligațiuni municipale, nu dețineți direct aceste obligațiuni. În schimb, dețineți o cotă de capital din fond. Acest lucru este important deoarece modificările ratei dobânzii au un efect diferit asupra proprietarilor fondurilor mutuale de obligațiuni municipale decât asupra proprietarilor direcți de obligațiuni municipale., Mulți investitori care cumpără obligațiuni municipale individuale intenționează să le păstreze până la scadență, deși valoarea de piață a obligațiunilor variază între cumpărare și maturitate. Dar managerii fondurilor mutuale încearcă să mențină un preț stabil sau în creștere al acțiunilor. Dacă creșterea ratelor dobânzilor determină scăderea valorii de piață a obligațiunilor din portofoliul fondului mutual, unele dintre aceste obligațiuni vor fi vândute — în pierdere — atât pentru a limita pierderile ulterioare, cât și pentru a plăti retragerile de acțiuni. În calitate de acționar al fondului mutual, sunteți expus fluctuațiilor potențiale ale valorii fondului mutual.
5., Cumpărați sau vindeți acțiuni într-un fond tranzacționat la bursă de obligațiuni municipale (ETF)
ETF-urile combină aspecte ale fondurilor mutuale și ale stocurilor convenționale. Cele mai multe ETF-uri de obligațiuni municipale sunt concepute pentru a urmări un indice de bază. Deoarece un ETF de obligațiuni municipale tranzacționează ca o acțiune, prețul acțiunilor sale poate diferi de valoarea activului net subiacent (van) al ETF-ului. Acest lucru poate adăuga un alt nivel de volatilitate la prețul unui ETF de obligațiuni municipale care nu există cu un fond mutual de obligațiuni municipale., Atunci când un investitor cumpără sau vinde acțiuni ale unui ETF de obligațiuni municipale, tranzacția are loc între investitori (cumpărători și vânzători) pe bursă. În schimb, atunci când un investitor cumpără sau vinde acțiuni într-un fond mutual de obligațiuni municipale, tranzacția are loc direct de la compania de fonduri mutuale. ETF-urile de obligațiuni municipale tranzacționează în timpul orelor de piață ca un stoc. Fondurile mutuale de obligațiuni municipale pot fi cumpărate sau vândute doar o dată pe zi.atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile au taxe, inclusiv taxe de vânzare, taxe de vânzare amânate și diverse tipuri de taxe de acționar și de exploatare., Puteți compara taxele și cheltuielile fondului folosind FINRA ‘ s Fund Analyzer.
Indiferent de modul în care participă la piața obligațiunilor municipale, în MSRB subliniază faptul că înainte de a investi într-un muni bond, tu ar trebui să ia în considerare nevoile de investiții și financiare, profesionale pentru informații scrise despre modul în care se percep taxe și care se aplică taxe la contul dumneavoastră.
Abonați-vă la newsletter-ul de știri al investitorilor FINRA pentru mai multe informații despre economisire și investiții.,
s-a întâmplat ceva important
nu stiu despre tine, dar întotdeauna sunt atent când unul dintre cei mai buni investitori în creștere din lume îmi dă un sfat de acțiuni. Co-fondatorul Motley Fool, David Gardner, și fratele său, CEO-ul Motley Fool, Tom Gardner, tocmai au dezvăluit două recomandări de acțiuni noi. Împreună, au crescut de patru ori randamentul bursei în ultimii 17 ani.* Și în timp ce calendarul nu este totul, istoria lui Tom și David stock picks arată că se plătește pentru a obține în devreme pe ideile lor.
Aflați mai multe
*Stock Advisor revine din noiembrie 20, 2020