Spar-und Darlehen (S&Ls) sind spezialisierte Banken geschaffen erschwinglichen Wohneigentum zu fördern. Sie erhalten ihren Namen, indem sie Hypotheken mit Ersparnissen finanzieren, die von der Federal Deposit Insurance Corporation versichert sind. In der Vergangenheit haben sie höhere Zinssätze für Sparkonten angeboten, um mehr Einlagen anzuziehen, was ihre Fähigkeit erhöht, Hypotheken anzubieten.,
Früher Anbieter von Hypotheken für Eigenheime
Vor dem Federal Home Loan Bank Act von 1932 waren die meisten Hypotheken für Eigenheime kurzfristig und wurden von Versicherungsunternehmen und nicht von Banken bereitgestellt. S&Ls erlangte dann die Möglichkeit, 30-Jahres-Hypotheken anzubieten, die niedrigere monatliche Zahlungen als zuvor verfügbar boten. Es half, Wohneigentum erschwinglicher zu machen.
S&Ls haben sich in den letzten Jahrzehnten erheblich verändert., Diejenigen, die heute noch existieren, arbeiten wie die meisten Geschäftsbanken, indem sie Girokonten und andere gemeinsame Merkmale anbieten. Der Hauptunterschied besteht darin, dass sie fast zwei Drittel ihres Vermögens in Wohnhypotheken investieren müssen.
Gründung der Spar – und Darlehensbanken
Vor der Weltwirtschaftskrise waren Hypotheken 5-bis 10-jährige Kredite, die mit einer großen Balloonzahlung refinanziert oder ausgezahlt werden mussten. Bis 1935 befanden sich 10% aller US-Häuser aufgrund dieser harten Bedingungen und sinkender Immobilienpreise in Zwangsvollstreckung., Um das Gemetzel zu stoppen, hat der New Deal diese drei Dinge getan:
- Die Home Owner ‚ s Loan Corporation kaufte 1 Million ausgefallene Hypotheken von Banken. Die HOLC änderte sie auf die langfristige, festverzinsliche Hypothek, die wir heute kennen, und setzte sie wieder ein.
- Die Federal Housing Administration stellte eine Hypothekenversicherung zur Verfügung.
- Die Federal National Mortgage Association schuf einen Sekundärmarkt für Hypotheken.
Die FNMA schuf auch Spar-und Darlehen für die Ausgabe dieser Hypotheken. Diese Veränderungen waren als Reaktion auf eine wirtschaftliche Katastrophe., Aber sie haben das Wohneigentum in den Vereinigten Staaten erheblich gesteigert.
Das Wachstum des Wohnungsmarkts
1944 schuf die Veteranenverwaltung ein Hypothekenversicherungsprogramm, das die Zahlungen senkte. Das ermutigte zurückkehrende Kriegsveteranen, Häuser in den Vororten zu kaufen. Das Programm spornte die Wirtschaftstätigkeit in der Hausbauindustrie an.
In den 1960er und 1970er Jahren wurden fast alle Hypotheken über S&Ls ausgegeben. Dank all dieser Bundesprogramme stieg der Eigenheimbesitz von 43,6 Prozent im Jahr 1940 auf 64 Prozent im Jahr 1980.,
Probleme für die S&Ls
1973 verursachte Präsident Richard Nixon eine grassierende Inflation, indem er den US-Dollar vom Goldstandard entfernte. S&Ls konnte die Zinsen nicht erhöhen, um mit der steigenden Inflation Schritt zu halten, so dass sie ihre Einlagen auf Geldmarktkonten verloren. Das erodierte das Kapital S&Ls benötigt, um Low-Cost-Hypotheken zu erstellen. Die Branche forderte den Kongress auf, bestimmte Einschränkungen für seine Geschäftstätigkeit aufzuheben.
1982 unterzeichnete Präsident Ronald Reagan die Garn-St., Die Verwahrstellen Handeln. Es ermöglichte es Banken, die Zinssätze für Spareinlagen zu erhöhen, Handels-und Konsumentenkredite zu vergeben und die Kredit-zu-Wert-Verhältnisse zu senken. N&Ls investiert in spekulative Immobilien-und gewerbliche Kredite. Zwischen 1982 und 1985 stiegen diese Vermögenswerte um 56%.
