în ultimele săptămâni, am scris despre mai multe prejudecăți cognitive. Prejudecățile Cognitive sunt scurtături mentale pe care le folosim cu toții, dar dacă nu suntem atenți, ne pot duce pe căi greșite. Acest lucru este, fără îndoială, cazul atunci când vine vorba de investiții și capcanele de părtinire excesivă și prejudecată retrospectivă.,după cum sugerează și numele, părtinirea excesivă implică mai multă încredere decât ar trebui să aibă în mod obiectiv în două categorii generale – precizia predicțiilor cuiva și gradul de certitudine că predicția cuiva este corectă. Un exemplu de supraestimare a preciziei ar putea implica estimarea intervalului de valoare al unui stoc într-o anumită perioadă. Analistul supus supra-încrederii ar putea presupune un câștig sau o pierdere de cel mult 15% într-un anumit an, chiar dacă istoria (și, probabil, experiența post-predicție) arată o gamă mult mai largă.,
al doilea tip de overconfidence bias este o certitudine prea multǎ, și vom vedea că, atunci când un grup susține un nivel mai mare de încredere decât ulterioare experiența demonstrează ar fi fost cazul. Numeroase studii au arătat că factorii de testare care răspund la întrebări factuale au declarat că au fost mult mai încrezători decât rezultatele testelor au arătat că ar fi trebuit să fie. De exemplu, subiecții de testare ar putea spune cercetătorilor că sunt 90% siguri că fiecare răspuns este corect, în timp ce scorurile testelor au o medie bună Sub 90%. Aceia dintre voi care sunt profesori s-ar putea referi bine la acest fenomen.,ca și în cazul altor prejudecăți, părtinirea supraconfidenței este strâns legată și întărită de alte prejudecăți. Supraconfidența funcționează mână în mână cu părtinire de confirmare atunci când se evită sau reduceri de informații care contravin deciziilor cuiva. Pentru investitori, încrederea excesivă poate duce la lipsa diversificării într-un portofoliu atunci când se presupune că o investiție nu poate merge prost., În calitate de investitori noi, menținerea cu adevărat portofolii diversificate și de a face modificări incrementale numai atunci când evaluările sunt extrem de atractive sau neatractive este esențială pentru a evita overconfidence bias.o altă prejudecată pe care o folosim pentru a ne mângâia cu privire la exactitatea judecății noastre este prejudecata retrospectivă. Aceasta este credința adesea eronată că „ați știut-o tot timpul” sau, mai precis, convingerea că ați prezis rezultatul unui anumit eveniment de la început.,au fost efectuate multe studii pentru a confirma părtinirea retrospectivă, dar un exemplu anecdotic este probabil cel mai ilustrativ — criza financiară din 2008. Se pare că nu lipsesc comentatorii în presă și la televizor care susțin că faptul că ar exista o criză financiară a fost evident orbitor – iar rezultatul ar fi trebuit să fie evident pentru oricine acordă atenție.,
în timp ce voi acorda că bubble locuințe a fost destul de evident pentru oricine acordând o atenție – (am scris un articol despre outsized real estate revine în 2005) – ceea ce nu a fost deloc evident au fost repercusiunile de relaxare că bubble. Fiecare dintre efectele de lovire – de la gradul de expunere din partea băncilor la rolul distructiv al instrumentelor financiare derivate la lichiditatea în scădere în cadrul sistemului financiar au fost prevăzute de câteva dispărute.,unul dintre factorii fundamentali în părtinirea retrospectivă este că, după ce a avut loc un eveniment, uităm numărul posibil de rezultate care s-ar fi putut întâmpla, iar rezultatul care a avut loc devine „evident.”Problema cu prejudecata retrospectivă este că îi determină pe investitori să aibă mai multă încredere în deciziile lor decât ar trebui să aibă. Pe scurt, se hrănește cu prejudecăți de încredere.dacă doriți să evitați părtinirea excesivă și părtinirea retrospectivă, începeți cu umilință. Doar știind că sunt supuse acestor prejudecăți este de ajutor în sine., Dincolo de asta, însă, luați în considerare documentarea în timp real a deciziilor dvs. cheie și a credințelor care au condus aceste decizii. Acest lucru vă poate oferi feedback-ul de care aveți nevoie pentru a vă îmbunătăți luarea deciziilor în timp.