programul de salvare a TARP

programul de salvare a activelor tulburat a fost un plan de salvare guvernamental de 700 de miliarde de dolari. La 3 octombrie 2008, Congresul a autorizat-o prin Legea de stabilizare economică de Urgență din 2008. Acesta a fost conceput pentru a menține băncile națiunii de operare în timpul crizei financiare 2008. Pentru a plăti pentru aceasta, Congresul a ridicat plafonul datoriei la 11, 3 trilioane de dolari.Departamentul Trezoreriei SUA a folosit fondurile pentru a injecta capital în bănci și alte întreprinderi care au fost în spirală spre eșec de la criza de lichiditate bancară din 2007., Trezoreria a făcut acest lucru prin achiziționarea de acțiuni și obligațiuni de la bănci și companii falimentare.Rezerva Federală-a cărei sarcină este de a asigura sistemul financiar american și, astfel, economia, nu eșuează—a făcut tot ce a putut cu politicile sale monetare expansioniste. Congresul a aprobat TARP pentru a ajuta Federal Reserve ca un răspuns de politică fiscală expansiv. Prelata a expirat la 3 octombrie 2010.

cele cinci programe de salvare ale lui TARP

scopul inițial al lui TARP a fost de a salva băncile. Până la finalizarea programului, acesta a fost utilizat în cinci domenii., Domeniile au fost industria auto, bancară, de credit, de locuințe și de asigurări.

programul de achiziție de Capital (bănci)

pe 14 octombrie 2008, Departamentul Trezoreriei a folosit 250 miliarde USD în fonduri TARP pentru a lansa programul de achiziție de Capital (CPP). Guvernul SUA atunci achiziționat acțiuni preferențiale la opt bănci:

• Bank of America/Merrill Lynch
• Bank of New York Mellon
• Citigroup
• Goldman Sachs
• J. P., Morgan
• Morgan Stanley
• State Street
• Wells Fargo

programul a cerut băncilor să dea guvernului un dividend de 5% care ar crește la 9% în 2013. Acest lucru a încurajat băncile să cumpere înapoi stocul în termen de cinci ani. Hank Paulson, pe atunci secretar al Trezoreriei, știa că Guvernul va face profit atunci când economia va începe să crească din nou.la 23 noiembrie 2008, Trezoreria a investit încă 20 de miliarde de dolari în fonduri TARP în Citigroup (Citi)., În schimb, Trezoreria a primit acțiuni preferate (în general acțiuni care nu includ dreptul de proprietate sau de vot) cu un dividend de 8%. Citigroup a restricționat compensarea executivă și a implementat Programul de modificare a ipotecii Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Trezoreria, Rezerva Federală și FDIC au convenit, de asemenea, să asigure un fond de 306 miliarde de dolari în activele Citi. Banca ar plăti pentru primele pierderi de 29 de miliarde de dolari. După aceea, Guvernul ar plăti 90% și Citigroup, 10%. Doar 5 miliarde de dolari de prelată ar fi folosite., FDIC ar garanta până la 10 miliarde de dolari, iar Fed ar împrumuta restul. Pe 27 ianuarie 2009, TARP a folosit 386 milioane USD în fonduri CPP pentru a ajuta 23 de bănci comunitare.la 10 noiembrie 2008, Trezoreria a folosit prelata pentru a salva gigantul de asigurări American International Group (AIG). Fed a împrumutat deja 112 miliarde de dolari în sistem-a ridicat totalul la 152 miliarde de dolari achiziționând 40 de miliarde de dolari în acțiuni preferate AIG. Acest lucru a permis AIG să-și retragă swapurile pe riscul de credit și să evite falimentul., La 2 martie 2009, Trezoreria a angajat alte 29, 84 miliarde de dolari în AIG. Aceste modificări au făcut ca salvarea financiară totală AIG să fie de 182 miliarde de dolari.la 23 noiembrie 2008, Trezoreria a împrumutat Rezervei Federale 20 de miliarde de dolari în fonduri TARP. Fed a creat termenul de facilitate de împrumut pentru titluri garantate cu Active (TALF). Fed a împrumutat bani TALF băncilor membre, astfel încât acestea să poată continua să ofere credite proprietarilor de case și întreprinderilor. Până în aprilie 2013, banii au fost rambursați cu dobândă de 3, 6 miliarde de dolari.,la 18 februarie 2009, Trezoreria a lansat Planul de accesibilitate și stabilitate a proprietarului casei. Acesta a pus deoparte 75 de miliarde de dolari în fonduri TARP pentru a ajuta proprietarii de case să refinanțeze sau să-și restructureze ipotecile.de asemenea, a creat programul Home Affordable Modification Program (HAMP) și a încurajat băncile să reducă plățile ipotecare lunare pentru cei aflați în pericol iminent de blocare a pieței. Programul a avut stimulente pentru proprietarii de case, servicers și investitori.

