The Wall Street Journal a dalších finančních médií často používají, + / – 20% hranici, jako pravidlo, aby štítek býčí trh, nebo medvědí trhy na trh uptrends a downtrends. Tímto způsobem začal nový medvědí trh, když index nebo jiná bezpečnost klesne o 20% nebo více od svého vrcholu nebo koryta. Stejně tak jsme vstoupili na býčí trh, když ceny vzrostly o 20% nebo více ze dna.,
Tento heuristický přístup může produkovat některé kontroverze v dobách, protože finanční nástroj, který se prodává od $20 do $1 v medvědího trhu, bude pak následně být řekl, aby technicky zadejte bull trhu, když výnosy získat jen 20 centů z jeho nízké, zvedání nástroje na $1.20—označení 20% rally! Jak si tedy můžeme být jisti, že jsme na trhu s býky nebo medvědy? Zde se podíváme blíže.
Klíčové Takeaways
- Býčí trhy jsou obvykle určen podle médií jako nárůst o 20% nebo více z blízkosti horizontu nízké.,
- stejně tak se trhy s medvědy nazývají, když aktivum klesne o 20% ze svého maxima.
- tyto heuristiky však nemají vždy smysl v praxi.
- volání býka nebo medvědího trhu často vyžaduje větší míru úsudku, stejně jako zvážení stavu širší ekonomiky a psychologie trhu.
Definuje Býčí a Medvědí Trhy
Ve své nejjednodušší definici, rostoucí ceny znamenají býčí trh, zatímco klesající ceny znamenají medvědího trhu., S ohledem na to si můžete myslet, že by bylo snadné určit, jaký typ trhu procházíme kdykoli. Není to však tak snadné, jak to vypadá, protože pozorování býků závisí na časových rámcích, které jsou zkoumány. Například investor, který se dívá na 5letý cenový graf, vytvoří jiný názor na trh než obchodník, který se dívá na 1měsíční cenový graf.
řekněme, že akciový trh roste poslední dva roky, což investorovi umožňuje tvrdit, že se zabývá býčím trhem., Trh se však poslední tři měsíce Stahuje zpět. Další investor by nyní mohl namítnout, že je vyřízený a vstoupil na nový medvědí trh. Stručně řečeno, první argument vychází z pohledu dvou let dat, zatímco druhý vychází z pohledu tří měsíců dat. Ve skutečnosti mohou být oba pohledy správné, v závislosti na konkrétních zájmech a cílech diváka.,
Medvědí Trh Fází
na Rozdíl od býčí trhy, které jsou obvykle definovány dlouhodobé rally na trhu, medvědí trhy mají obvykle čtyři různé fáze, aby pozor na:
- V první fázi je charakteristické vysoké ceny a vysoké sentiment investorů. Ke konci této fáze začnou investoři vypadávat z trhů a získávat zisky.
- ve druhé fázi ceny akcií začínají prudce klesat, obchodní činnost a zisky firem začínají klesat a ekonomické ukazatele, které mohly být kdysi pozitivní, začínají být Podprůměrné., Někteří investoři začínají panikařit, když sentiment začíná klesat. To se označuje jako kapitulace.
- třetí fáze ukazuje, že spekulanti začínají vstoupit na trh, čímž zvyšují některé ceny a objem obchodování.
- ve čtvrté a poslední fázi ceny akcií nadále klesají, ale pomalu. Protože nízké ceny a dobré zprávy začínají znovu přitahovat investory, trhy s medvědy začínají vést k býčím trhům.
Kvantitativní metody pro detekci býčí/medvědí trhy spoléhají na technickou analýzu pojmů., Kurz technické analýzy společnosti Investopedia vám ukáže, jak identifikovat technické vzorce a ukazatele a použít je k vydělávání peněz na býčích a medvědích trzích.
Čas-Rám Záležitosti
Ve skutečnosti, trhy tvoří trendy ve všech časových rámců, od 1-minutu měsíční a roční výhled. Jako výsledek, býčí a medvědí trh definice jsou spíše relativní než absolutní, většinou závislé na udržovací období pro investici nebo pozici v úmyslu využít tento trend., V tomto schématu, den obchodníci pokoušejí těžit z býčí trh, který může trvat méně než hodinu, zatímco investoři uplatňovat více tradiční přístup, držení pozic přes býčí trhy, které může trvat deset let nebo více.
11 let
nejdelší býčí trh v moderní historii—od spodní části 2008-09 finanční krize do Března roku 2020, kdy AMERICKÉ trhy vstoupily do medvědího trhu v důsledku rychlé globální šíření koronaviru pandemie.,
Ekonomické Záležitosti
Býčí a medvědí trhy často shodují s hospodářským cyklem, který se skládá ze čtyř fází: expanze, vrchol, kontrakce a koryto. Nástup býčího trhu je často hlavním ukazatelem ekonomické expanze. Protože veřejné mínění ohledně budoucích ekonomických podmínek žene ceny akcií, na trhu se často zvyšuje i před širší ekonomická opatření—jako hrubý domácí produkt (HDP) růst—začít klíště. Podobně medvědí trhy zpravidla v před ekonomickou kontrakci. Pohled zpět na typické USA., recese odhaluje klesající akciový trh několik měsíců před poklesem HDP.
psychologie investorů
protože chování trhu je ovlivněno a určeno tím, jak jednotlivci vnímají toto chování, psychologie investorů a sentiment ovlivňují, zda trh vzroste nebo klesne. Výkonnost akciového trhu a psychologie investorů jsou vzájemně závislé. Na býčím trhu se investoři ochotně podílejí na naději na získání zisku.,
Během medvědího trhu, nálada na trhu je negativní, pokud se investoři začnou přesouvat své peníze z akcií a do cenných papírů s pevným výnosem, a čekat na pozitivní pohyb na akciovém trhu. Celkově pokles cen na akciovém trhu otřásá důvěrou investorů, což způsobuje, že investoři udržují své peníze mimo trh—což zase způsobuje obecný pokles cen s rostoucím odlivem.
Spodní Řádek
Neexistuje žádný perfektní způsob, jak štítek býčí nebo medvědí trh., Je snazší zaměřit se na konkrétní časové rámce nebo zvážit posloupnost vrcholů a údolí v cenovém grafu. Charles Dow aplikuje tuto metodu s jeho klasický Dow Teorie, která uvádí, že vyšší maxima a vyšší minima popsat uptrend (býčí trh), při nižších maxim a nižších minim popsat sestupný trend (medvědí trh). On vzal toto vyšetření ještě o krok dále, upozorňující na to, že býčí a medvědí trhy nejsou „potvrdil“ až velkých měřítek—Dow Průmyslové a Železniční Průměry v jeho éry—dělat nová maxima nebo minima v tandemu.,