ce este câștigurile pe acțiune (EPS)?
Câștigurile pe acțiune (EPS) este o valoare cheie utilizate pentru a determina acționar comun’sStockholders EquityStockholders de Capitaluri proprii (de asemenea, cunoscut sub numele de Capitaluri proprii) este un cont de pe bilanțul unei companii care constă din capitalul social plus parte din profitul companiei. EPS măsoară alocarea profitului fiecărei acțiuni comune în raport cu profitul total al societății. IFRS utilizează termenul „acțiuni ordinare” pentru a se referi la acțiuni comune.,
cifra EPS este importantă deoarece este utilizată de investitori și analiști pentru a evalua performanța companiei, pentru a prezice câștigurile viitoare și pentru a estima valoarea acțiunilor companiei. Cu cât EPS este mai mare, cu atât este mai profitabilă compania și cu atât mai multe profituri sunt disponibile pentru distribuirea acționarilor săi.
Câștigurile Pe acțiune Exemplu
Structurile de Capital
structurile de Capital care nu includ potențial diluante valori mobiliare sunt numite simplu structurile de capital., Pe de altă parte, structurile complexe de capital includ astfel de valori mobiliare.valorile mobiliare Dilutive se referă la orice instrument financiar care poate fi convertit sau poate crește numărul de acțiuni comune restante pentru companie. Titlurile Dilutive pot fi obligațiuni convertibile, acțiuni preferate convertibile sau opțiuni de acțiuni sau garanții.
EPS de bază și diluat
există două tipuri diferite de câștiguri pe acțiune: de bază și diluate. Raportarea EPS de bază este necesară deoarece crește comparabilitatea câștigurilor între diferite companii., EPS diluat este necesar pentru a reduce morale hazardMoral HazardMoral de pericol se referă la situația care apare atunci când un individ are șansa de a profita de o afacere sau o situație, știind că toate riscurile și problemele.fără EPS diluat, ar fi mai ușor pentru conducere să inducă în eroare acționarii cu privire la rentabilitatea companiei. Se face prin emiterea de titluri convertibile, cum ar fi obligațiuni, acțiuni preferate și opțiuni de acțiuni care nu necesită emiterea imediată a acțiunilor comune, dar pot duce la emiterea în viitor.,tr>
EPS Bază Formula
venitul Net disponibil pentru acționari pentru EPS scopuri se referă la venitul net mai puțin dividendele pe acțiunile preferențiale., Dividendele plătibile acționarilor preferați nu sunt disponibile acționarilor obișnuiți și trebuie deduse pentru a calcula EPS.există două tipuri de acțiuni preferate despre care trebuie să știm: cumulative și necumulative. Pentru acțiunile preferențiale cumulative, dreptul acționarului preferat trebuie să fie întotdeauna dedus, indiferent dacă acestea sunt declarate sau plătite.numai dividendele din perioada curentă ar trebui luate în considerare, nu orice dividend în arierate. Pentru acțiunile preferențiale necumulate, dividendele trebuie deduse numai dacă dividendul a fost declarat.,pentru a determina numărul total de acțiuni comune, calculăm numărul mediu ponderat de acțiuni ordinare restante. Un număr mediu ponderat este utilizat în locul unui număr de sfârșit de an, deoarece numărul de acțiuni comune se schimbă frecvent pe tot parcursul anului.să presupunem că la 1 ianuarie 2017, compania XYZ a raportat următoarele:
acțiuni preferate: 1.000.000 autorizate, 400.000 emise și restante, 4 dolari pe acțiune pe an dividend, cumulativ, convertibil la rata de 1 preferat la 5 acțiuni comune.,
acțiuni comune: 5.000.000 autorizate, 800.000 emise și restante, fără valoare nominală și fără dividende fixe.
calculați EPS de bază dacă venitul net a fost de 2.234.000 USD.,
Pas 1: se Calculează venitul net disponibil pentru acționari comuni
| venitul Net | $2,234,000 |
| mai Puțin: Cumulat preferat dividende | ($1,600,000) |
| venitul Net disponibil pentru acționari comuni | $634,000 |
Pasul 2: Numărul Mediu Ponderat de Acțiuni în circulație
În exemplul nostru, nu există cazuri de acțiune comună de emisiune sau de răscumpărare., Prin urmare, media ponderată este egală cu numărul de acțiuni în circulație: 800.000 de
Pas 3: Aplica de Bază EPS formula
Descarcă Gratuit Template
Introduceți numele dvs. și e-mail în formularul de mai jos și descărcați șablonul gratuit acum!
