Schwellenländer, auch als Schwellenländer oder Entwicklungsländer bekannt, sind Nationen, die in produktivere Kapazitäten investieren. Sie entfernen sich von ihren traditionellen Volkswirtschaften, die sich auf die Landwirtschaft und den Export von Rohstoffen verlassen haben. Führer von Entwicklungsländern wollen eine bessere Lebensqualität für ihre Menschen schaffen. Sie industrialisieren sich schnell und übernehmen einen freien Markt oder eine gemischte Wirtschaft.,
Fünf definierende Eigenschaften
1. Unterdurchschnittliches Pro-Kopf-Einkommen
Schwellenländer haben ein unterdurchschnittliches Pro-Kopf-Einkommen. Geringes Einkommen ist das erste wichtige Kriterium, da dies einen Anreiz für das zweite Merkmal bietet, nämlich ein schnelles Wachstum. Die Führer der Schwellenländer sind bereit, den raschen Wandel zu einer industrialisierten Wirtschaft zu vollziehen, um an der Macht zu bleiben und ihren Menschen zu helfen.
Die Weltbank definiert Entwicklungsländer als solche mit einem Pro-Kopf-Einkommen von 3.995 USD oder weniger.
2., Zügiges Wirtschaftswachstum
2019 betrug das Wirtschaftswachstum der meisten Industrieländer wie den USA, Deutschland, Mexiko und Japan weniger als 3%. Das Wachstum in Ägypten, Polen, Indien und Malaysia betrug 4% oder mehr. China und Vietnam verzeichneten ein Wirtschaftswachstum von rund 6% bis 7%.
3. Hohe Volatilität
Ein schneller sozialer Wandel führt zum dritten Merkmal, nämlich einer hohen Volatilität. Dies kann auf drei Faktoren zurückzuführen sein: Naturkatastrophen, externe Preisschocks und innenpolitische Instabilität., Traditionelle Volkswirtschaften, die traditionell auf die Landwirtschaft angewiesen sind, sind besonders anfällig für Katastrophen wie Erdbeben in Haiti, Tsunamis in Thailand oder Dürren im Sudan. Diese Katastrophen können jedoch den Grundstein für eine zusätzliche kommerzielle Entwicklung legen, wie dies in Thailand der Fall war.
4. Währungsschwankungen
Schwellenländer sind anfälliger für volatile Währungsschwankungen, wie sie den US-Dollar betreffen. Sie sind auch anfällig für Rohstoffschwankungen wie Öl oder Lebensmittel. Das liegt daran, dass sie nicht genug Macht haben, um diese Bewegungen zu beeinflussen., Als die Vereinigten Staaten beispielsweise 2008 die Ethanolproduktion von Mais subventionierten, stiegen die Öl-und Lebensmittelpreise in die Höhe. Das verursachte in vielen Schwellenländern Lebensmittelunruhen.
Wenn die Führer der Schwellenländer die Veränderungen vornehmen, die für die Industrialisierung erforderlich sind, leiden viele Bevölkerungssektoren wie Landwirte, die ihr Land verlieren. Im Laufe der Zeit könnte dies zu sozialen Unruhen, Rebellion und Regimewechsel führen. Investoren könnten alles verlieren, wenn Branchen verstaatlicht werden oder die Regierung ihre Schulden in Verzug gerät.
5., Wachstumspotenzial
Dieses Wachstum erfordert viel Investitionskapital. Die Kapitalmärkte sind in diesen Ländern jedoch weniger ausgereift als auf den entwickelten Märkten. Das ist das vierte Merkmal. Sie haben keine solide Erfolgsbilanz bei ausländischen Direktinvestitionen. Es ist oft schwierig, Informationen über Unternehmen zu erhalten, die an ihren Aktienmärkten notiert sind. Es ist möglicherweise nicht einfach, Schulden wie Unternehmensanleihen auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen. All diese Komponenten erhöhen das Risiko. Das bedeutet auch, dass es eine größere Belohnung für Investoren gibt, die bereit sind, die Bodenforschung zu betreiben.,
Bei Erfolg kann ein schnelles Wachstum auch zum fünften Merkmal führen, nämlich der überdurchschnittlichen Rendite für Anleger. Das liegt daran, dass sich viele dieser Länder auf eine exportorientierte Strategie konzentrieren. Sie haben nicht die Nachfrage zu Hause und produzieren daher kostengünstigere Konsumgüter und Waren für den Export in entwickelte Märkte. Die Unternehmen, die dieses Wachstum antreiben, werden einen Gewinn erzielen. Diese Interaktion führt zu höheren Aktienkursen für Anleger. Dies bedeutet auch eine höhere Rendite für Anleihen, die mehr kostet, um das zusätzliche Risiko von Schwellenländerunternehmen abzudecken.,
Diese Qualität macht Emerging Markets für Investoren attraktiv. Nicht alle Schwellenländer sind gute Investitionen. Sie müssen wenig Schulden haben, einen wachsenden Arbeitsmarkt und eine Regierung, die nicht korrupt ist.
