Equity (Română)

următoarea formulă de calcul și pot fi utilizate pentru a determina capitalul social al unei firme, care este derivat din ecuație contabilă:

Capitaluri proprii=Total Active−Total Datorii\text{capitalurile proprii} = \text{Total Active} – \text{Total Datorii}Capitaluri proprii=Total Active−Total Datorii

aceste informații pot fi găsite în bilanț, în cazul în care următorii pași pot fi urmate:

1. Localiza companiei totalul activelor din bilanț pentru perioada.,
2. localizați datoriile totale, care ar trebui să fie listate separat în bilanț.
3. scade totalul pasivelor din totalul activelor pentru a ajunge la capitalul acționarilor.
4. rețineți că activele totale vor fi egale cu suma pasivelor și a capitalurilor proprii totale.capitalul social al acționarilor poate fi, de asemenea, exprimat ca capital social al unei societăți și rezultatul reportat minus valoarea acțiunilor de trezorerie. Această metodă, totuși, este mai puțin frecventă. Deși ambele metode dau aceeași cifră, utilizarea activelor totale și a pasivelor totale este mai ilustrativă pentru sănătatea financiară a unei companii.,prin compararea numerelor concrete care reflectă tot ceea ce deține compania și tot ceea ce datorează, ecuația „active-minus-pasive” prezintă o imagine clară a finanțelor unei companii, care poate fi ușor interpretată de investitori și analiști. Capitalul propriu este utilizat ca capital obținut de o companie, care este apoi utilizat pentru achiziționarea de active, investiții în proiecte și operațiuni de fonduri. De obicei, o firmă poate mobiliza capital prin emiterea de datorii (sub formă de împrumut sau prin obligațiuni) sau capitaluri proprii (prin vânzarea de acțiuni)., Investitorii caută de obicei investiții de capital, deoarece oferă o oportunitate mai mare de a împărtăși profiturile și creșterea unei firme.capitalul propriu este important deoarece reprezintă valoarea pachetului de acțiuni al unui investitor într-o companie, reprezentată de proporția acțiunilor companiei. Deținerea de acțiuni într-o companie oferă acționarilor potențialul de câștiguri de capital, precum și dividende. Deținerea de capital va oferi, de asemenea, acționarilor dreptul de a vota asupra acțiunilor corporative și în orice alegeri pentru Consiliul de administrație., Aceste beneficii de proprietate de capital promovează interesul continuu al acționarilor în companie.

   capitalul acționar poate fi negativ sau pozitiv. Dacă este pozitiv, compania are suficiente active pentru a-și acoperi pasivele. Dacă este negativ, pasivele companiei depășesc activele sale, dacă este prelungită, aceasta este considerată insolvență în bilanț. De obicei, investitorii văd companiile cu acțiuni negative ale acționarilor ca investiții riscante sau nesigure., Acționarul propriu nu este un indicator definitiv al sănătății financiare a unei companii; utilizat împreună cu alte instrumente și valori, investitorul poate analiza cu exactitate starea de sănătate a unei organizații.

   componentele capitalurilor proprii ale acționarilor

   rezultatul reportat face parte din capitalurile proprii ale acționarilor și reprezintă procentul câștigurilor nete care nu au fost plătite acționarilor sub formă de dividende. Gândiți-vă la câștigurile reținute ca economii, deoarece reprezintă un total cumulat al profiturilor care au fost salvate și puse deoparte sau reținute pentru utilizare ulterioară., Rezultatul reportat crește în timp, deoarece compania continuă să reinvestească o parte din venitul său.la un moment dat, valoarea rezultatului reportat acumulat poate depăși valoarea capitalului propriu contribuit de acționari. Rezultatul reportat este, de obicei, cea mai mare componentă a capitalurilor proprii ale acționarilor pentru companiile care operează de mai mulți ani.

   acțiuni de tezaur sau acțiuni (a nu se confunda cu U. S. Trezorerie) reprezintă valori pe care compania a răscumpărat de la acționarii existenți., Companiile pot face o răscumpărare atunci când managementul nu poate implementa tot capitalul disponibil în moduri care ar putea oferi cele mai bune randamente. Acțiunile cumpărate înapoi de companii devin acțiuni de trezorerie, iar valoarea lor în dolari este notată într-un cont numit stoc de trezorerie, un cont contra conturilor capitalului investitorului și câștigurile reținute. Companiile pot emite din nou acțiuni de trezorerie înapoi acționarilor atunci când companiile trebuie să strângă bani.,mulți văd capitalurile proprii ale acționarilor ca reprezentând activele nete ale unei companii—valoarea sa netă, ca să spunem așa, ar fi suma pe care acționarii ar primi-o dacă societatea și-ar lichida toate activele și și-ar rambursa toate datoriile.,

   Exemplu de Capital Acționar

   Folosind un exemplu istoric, mai jos este o parte din Exxon Mobil Corporation (XOM) bilanțul contabil la 30 septembrie 2018:

   contabilitate ecuația prin care active = datorii + capital acționar este calculată după cum urmează:

   capital Acționar = $354,628, (total active) – $157,797 (total pasiv) = $196,831.,

