atunci când selectează opțiunea potrivită de a cumpăra, traderul are mai multe opțiuni de făcut. Unul este dacă să cumpărați un in-the-money ( ITM sau out-of-the-money (opțiunea OTM. În timp ce scopul pentru cumpărătorii „vanilie” este de a avea opțiunea să fie în bani la expirare, opțiunea selectată depinde de suma pe care comerciantul dorește să o cheltuiască și de toleranța la risc, precum și de așteptările lor specifice pentru stocul de bază.
înțelegerea în bani vs., Înainte de a intra în avantajele și dezavantajele fiecăruia, să ne uităm la ce înseamnă să fii în sau în afara banilor. Un apel este ITM atunci când stocul de bază se tranzacționează peste prețul de grevă. În schimb, este OTM atunci când stocul de bază se tranzacționează sub prețul de grevă. Să presupunem că un comerciant achiziționează un apel din 50 februarie pe stoc XYZ. Dacă acțiunile subiacente se tranzacționează la 60 USD, apelul este ITM. Dacă stocul se tranzacționează la $40, acel apel este OTM.același lucru este valabil și pentru opțiunile put, dar în sens invers. Deci, dacă acțiunile XYZ se tranzacționează la $40, 50 din februarie va fi ITM., În schimb, un 30 din februarie ar fi OTM, dacă XYZ tranzacționează la $40.
De ce să cumpărați opțiuni ITM?la fel ca toate tranzacțiile, opțiunile în bani au riscuri și recompense. Aceste opțiuni sunt în general privite ca alegerea mai „conservatoare”, deoarece au delte mai mari-măsura cât de mult se va schimba prețul opțiunilor pe baza mișcării unui stoc subiacent-ceea ce înseamnă că există o șansă mai bună pentru opțiunea de a fi în bani la momentul expirării.cumpărarea opțiunilor ITM reduce, de asemenea, impactul decăderii timpului, deoarece acestea au atât valoare intrinsecă, cât și valoare temporală., Aceasta înseamnă că, chiar dacă valoarea subiacentă a unui stoc rămâne statică până la expirarea unui contract, comerciantul poate vinde pentru a închide o opțiune ITM și poate colecta în continuare valoarea intrinsecă rămasă, evitând astfel o pierdere totală a tranzacției.
contractele in-the-money, Cu toate acestea, sunt mai scumpe pentru a intra decât omologii lor din afara banilor. Și în timp ce plățile pentru un comerț în bani pot fi ridicate, comerciantul ar putea suferi în cele din urmă o pierdere mai mare dacă stocul de bază se mișcă în mod greșit.,în timp ce opțiunile out-of-the-money sunt de obicei privite ca fiind cele mai „agresive” dintre cele două, există potențiale avantaje pentru achiziționarea acestor tipuri de contracte. Pentru unul, costul de a cumpăra o opțiune OTM este mai mic decât costul de a cumpăra o opțiune ITM. Acest lucru se datorează faptului că, la momentul achiziției, contractele OTM nu au o valoare intrinsecă. Deci, în timp ce potențialul pentru o pierdere de 100% este mai mare, costul (și riscul) pentru a intra în comerț este mai mic.,în aceeași ordine de idei, cumpărarea unui contract în afara banilor poate oferi comerciantului o pârghie serioasă dacă stocul de bază se mișcă în favoarea sa, deoarece costul inițial este relativ scăzut. În timp ce toate opțiunile oferă avantajul efectului de levier, cu cât cheltuiți mai puțini bani, cu atât veți câștiga mai mult din această caracteristică.pe de altă parte, contractele în afara banilor au delte mai mici, astfel încât șansele ca comerțul să expire în bani sunt mai subțiri. Aceste contracte sunt mai susceptibile la decăderea timpului, de asemenea., Aceasta înseamnă că, dacă stocul de bază nu vede o schimbare dramatică în favoarea comerciantului, este probabil să apară o pierdere de 100%.
ce opțiune ar trebui să cumpăr?
În concluzie, alegerea dintre opțiunile in-the-money și out-of-the-money se reduce la o chestiune de preferință. Fiecare alternativă oferă argumente pro și contra, așa că depinde de dvs. să decideți ce caracteristici sunt cele mai atrăgătoare.în plus, rețineți că alegerea dvs. se poate schimba cu fiecare oportunitate de tranzacționare. Când prognozați o creștere rapidă și drastică a acțiunilor subiacente, ar putea avea mai mult sens să cumpărați opțiuni în afara banilor., În schimb, dacă anticipați o creștere relativ modestă într-un interval de timp mai lung, este posibil să preferați să tranzacționați opțiuni în bani.punctele de vedere și opiniile exprimate aici sunt punctele de vedere și opiniile autorului și nu reflectă neapărat cele ale Nasdaq, Inc.