Emerging Markets List
Der Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index (MSCI-Index) listet in 26 Ländern., Sie sind Argentinien, Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Tschechische Republik, Ägypten, Griechenland, Ungarn, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexiko, Pakistan, Peru, Philippinen, Polen, Katar, Russland, Saudi-Arabien, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei und Vereinigte Arabische Emirate.
In anderen Quellen sind weitere acht Länder aufgeführt, die in die Kategorie Emerging Market fallen. Dazu gehören Argentinien, Hongkong, Jordanien, Kuwait, Saudi-Arabien, Singapur und Vietnam.
Die wichtigsten Schwellenländer sind China und Indien., Zusammen beherbergen diese beiden Länder über 35% der Arbeitskräfte und der Weltbevölkerung. Im Jahr 2018 war ihr kombiniertes Bruttoinlandsprodukt (etwa 28,1 Billionen US-Dollar) größer als das der Europäischen Union (18,8 Billionen US-Dollar) oder der Vereinigten Staaten (20,5 Billionen US-Dollar). In jeder Diskussion über Schwellenländer muss der starke Einfluss dieser beiden Superriesen berücksichtigt werden.
Investieren in Schwellenländer
Es gibt viele Möglichkeiten, hohe Wachstumsraten und Chancen in Schwellenländern zu nutzen. Das Beste ist, einen Schwellenmarktfonds auszuwählen., Viele Fonds folgen oder versuchen, den MSCI-Index zu übertreffen. Das spart Ihnen Zeit. Sie müssen keine ausländischen Unternehmen und Wirtschaftspolitiken erforschen. Es reduziert das Risiko, indem Sie Ihre Investitionen in einen Korb von Emerging Markets diversifizieren, anstatt nur eine.
Nicht alle Schwellenländer sind gleich gute Investitionen. Seit der Finanzkrise 2008 nutzten einige Länder die steigenden Rohstoffpreise, um ihre Volkswirtschaften auszubauen. Sie haben nicht in Infrastruktur investiert. Stattdessen gaben sie die zusätzlichen Einnahmen für Subventionen und die Schaffung staatlicher Arbeitsplätze aus., Infolgedessen wuchsen ihre Volkswirtschaften schnell, ihre Leute kauften viele importierte Waren und die Inflation wurde bald zu einem Problem. Zu diesen Ländern gehörten Brasilien, Ungarn, Malaysia, Russland, Südafrika, die Türkei und Vietnam.
Da ihre Bewohner nicht gespart haben, gab es nicht viel lokales Geld für Banken, um Unternehmen beim Wachstum zu helfen. Die Regierungen zogen ausländische Direktinvestitionen an, indem sie die Zinssätze niedrig hielten. Obwohl dies zur Erhöhung der Inflation beitrug, hat es sich gelohnt. Im Gegenzug erhielten die Länder ein deutliches Wirtschaftswachstum.,
Im Jahr 2013 fielen die Rohstoffpreise. Diese Regierungen, die auf den hohen Preis einer Ware angewiesen waren, mussten entweder Subventionen kürzen oder ihre Schulden gegenüber Ausländern erhöhen. Mit dem Anstieg der Schuldenquote nahmen die ausländischen Investitionen ab. Im Jahr 2014 begannen auch Devisenhändler, ihre Bestände zu verkaufen. Als die Währungswerte fielen, verursachte dies eine Panik, die zu Massenverkäufen von Währungen und Investitionen führte.
Andere investierten Umsatz in Infrastruktur und Bildung für ihre Belegschaft. Weil ihre Leute gerettet haben, gab es viel lokale Währung, um neue Unternehmen zu finanzieren., Als die Krise 2014 auftrat, waren sie bereit. Diese Länder sind China, Kolumbien, Tschechische Republik, Indonesien, Korea, Peru, Polen, Sri Lanka und Taiwan.
Das Endergebnis
Schwellenländer sind Länder, die gerade dabei sind, industrialisierte Volkswirtschaften zu werden. Sie haben folgende Eigenschaften:
- Niedriges bis mittleres Pro-Kopf-Einkommen.
- Das rasante Tempo des Wirtschaftswachstums.
- Waren-und Währungsschwankungen.,
- Hohe Marktvolatilität-möglicherweise verursacht durch Naturkatastrophen, externe Preisschocks oder innenpolitische Instabilität.
- Riesiges Wachstumspotenzial.
die Aufstrebenden Märkte bieten große Chancen für ausländische Investitionen. Idealerweise müssen diejenigen, die solide Investitionen tätigen, über eine stabile Regierung mit niedrigen Korruptionsfällen, einem niedrigen Schuldenstand und einem guten Arbeitskräftepool verfügen. Viele dieser sich entwickelnden Märkte stellen jedoch weniger als ideale Bedingungen dar. Sie können Anleger einem großen Risiko aussetzen von:
- Schwache Marktkapazität: eingeschränktes Finanzsystem.,
- Politische Instabilität.
- Niedrige Corporate Governance oder Transparenz.
- Eingeschränkter Rechtsschutz für Anleger.
- Hohe Kosten für die Geschäftstätigkeit-implizite und explizite Kosten wie Provisionen, Gebühren, Steuern, Grad der Marktliquidität usw.
- Einschränkungen der ausländischen Zugänglichkeit.
- Volatilität: hohe Markt-und Währungsschwankungen.,