   Alte Forme de Capital

   Conceptul de echitate are aplicații dincolo de companii de evaluare. În general, ne putem gândi la capitaluri proprii ca la un grad de proprietate asupra oricărui activ după scăderea tuturor datoriilor asociate acelui activ.,

   mai jos sunt câteva variații comune pe capitaluri proprii:

   • un stoc sau orice alt titlu de valoare care reprezintă un interes de proprietate într-o companie.
   • în bilanțul unei societăți, valoarea fondurilor contribuite de proprietari sau acționari plus câștigurile (sau pierderile) reținute. Se poate numi, de asemenea, capitalurile proprii ale acționarilor sau capitalurile proprii ale acționarilor.
   • în tranzacționarea în marjă, valoarea valorilor mobiliare dintr-un cont de marjă minus ceea ce titularul contului a împrumutat de la brokeraj.,
   • în domeniul imobiliar, diferența dintre valoarea curentă de piață justă a proprietății și suma pe care proprietarul o datorează în continuare ipotecii. Este suma pe care proprietarul ar primi după vânzarea unei proprietăți și plata orice drept de retenție. De asemenea, menționată ca „valoarea proprietății reale.”
   • atunci când o afacere intră în faliment și trebuie să lichideze, echitatea este suma de bani rămasă după ce afacerea își rambursează creditorii. Acesta este cel mai adesea numit „capital de proprietate”, cunoscut și sub denumirea de capital de risc sau „capital responsabil.,”

   Private Equity

   atunci când o investiție este tranzacționată public, valoarea de piață a capitalului propriu este ușor disponibilă prin analizarea prețului acțiunilor companiei și a capitalizării sale de piață. Pentru drepturile private, mecanismul de piață nu există și, prin urmare, trebuie făcute alte forme de evaluare pentru a estima valoarea.capitalul privat se referă, în general, la o astfel de evaluare a companiilor care nu sunt tranzacționate public., Ecuația contabilă se aplică în continuare în cazul în care capitalul propriu declarat în bilanț este ceea ce rămâne la scăderea pasivelor din capitaluri proprii, ajungând la o estimare a valorii contabile. Companiile private pot căuta apoi investitori prin vânzarea acțiunilor direct în plasamente private. Acești investitori de capital privat pot include instituții precum fonduri de pensii, dotări universitare și companii de asigurări sau persoane acreditate.,capitalul privat este adesea vândut fondurilor și investitorilor care se specializează în investiții directe în companii private sau care se angajează în achiziții cu efect de levier (LBO) ale companiilor publice. Într-o tranzacție LBO, o companie primește un împrumut de la o firmă de capital privat pentru a finanța achiziția unei divizii sau a unei alte companii. Fluxurile de numerar sau activele companiei achiziționate asigură de obicei împrumutul. Mezanin datoria este un împrumut privat, de obicei, furnizate de o bancă comercială sau o firmă de capital de risc mezanin., Tranzacțiile de tip mezanin implică adesea un amestec de datorii și capitaluri proprii sub forma unui împrumut sau a unor garanții subordonate, acțiuni comune sau acțiuni preferate.capitalul privat intră în joc în diferite puncte de-a lungul ciclului de viață al unei companii. De obicei, o companie tânără fără venituri sau câștiguri nu își poate permite să împrumute, așa că trebuie să obțină capital de la prieteni și familie sau „investitori înger” individuali.”Venture capitalists intră în imagine atunci când compania și-a creat în sfârșit produsul sau serviciul și este gata să-l aducă pe piață., Unele dintre cele mai mari, cele mai de succes corporații din sectorul tehnologiei, precum Apple, Google, Amazon, Facebook, sau ceea ce ei numesc BigTechs sau GAFAM, totul a început cu capital de risc de finanțare.

   capitaliștii de risc (VCs) oferă cea mai mare finanțare cu capital privat în schimbul unei participații minoritare timpurii. Uneori, un capitalist de risc va ocupa un loc în Consiliul de administrație pentru companiile sale de portofoliu, asigurând un rol activ în îndrumarea companiei. Capitaliștii de risc caută să lovească din timp și să iasă din investiții în termen de cinci până la șapte ani., Un LBO este unul dintre cele mai comune tipuri de finanțare cu capital privat și poate apărea pe măsură ce o companie se maturizează.un tip final de capital privat este o investiție privată într-o companie publică sau o conductă. O conductă este o firmă de investiții private, un fond mutual sau un alt investitor calificat’ achiziționarea de acțiuni într-o companie la o reducere la valoarea de piață curentă (CMV) pe acțiune pentru a mobiliza capital.spre deosebire de capitalul social, capitalul privat nu este accesibil pentru persoana fizică medie., Doar investitorii” acreditați”, cei cu o valoare netă de cel puțin 1 milion USD, pot participa la parteneriate cu capital privat sau cu capital de risc. Astfel de eforturi ar putea necesita utilizarea formularului 4, în funcție de amploarea lor. Pentru investitorii care sunt mai puțin înstăriți, există opțiunea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-uri) care se concentrează pe investițiile în companii private.