Trezoreria a creat apoi programul de refinanțare la prețuri accesibile. Acest program a permis proprietarilor de case de credit, care erau cu susul în jos în casele lor, să refinanțeze cu rate ipotecare mai mici—acest lucru a ajutat proprietarii de case să-și reducă riscul de blocare a pieței. Programul a expirat la 31 decembrie 2018.

industria auto

în decembrie 2008, președintele George W. Bush a fost de acord să utilizeze fondurile TARP pentru a salva marile trei companii de automobile., Directorii auto au avertizat că Compania General Motors și Chrysler LLC s—au confruntat cu falimentul-și pierderea a 1 milion de locuri de muncă. Pachetul de salvare de 80, 7 miliarde de dolari a durat din ianuarie 2009 până în decembrie 2014. Trezoreria a recuperat toate, cu excepția a 10,2 miliarde de dolari.

De ce TARP nu a costat contribuabilii

începând cu 2018, TARP nu a costat contribuabilii nimic. În schimb, Trezoreria a primit 3 miliarde de dolari mai mult decât $439.6 miliarde de euro a plătit. Din aceasta, 376, 4 miliarde de dolari au fost rambursate de bănci, companii auto și AIG.

Trezoreria SUA a făcut un profit de $66.,2 miliarde de la aceste companii, deoarece a cumpărat acțiuni ale companiilor atunci când prețurile erau mici și le-a vândut atunci când prețurile erau mari. Trezoreria a făcut 5 miliarde de dolari doar din investiția fondului TARP în AIG.programele vizate pentru a ajuta proprietarii de case au alocat 37, 4 miliarde de dolari. În septembrie 2018, au cheltuit 27, 9 miliarde de dolari. Aceste fonduri nu au fost niciodată menite să fie rambursate.programul TARP a transformat rapid industria bancară. În mai 2009, președintele Fed, Ben Bernanke, a declarat că rezultatele „testelor de stres” ale sistemului bancar au fost încurajatoare., Testele au constatat că nouă dintre cele mai mari 19 bănci din țară nu au avut nevoie să strângă capital suplimentar și nici nu au fost necesare pentru a compensa deprecierile viitoare ale titlurilor ipotecare toxice.titlurile garantate cu ipotecă au fost unul dintre principalii vinovați ai colapsului financiar; majoritatea acestor bănci au fost puternic investite pe piața imobiliară prin împrumuturi sub-prime, care au fost apoi utilizate pentru a crea aceste valori mobiliare.testul de rezistență a confirmat că Capital One, SUA, Bancorp și sucursala bancară și Trust Company erau suficient de sănătoase pentru a vinde acțiuni pentru a rambursa fondurile TARP. Goldman Sachs s-a oferit deja să plătească înapoi cele 5 miliarde de dolari pe care le-a împrumutat. Băncile rămase încă mai trebuiau să strângă 75 de miliarde de dolari în capital înainte de a fi considerate suficient de sănătoase. Bank of America și Wells Fargo au fost responsabile pentru o treime din această sumă.în anul fiscal 2010, băncile au plătit înapoi 110 miliarde de dolari și alte 38 miliarde de dolari în anul fiscal 2011. TARP oferit un excedent la buget în cei doi ani ca băncile plătit înapoi bailout.,președintele Obama credea la vremea respectivă că contribuabilii vor pierde între 120 și 141 miliarde de dolari din TARP. El a dorit să impoziteze băncile pentru a rambursa contribuabilii prin perceperea impozitului pe o perioadă de 10 ani pe cele mai riscante activități ale băncilor, cum ar fi tranzacționarea. El nu a vrut să impoziteze operațiunile de vânzare cu amănuntul ale băncilor, deoarece aceste costuri ar fi transferate clienților ca prețuri mai mari.propunerea lui Obama nu a trecut de Congres. În schimb, actul de reformă Dodd-Frank Wall Street, printre alte reforme, a limitat suma de bani autorizată sub TARP la 475 miliarde de dolari.,