Kollaps und Rettung
Der Zusammenbruch dieser Investitionen führte zum Scheitern der Hälfte der Banken des Landes. Als die Banken untergingen, ging den staatlichen und föderalen Versicherungsfonds das Geld aus, das für die Rückerstattung der Einleger benötigt wurde.
1989 wurde der George H.,Die W. Bush-Regierung hat die Branche mit dem Reform -, Wiederherstellungs-und Durchsetzungsgesetz für Finanzinstitute gerettet. FIRREA stellte 50 Milliarden US-Dollar zur Verfügung, um gescheiterte Banken zu schließen, gründete die Resolution Trust Corporation, um Bankaktiva weiterzuverkaufen, und verwendete den Erlös, um Einleger zu erstatten. FIRREA untersagte S&Ls, riskantere Kredite aufzunehmen.
Leider hat die Spar-und Kreditkrise das Vertrauen in Institutionen zerstört, die einst als sichere Hypothekenquellen galten, weil staatliche Mittel sie unterstützten.,
Wiederholung vergangener Fehler
Wie anderen Banken war es S&Ls nach dem Glass-Steagall Act verboten, Einlagensicherungsfonds in den Aktienmarkt und risikoreiche Unternehmen zu investieren, um höhere Renditen zu erzielen. Die Clinton-Regierung hob Glass-Steagall auf, um US-Banken zu erlauben, mit lockerer regulierten internationalen Banken zu konkurrieren. Es erlaubte Banken, FDIC-versicherte Einlagen zu verwenden, um in riskante Derivate zu investieren.
Die beliebtesten dieser riskanten Anlageinstrumente waren die Mortgage-Backed Security (MBS)., Banken verkauften Hypotheken an Fannie Mae oder die Federal Home Loan Mortgage Corporation. Anschließend bündelten sie die Hypotheken und verkauften sie als MBS an andere Investoren auf dem Sekundärmarkt.
Viele Hedgefonds und Großbanken würden die Kredite kaufen und diese wiederum mit im Paket enthaltenen Subprime-Hypotheken neu verpacken und weiterverkaufen. Diese institutionellen und großen Käufer waren durch Credit Default Swaps (CDS) gegen Ausfall versichert. Die Nachfrage nach dem verpackten und ertragreichen MBS war so groß, dass die Banken begannen, Hypotheken an jeden und jeden zu verkaufen. Die Immobilienblase breitete sich aus.,
Finanzkrise 2006
Alles lief gut, bis die Immobilienpreise 2006 zu fallen begannen. Genau wie während der Weltwirtschaftskrise begannen Hausbesitzer mit dem Ausfall ihrer Hypotheken, und der gesamte Derivatemarkt, der die verpackten und neu verpackten Wertpapiere verkaufte, brach zusammen. Die Zeitleiste der Finanzkrise 2008 erzählt von den kritischen Ereignissen in der schlimmsten US-Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise.
Washington Mutual war 2008 die größte Spar – und Darlehensbank., Ihm ging während der Finanzkrise das Geld aus, als er seine Hypotheken auf dem zusammengebrochenen Sekundärmarkt nicht weiterverkaufen konnte. Als Lehman Brothers bankrott ging, gerieten WaMu-Einleger in Panik. In den nächsten zehn Tagen zogen sie 16,7 Milliarden Dollar zurück. Die FDIC übernahm WaMu und verkaufte es für 1,9 Milliarden US-Dollar an JPMorgan Chase.
Nach der Krise S&Ls
Der Unterschied zwischen Geschäftsbanken und S&Ls hat sich deutlich verringert. Im Jahr 2013 gab es laut FDIC nur 936 Ersparnisse und Kredite. Die Agentur überwachte fast die Hälfte von ihnen., Heute, S&Ls sind wie jede andere Bank, dank der FIRREA Bailout der 1980er Jahre.
Die meisten S&Ls, die bleiben können Bankdienstleistungen ähnlich wie andere Geschäftsbanken anbieten, einschließlich Schecks und Sparkonten. Der Hauptunterschied besteht darin, dass 65% des Vermögens eines S&L in Wohnhypotheken investiert werden müssen.
Ein weiterer wesentlicher Unterschied ist der lokale Fokus der meisten S&Ls., Im Vergleich zu Banken, die häufig große multinationale Unternehmen sind, sind S&Ls häufiger in lokalem Besitz und werden kontrolliert, ähnlich wie Kreditgenossenschaften. Aus diesem Grund können sie oft ein guter Ort sein, um die besten Preise für Hypotheken zu erhalten.,