calculul EPS diluat
când se calculează pentru EPS diluat, trebuie să luăm în considerare și să identificăm întotdeauna toate acțiunile ordinare potențiale.o acțiune ordinară potențială descrie orice instrument financiar care poate duce la una sau mai multe acțiuni comune în viitor., Astfel, o cotă potențial dilutivă este cea care scade EPS deoarece valoarea numitorului pentru numărul de acțiuni crește. Așa cum am menționat înainte, acțiuni ordinare potențiale includ:
- obligațiuni Convertibile care pot fi convertite în acțiuni comune
- acțiuni preferențiale Convertibile care pot fi convertite în acțiuni comune
- opțiuni pe acțiuni și garantează faptul că permite titularului să cumpere acțiuni comune la un preț prestabilit
atunci Când se calculează pentru EPS diluat, vom folosi întotdeauna dacă-convertit în metodă., Metoda if-convertită presupune că garanția este convertită în acțiuni comune la începutul perioadei, cu excepția cazului în care se specifică altfel, și că societatea nu a plătit dobânzi sau dividende preferențiale pe parcursul anului, deoarece se presupune că este convertită la începutul anului.amintiți-vă că dobânda la obligațiunile de plătit este o cheltuială deductibilă din impozit, în timp ce dividendele la acțiunile preferate nu sunt. În cele din urmă, pentru opțiunile de acțiuni și garanții, trebuie să luăm în considerare doar opțiunile care sunt „în bani”.,”Acestea se referă la opțiuni în care prețul de exercițiu este mai mic decât prețul mediu de piață al acțiunilor.
explicarea video a câștigurilor pe acțiune (EPS)
urmăriți scurtul videoclip de mai jos pentru a înțelege rapid principalele concepte acoperite aici, inclusiv care este câștigul pe acțiune, formula pentru EPS și un exemplu de calcul EPS.
importanța câștigurilor pe acțiune (EPS)
investitorii achiziționează acțiunile unei companii pentru a câștiga dividende și a vinde acțiunile în viitor la prețuri mai mari., Capacitatea de câștig a unei companii determină plățile dividendelor și valoarea stocurilor sale pe piață. Prin urmare, cifra câștigului pe acțiune (EPS) este foarte importantă pentru acționarii comuni existenți și potențiali.cu toate acestea, capacitatea reală de câștig a unei companii nu poate fi evaluată prin cifra EPS pentru o perioadă contabilă. Investitorii ar trebui să calculeze EPS-urile companiei timp de mai mulți ani și să le compare cu cifrele EPS ale altor companii similare pentru a selecta cea mai potrivită opțiune de investiții.,o companie cu o creștere constantă a cifrei sale EPS este de obicei considerată a fi o opțiune fiabilă pentru investiții. În plus, investitorii ar trebui să utilizeze cifra EPS împreună cu alte rapoarte pentru a estima valoarea viitoare a acțiunilor unei societăți.
opțiuni pe acțiuni-bune sau rele?multe companii emit astăzi Opțiuni de acțiuni și garanții angajaților lor ca parte a pachetului lor de beneficii. Un astfel de beneficiu ar fi atrăgător pentru dvs. sau sunt pur și simplu o tactică de marketing? Deși beneficiile se pot dovedi a fi utile, ele vin și cu limitări., Să aruncăm o privire la avantajele și dezavantajele beneficiilor opțiunii de stoc.
| Avantaje | Dezavantaje |
|---|---|
| Abordează problema de hazard moral – Angajații sunt motivați să lucreze mai greu pentru că valoarea de compensare a acestora poate crește printr-o mai bună performanță. | angajații pot avea toleranță scăzută la riscuri și, prin urmare, este posibil să nu le placă riscul inerent opțiunilor pe acțiuni., |
| de obicei, opțiunile au o perioadă de intrare în drepturi în care angajații le pot exercita doar la o dată ulterioară, ceea ce ajută la păstrarea angajaților.dacă angajații nu înțeleg valoarea opțiunilor, nu o vor considera un beneficiu.dacă opțiunile sunt exercitate, angajații devin acționari, ceea ce asigură că vor acționa în interesul companiei. | angajații au abilități limitate de a afecta prețul acțiunilor și, prin urmare, opțiunile de acțiuni ar putea să nu fie suficient de motivante pentru ca aceștia să muncească din greu., |
Legate de Lectură
CFI este oficial furnizor global de Modelare Financiară și Evaluare Analist (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P. Morgan, iar Ferrari-ul certificare, conceput pentru a transforma pe oricine într-o lume-clasa de analist financiar., Pentru a spori cunoștințele și de a avansa în carieră, a se vedea următoarele gratuit CFI resurse:
- Acționari EquityStockholders EquityStockholders de Capitaluri proprii (de asemenea, cunoscut sub numele de Capitaluri proprii) este un cont de pe bilanțul unei companii care constă din capitalul social plus
- Reținute EarningsRetained EarningsThe rezultatul Reportat formulă reprezintă toate acumulate venitul net adus de toate dividendele plătite acționarilor., Rezultatul reportat sunt parte
- Câștigurile SeasonEarnings SeasonEarnings sezon este timpul în care tranzacționate public companiile își anunță rezultatele financiare de pe piață. Timpul apare la sfârșitul fiecărui trimestru, adică de patru ori într-un an pentru companiile americane. Companiile din alte regiuni au perioade de raportare diferite, cum ar fi Europa, unde companiile raportează semestrial.,
- acțiuni medii ponderate acțiuni medii ponderate acțiuni medii restante se referă la numărul de acțiuni ale unei companii calculat după ajustarea pentru modificările capitalului social într-o perioadă de raportare. Numărul de acțiuni medii ponderate în circulație este utilizat la calcularea valorilor cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) pe situațiile financiare ale unei companii