   Equity începe la domiciliu

   Home equity este aproximativ comparabil cu valoarea conținută în proprietate acasă., Valoarea capitalului propriu pe care o are în reședința sa reprezintă cât de mult din casa pe care o deține în mod direct, scăzând datoria ipotecară datorată. Capitaluri proprii pe o proprietate sau acasă provine din plățile efectuate împotriva unui credit ipotecar, inclusiv o plată în jos, și din creșterea valorii proprietății.capitalul propriu este adesea cea mai mare sursă de garanție a unui individ, iar proprietarul îl poate folosi pentru a obține un împrumut de capital propriu, pe care unii îl numesc o a doua ipotecă sau o linie de credit cu capital propriu. A lua bani dintr-o proprietate sau a împrumuta bani împotriva ei este o preluare de capital.,de exemplu, Să presupunem că Sally are o casă cu ipotecă pe ea. Casa are o valoare de piață curentă de $175,000 și ipoteca datorate totaluri $100,000. Sally are capitaluri proprii în valoare de $75,000 în casa ei sau $175,000 (total activ) – $100,000 (total pasiv).la determinarea capitalurilor proprii ale unui activ, în special pentru corporațiile mai mari, este important să rețineți că aceste active pot include atât imobilizări corporale, cum ar fi proprietatea, cât și imobilizări necorporale, cum ar fi reputația companiei și identitatea mărcii., Prin ani de publicitate și dezvoltare a unei baze de clienți, marca unei companii poate ajunge să aibă o valoare inerentă. Unii numesc această valoare „brand equity”, care măsoară valoarea unei mărci în raport cu o versiune generică sau de magazin a unui produs.de exemplu, mulți iubitori de băuturi răcoritoare vor ajunge la o cocs înainte de a cumpăra o cola de magazin, deoarece preferă sau sunt mai familiarizați cu aroma. Dacă o sticlă de 2 litri de magazin marca cola costa $1 și o sticlă de 2 litri de cocs costa $2, Apoi Coca-Cola are brand equity de $1.,există, de asemenea, un astfel de lucru ca brand equity negativ, care este atunci când oamenii vor plăti mai mult pentru un produs generic sau magazin de brand decât vor pentru un anumit nume de marcă. Capitalul negativ al mărcii este rar și poate apărea din cauza publicității proaste, cum ar fi o rechemare a produsului sau un dezastru.

   capitaluri proprii vs. randamentul capitalurilor proprii

   randamentul capitalurilor proprii (ROE) este o măsură a performanței financiare calculată prin împărțirea venitului net la capitalul acționarilor. Deoarece capitalul social al acționarilor este egal cu activele unei companii minus datoria sa, ROE ar putea fi considerat ca randamentul activelor nete., ROE este considerată o măsură a modului în care managementul utilizează eficient activele unei companii pentru a crea profituri. Capitalurile proprii, așa cum am văzut, au diferite semnificații, dar de obicei reprezintă proprietatea asupra unui activ sau a unei companii, cum ar fi acționarii care dețin acțiuni într-o companie. ROE este o măsură financiară care măsoară cât de mult profit este generat de capitalul social al unei companii.

   Întrebări frecvente

   ce este mai exact echitatea?

   echitatea este un concept important în finanțe care are semnificații specifice diferite în funcție de context., Poate cel mai frecvent tip de capitaluri proprii este „capitalul acționarilor”, care este calculat prin luarea activelor totale ale unei companii și scăderea datoriilor totale. Prin urmare, capitalul acționarilor este, în esență, valoarea netă a unei corporații. Dacă societatea ar fi lichidată, capitalul acționarilor este suma de bani care teoretic ar fi primită de acționarii săi.

   care sunt alți termeni folosiți pentru a descrie echitatea?

   alți termeni care sunt uneori folosiți pentru a descrie acest concept includ capitalurile proprii ale acționarilor, valoarea contabilă și valoarea activului net., În funcție de context, semnificațiile precise ale acestor termeni pot diferi, dar, în general, se referă la valoarea unei investiții care ar fi rămasă după achitarea tuturor pasivelor asociate respectivei investiții. Acest termen este, de asemenea, utilizat în investiții imobiliare pentru a se referi la diferența dintre valoarea de piață justă a unei proprietăți și valoarea restantă a creditului ipotecar.

   cum sunt utilizate capitalurile proprii de către investitori?

   Equity este un concept foarte important pentru investitori., De exemplu, atunci când se uită la o companie, un investitor ar putea utiliza capitalul acționarilor ca punct de referință pentru a determina dacă un anumit preț de achiziție este scump. Dacă acea companie a tranzacționat istoric la un preț la valoarea contabilă de 1.5, de exemplu, atunci un investitor ar putea să se gândească de două ori înainte de a plăti mai mult decât acea evaluare, cu excepția cazului în care consideră că perspectivele companiei s-au îmbunătățit fundamental. Pe de altă parte, un investitor s-ar putea simți confortabil să cumpere acțiuni într-o afacere relativ slabă, atâta timp cât prețul pe care îl plătesc este suficient de scăzut în raport cu capitalul său.,div>