De ce a fost nevoie de TARP

un sondaj realizat în 2010 a cerut alegătorilor opinii despre TARP — 58% la sută dintre respondenți au spus că TARP nu este necesar. Dar scopul lui TARP a fost de a opri panica care a consumat Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac și AIG. Fără intervenția guvernului, falimentul acestor companii ar fi dus la multe altele.majoritatea americanilor nu au auzit niciodată de Fondul primar de rezervă (rezerva). Nu știau că la 16 septembrie 2008, erau la câteva săptămâni distanță de un colaps economic total., Dacă acel fond de piață monetară ultra-sigur ar fi dat faliment, companiile de camioane ar fi rămas fără bani pentru a-și plăti angajații, iar magazinele alimentare ar fi fost goale în câteva săptămâni.așa cum a fost, Rezerva a anunțat lichidarea la sfârșitul lunii septembrie 2009. Fără garanția de prelată guvernamentală de 700 de miliarde de dolari, sistemul financiar s-ar fi prăbușit, luând restul economiei cu ea.

De ce a eșuat primul concept de prelată al lui Paulson

ideea inițială a Secretarului Paulson a fost să înființeze prelata ca o licitație inversă., Ideea a fost ca băncile să prezinte prețurile de ofertă la împrumuturile neperformante către Departamentul Trezoreriei și să aibă administratorii Trezoreriei să selecteze cel mai mic preț oferit.problema cu planul a fost că băncile nu au vrut să ia o pierdere-au vrut Departamentul de trezorerie să plătească prețul integral pentru aceste active. Funcționarii de la Trezorerie știau că datoriile neperformante valorează mult mai puțin-prețurile pe care băncile le doreau și valoarea de piață a împrumuturilor erau atât de îndepărtate încât licitația nu ar funcționa.,băncile centrale europene și japoneze au infuzat direct numerar în companiile afectate de crize. Paulson a lansat programul de răscumpărare de Capital, folosind fonduri TARP, pentru a se alinia planurilor lor.

problema cu programul TARP pentru proprietarii de case

De ce nu au profitat mai mulți oameni de programele HAMP și HARP? Acest lucru ar fi pompat miliarde în economie și a ajutat milioane de proprietari evita blocarea pieței.

problema a fost băncile. Ei cherry-a ales solicitanții și a refuzat să ia în considerare cele cu capitaluri proprii mai mici., Băncile erau prea precaute de risc pentru a permite programelor să funcționeze.acestea au fost aceleași bănci, care doar câțiva ani înainte, au fost acordarea de credite pentru oricine, deoarece acestea au fost a face bani pe investițiile care au fost create din credite.nu a existat niciun risc pentru bănci, deoarece toate aceste împrumuturi au fost garantate de Fannie Mae sau Freddie Mac. Băncile nu au vrut să fie deranjat cu actele implicate cu proprietarii de case care au avut asigurare ipotecară.,div>