Die Working Capital Ratio ist eine sehr grundlegende Metrik der Liquidität. Es soll zeigen, wie fähig ein Unternehmen ist, seine derzeitigen finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen, und ist ein Maß für die grundlegende finanzielle Solvenz eines Unternehmens. In Bezug auf den Jahresabschluss ist es die Zahl, die in der unteren Zeile der Bilanz eines Unternehmens erscheint.
Ermittlung einer guten Working Capital Ratio
Die Ratio wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch kurzfristige Verbindlichkeiten dividiert wird., Es wird auch als das aktuelle Verhältnis bezeichnet.
Im Allgemeinen wird eine Working Capital Ratio von weniger als eins als Hinweis auf potenzielle zukünftige Liquiditätsprobleme angesehen, während ein Verhältnis von 1,5 zu zwei als Hinweis auf ein Unternehmen auf soliden finanziellen Boden in Bezug auf Liquidität interpretiert wird.
Ein immer höheres Verhältnis über zwei gilt nicht unbedingt als besser. Ein wesentlich höheres Verhältnis kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte nicht gut einsetzt, um maximal mögliche Einnahmen zu erzielen., Eine unverhältnismäßig hohe Working Capital Ratio spiegelt sich in einer ungünstigen Return on Assets Ratio (ROA) wider, einer der primären Rentabilitätsquoten, die zur Bewertung von Unternehmen verwendet werden.
Was bedeutet die Working Capital Ratio über Liquidität?
Liquidität ist für jedes Unternehmen von entscheidender Bedeutung. Wenn ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, besteht eine ernsthafte Insolvenzgefahr, unabhängig davon, wie rosig seine Aussichten für zukünftiges Wachstum sind. Die Working Capital Ratio ist jedoch kein wirklich genauer Hinweis auf die Liquiditätsposition eines Unternehmens., Es spiegelt einfach das Nettoergebnis der vollständigen Liquidation von Vermögenswerten wider, um Verbindlichkeiten zu befriedigen, ein Ereignis, das in der Geschäftswelt selten vorkommt. Es spiegelt keine zusätzliche zugängliche Finanzierung wider, die ein Unternehmen möglicherweise zur Verfügung hat, wie z. B. bestehende nicht verwendete Kreditlinien.
Traditionell greifen Unternehmen nicht auf Kreditlinien für mehr Bargeld als nötig zu, da dies unnötige Zinskosten verursachen würde. Das Betreiben auf einer solchen Basis kann jedoch dazu führen, dass die Working Capital Ratio ungewöhnlich niedrig erscheint., Nichtsdestotrotz können zeitliche Vergleiche des Working Capital Niveaus zumindest als potenzielle Frühwarnindikatoren dafür dienen, dass ein Unternehmen Probleme bei der rechtzeitigen Einziehung von Forderungen haben kann, die, wenn sie nicht angesprochen werden, zu einer zukünftigen Liquiditätskrise führen könnten.
Messung der Liquidität durch den Bargeldumwandlungszyklus
Eine alternative Messung, die einen solideren Hinweis auf die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens liefern kann, ist der Bargeldumwandlungszyklus oder der Betriebszyklus., Der Bargeldumwandlungszyklus liefert wichtige Informationen darüber, wie schnell ein Unternehmen im Durchschnitt Lagerbestände umwandelt und Lagerbestände in bezahlte Forderungen umwandelt.
Da langsame Bestandsumsatzraten oder langsame Inkasso-Raten von Forderungen häufig im Mittelpunkt von Cashflow-oder Liquiditätsproblemen stehen, kann der Cash-Conversion-Zyklus einen genaueren Hinweis auf potenzielle Liquiditätsprobleme geben als die Working Capital Ratio. Die Working Capital Ratio bleibt ein wichtiges Grundmaß für das aktuelle Verhältnis zwischen Aktiva und Passiva.,