la vârsta de 22 de ani, Iwatani s-a alăturat editorului japonez de jocuri video Namco în 1977. Înainte de a se alătura, Namco a dobândit drepturile asupra diviziei japoneze a Atari, Inc. de la Nolan Bushnell, oferindu-le drepturile de a distribui multe dintre jocurile companiei, cum ar fi Breakout, în întreaga țară. Acest lucru a devenit un succes fără precedent pentru Namco și i-a făcut interesați să producă propriile jocuri video în casă, în loc să se bazeze pe alte companii pentru a face jocuri pentru ei. Iwatani a fost repartizat la divizia de dezvoltare a jocurilor video a companiei la sosire., El a vrut inițial să creeze mașini de pinball, cu toate acestea directorii Namco au refuzat ideea din cauza problemelor legate de brevete. Ca un fel de compromis, Iwatani a fost permis să creeze un joc video bazat pe conceptul de pinball. Cu ajutorul programatorului Shigeichi Ishimura, Iwatani a creat Gee Bee, lansat în 1978. Deși nu a fost la fel de reușit cum spera compania, Gee Bee a ajutat Namco să obțină un punct de sprijin pe piața jocurilor video care se extinde treptat. Două continuări au fost lansate în 1979, Bomb Bee și Cutie Q, la care Iwatani a lucrat ca designer.,spre sfârșitul anului 1979, Iwatani a devenit dezamăgit de industria jocurilor video, crezând că piața a apelat la bărbați Doar prin folosirea jocurilor violente de „război”, cum ar fi Space Invaders și jocurile sportive care amintesc de Pong. El a decis să creeze un joc video care a apelat la femei, cu un design drăguț, plin de culoare caracter și ușor de înțeles gameplay-ul, bazat pe conceptul de a manca. Lucrând cu o echipă mică de nouă angajați, Iwatani a creat Pac-Man, test-comercializat pe 22 mai 1980 și lansat în Japonia în iulie și în America de Nord în octombrie., Deși s-a dovedit a fi doar un succes moderat în Japonia, fiind depășit de Galaxianul Namco, Pac-Man a fost un succes astronomic în America de Nord, vânzând rapid peste 100.000 de unități arcade și devenind cel mai bine vândut și cel mai mare joc arcade din toate timpurile. Pac-Man a devenit de atunci cel mai de succes joc video Namco din toate timpurile și titlul de semnătură al companiei. După eliberarea sa, Iwatani a fost promovat în rândurile Namco, devenind în cele din urmă responsabil pentru supravegherea administrației companiei., În ciuda succesului Pac-Man, Iwatani nu a primit niciun fel de bonus sau schimbare de salariu. O poveste adesea repetată este că Iwatani l-a lăsat pe Namco furios din cauza lipsei oricărei recunoașteri sau adăugiri la salariul său, pe care a pretins că este fals.
Iwatani a continuat să proiecteze Libble Rabble în 1983, un puzzle dublu-stick bazat pe un joc pe care îl jucase în copilărie. Iwatani susține că Libble Rabble este jocul său preferat. De asemenea, a lucrat ca producător pentru multe dintre jocurile arcade Namco, inclusiv Rally-X, Galaga, Pole Position, Ridge Racer și Time Crisis., Din aprilie 2005, a predat subiectul studiilor de design de caracter la Universitatea de Arte din Osaka ca profesor invitat. Iwatani a părăsit Namco în martie 2007 pentru a deveni lector cu normă întreagă la Universitatea Politehnică din Tokyo. Iwatani a revenit la rădăcinile sale Pac-Man în 2007, când a dezvoltat Pac-Man Championship Edition pentru Xbox 360, despre care afirmă că este ultimul joc pe care îl va dezvolta.pe 3 iunie 2010, la Festivalul jocurilor, Iwatani a primit un certificat de la Guinness World Records pentru Pac-Man având cele mai multe „mașini arcade cu monede” instalate la nivel mondial: 293,822., Recordul a fost stabilit și recunoscut în 2005 și înregistrat în Guinness World Records: Gamer ‘ s Edition 2008.